梁一鸣:美初请及CPI数据亮丽 金银遭遇当头棒喝

　　周四贵金属市场在美盘美国亮丽经济数据的打压下出现快速跳水走势，虽然盘中亦一度有反复，但最终仍回落低位收盘。昨日乌克兰方面未有进一步具大影响力的新消息，市场聚焦晚间众多的美国经济数据的影响，美盘开盘后，美国劳工部5月15日公布的数据显示，美国5月10日当周初请失业金人数29.7万，创2007年5月以来(七年)最低值，预期32万，前值修正为32.1万，初值31.9万; 美国4月季调后CPI月率上涨0.3%，为2013年6月以来最大涨幅；未季调CPI年率上涨2.0%，创2013年7月以来最大涨幅; 美国5月费城联储制造业指数为15.4，高于预期的14.0。在三个亮丽数据打压下，黄金(1296.43，1.2，0.09%)快速从1304被打压回近1290位，虽然之后公布的美国4月工业产出月率下降0.6%，创2012年8月以来最大降幅的数据一度令其回升至近1303位，但技术形态走坏下尾盘最终仍走低，黄金最终无奈收出回跌中阴线。上一交易日国际金价最高触及1307.10美元/盎司，最低下探至1290.80美元/盎司，收报1296.00美元/盎司，前一交易日收报1305.50美元/盎司，下跌9.50美元/盎司，跌幅为0.73%。基本面情况如下：

　　一、乌克兰局势：斯拉维扬斯克人民市长表示，11名士兵在本市附近冲突中丧生，开始组建顿巴斯解放军第一营。乌克兰国民警卫队表示，基辅当局内政部东部指挥官已在顿涅茨克被身份不明的人绑架。另外乌克兰总统候选人季莫申科表示，誓言阻止那些扰乱乌克兰大选的行为，还建议乌克兰在5月25日总统选举的同时就政府结构和外交政策进行公投。利好美元，利好金银。

　　二、美联储(Fed)主席耶伦周四(5月15日)为全国小企业周活动准备的演讲稿中称，美联储正试图令金融环境变得更宽松，并指出美国还有待进一步实现经济的健康发展。她还表示，劳工统计数据凸显出小企业在美国经济增长中发挥的作用。耶伦表示，美国经济自金融危机结束以来已经有“很大改善”，但还需要取得更大进展。利好美元，利空金银。

　　三、美国劳工部周四(5月15日)公布的数据显示，美国5月10日当周初请失业金人数录得七年最低值，5月3日当周续请失业金人数亦创六年半最低值。具体数据显示，美国5月10日当周初请失业金人数29.7万，创2007年5月以来(七年)最低值，预期32万，前值修正为32.1万，初值31.9万。利好美元，利空金银。

　　四、欧洲央行(ECB)在周四(5月15日)发布的月度报告中重申，如果通胀在低点维持时间过长，必将加以干预。与往常一样，欧洲央行月报内容大致与该央行行长德拉基上周四(5月8日)宣读的主要政策声明一致。周四的月报称：“管委会一致同意，承诺在职责范围内采用非常规工具，以有效应对过久的低通胀风险。”利好美元，利好金银。

　　五、欧盟统计局周四(5月15日)公布的数据显示，欧元(1.3709，0.0006，0.04%)区今年第一季度本地生产总值(GDP)季率增幅与前一季度持平，未能如市场预期般地加速；具体数据显示，欧元区第一季度GDP初值季率增长0.2%，预期为增长0.4%，去年第四季度亦为增长0.2%；GDP初值年率增长0.9%，预期为增长1.1%，去年第四季度为增长0.5%。利好美元，利空金银。

　　福尔金贵金属(F&G)观察周四金银盘面走势，经历了从周一探底箱底支撑后的连续反弹，昨日金银短线进入接近超买区的技术状况，而美元依然处于高位欲回调的状态中，昨天单从金银本身日内四小时图中看，再冲高受压就将进入超买回跌的可能性高，但从美元指数状态严重超买最终将回跌的情况看，又不敢马上看空。综合之下推荐了低位先做反弹高位再做空的操作策略，当然晚间众多的美国数据亦将带来较大影响。但昨日推荐的低位做多策略最终受数据影响而受到破坏，警惕性低的投资者可能会受损失，例如下午美元再次冲高时，金价回跌1301位处企稳，亦刚好位于推荐的1298-1303区间内，如该位置买入者，行情在美盘前回升，两次冲高均受阻于1306位而走弱，如按受压信号平仓则可小赚一笔，若等待美数据影响者，在其后快速下跌时止损应该不保。国内白银(19.45，0.04，0.21%)亦是有相似的走势，其跌回3883位企稳回升后，冲高3915位之后，在美盘前盘中走出了三次递减的高点弱受压现象，傍晚18点至21点时段，三次高点分别为3911、3909和3908，之后受数据影响一度被打压回3848位。昨日走势受到重要数据的影响而走得不完整，在以往行情中亦经常出现，昨日走势给我们的启示是：若入市后持仓有浮动利润后，要有保卫本金的思维，如果之后走势未如预期或出现对目前持仓不利的盘中走势或信号时，应可考虑先平仓出场，宁愿错过机会而不去冒险。

　　福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，昨日金银的回跌走势虽然缘于经济数据的影响，但其实黄金走势亦是符合技术面状态的，首先是日内最重要的四小时图中，由4月15日1331高点以来的下降压力线，4月24日底点1268位以来的上升趋势线，可认为是形成了类似“三角形”整理的形态，而前日冲高1309位时，已接近了三角形上轨的压力，加上昨日亚欧盘技术指标亦已处高位略走软状态，回调回跌走势出现亦属正常，而不敢马上判断做空是受到美元在高位严重超买在欲下跌的影响，两者矛盾之下略难取舍而已。今日亚市走势金价正位于三角形整理的中位区，需等待其回升上方受压才考虑做空，或者其回跌下方受支撑才考虑做多，另外更重要的是观察行情会否出现三角形的向上向下有效突破的情况，因为有效突破可能会令行情中短线走出方向性行情。因此今日操作策略仍然是高抛做空和低买做多的短线策略为上，三角形的上沿下轨附近若出现压制或支撑信号后，可视为不错的入市机会。今日推荐具体入市参考价区如下：今日国际黄金若回跌至1281-86区间内出现有效支撑时可买入做多，以5-6美元止损，目标8-10美元; 国际黄金若冲高至1301-06区间内出现有效压制时可卖出做空，以5-6美元止损，目标8-10美元。国内白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定，可观察其若回跌至3800-20区间内出现有效支撑时可买入做多，35元止损，目标40-50元; 其若冲高至3890-3910区间内出现有效压制时可卖出做空，35元止损，目标50-60元。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。