梁一鸣：三大央行议息影响轻微 金银短线跌势渐成

　　周三贵金属市场迎来英日加三大央行议息的消息影响，而三大行的议息行动均没有超出市场预期，息率不变下但仍保持偏宽松的态度，对贵金属市场走势影响不大，而由IMF提出的通缩担忧概念近日却成为市场的一个焦点，仍在基本面上给金银带来一定压力，在短顶逐步形成下技术压力亦在加大中。消息面方面：英日加三大央行议息结果均维持利率不变，并都偏向于继续宽松的政策; 英国至11月的三个月失业率进一步下降，降幅超出预期，并接近英国央行考虑上调利率的失业率门槛; 美国1月18日当周红皮书商业零售销售年率+3.1%，高于前值，继续保持增长; 国际货币基金组织主席拉加德认为世界经济发展动力依旧不足，今年有可能延续这一状态; 欧洲央行执委科尔表示欧洲央行会在一段时期之内维持其宽松的货币政策不变等。昨日亚盘时段金价的反弹力度较弱，多次受阻于1244位之下，欧盘回跌后的反弹亦再次止步于1243位，尾盘在美元反弹压力下走低，最后在日线图中收出小阴下跌线，在K线图中已连跌三天。上一交易日国际金价最高触及1243.80美元/盎司，最低下探至1235.40美元/盎司，收报1236.60美元/盎司，前一交易日收报1239.90美元/盎司，下跌3.30美元/盎司，跌幅为0.27%。基本面情况如下：

　　一、英国统计局(ONS)周三(1月22日)公布的数据显示，英国至11月的三个月失业率进一步下降，降幅超出预期，并接近英国央行(BOE)考虑上调利率的失业率门槛。具体数据显示，英国至11月三个月按国际劳工组织(ILO)计算的失业率为7.1%，创下截至2009年3月的三个月以来的最低值，预期为7.3%，前值为7.4%；三个月ILO失业人数下降16.7万至232万，创下截至2009年4月的三个月以来的最低值，前值下降9.9万。利空美元，利好黄金。

　　二、美国红皮书研究机构周三(1月22日)公布数据显示，美国1月18日当周红皮书商业零售销售年率+3.1%，高于前值，继续保持增长。具体数据显示，美国1月18日当周红皮书商业零售销售年率+3.1%，前值+2.9%，1月前两周零售销售较上年同期增长3.0%，较上月下滑0.2%。利好美元，利空黄金。

　　三、国际货币基金组织(IMF)主席拉加德周三(1月22日)在冬季达沃斯论坛上称，2013年，全球经济在希望和不确定性之间游离不定，尽管出现一些复苏的趋势，特别是在一些发达国家，但是世界经济发展动力依旧不足，今年有可能延续这一状态。IMF最新将2014年全球经济增速预期上调至3.7%，但拉加德称，这仍然低于4%的潜在增长率。换句话说，在通胀压力下，要保持经济增速，对全世界来说不是一件容易的事。利空美元，利好黄金。

　　四、欧洲央行(ECB)执委科尔周三(1月22日)表示，欧洲央行会在一段时期之内维持其宽松的货币政策不变，以便在非常低的通胀率环境中培育“疲软而不均衡的”经济复苏。科尔称欧元区金融环境已经得到改善，尽管欧元区18个成员国整体水平仍然并不一致。欧洲央行绝对清楚地知晓自身通胀目标是均衡的,偏低的通胀率和偏高的通胀率都不是好事。利好美元，利好黄金。

　　五、瑞银集团主席韦伯周三(1月22日)在参加达沃斯世界经济论坛时称，没必要对欧洲的复苏感到兴奋，目前的复苏是缺乏活力的、不平衡的。他提出需要在财政政策上做文章。韦伯还对目前各国的政策作出评价。他认为，现阶段的复苏还不足以降低失业率，欧洲急需让青年人重返就业。韦伯还对德国未完成的劳动力市场改革表示担忧。利好美元，利空黄金。

　　福尔金贵金属(F&G)观察周三黄金盘面走势，国际金价周二收出下行中阴线，在日线图中形成经典的“黄昏之星”K线见顶组合形态，宣布行情出现一周以上的振荡回跌回调走势的可能性正在增高，特别是超短方面仍有持续探底的走势可能，因此昨日提出亚欧盘反弹高点受压后继续做空的策略，但可惜金银的反弹力度比想象中要弱，给出的金价1244-48，国内白银3925-45的入市区间差一点而未能到价，但昨日逢高做空的总体理念确定后，可不拘泥于具体预测价位，而应等待盘中相对高位出现有效受压信号后即可逢高入市做空。昨日亚市两次上攻至1243.50附近均有效受压，且高点位置低于周二反弹高点1244.20，而美盘开盘前金价从回跌1238低位后的反弹又两次分别在1243.40和1243.10处反压回跌，呈现明显的高点递减现象，加上当时一小时图技术上亦出现反弹到位后走软的信号，该时段应是昨日入市做空的较佳时机，白银盘中同样出现高点递减而受压的技术信号，同样构成较好的做空机会。虽然昨日尾盘金银回跌的幅度不算太大，但今早亚盘的继续杀跌走势则令空单的利润扩大了许多，黄金做空的差价利润达到10-13美元区间。回到今日行情，由于金银已连跌三日，今日探底之后可能进入低位振荡的走势，前二日空单如仍在手者，可考虑于今日低位受支撑时落袋为安，而今日新入市则可按盘中信号高空低多，差价式快进快出操作。

　　从技术上观察，金价日线图昨日收出下行小阴线，K线图中收出三连阴，按历史经验，日线短线上形成类似“黄昏之星”的K线经典见顶小形态下，一般情况下的影响力少则一周，多者二三周，短期结合技术指标的状态应还是偏空为主，回调回跌的第一目标仍在1215位附近。日线技术指标呈现急剧转空的态势，kd指标在高位区死叉后出现极有力的下行，macd指标亦在拉出略大规模的正能量峰后，能量柱连续缩短加速并接近零轴，很快就将出现死叉的可能，两指标均都支持行情进入中短线回跌趋向。

　　日内方向关键的四小时图方面，在1260高位构筑短顶出现第一波明显下行之后，始于周二尾盘的反弹在昨日亚欧盘时段表现极弱，呈现较弱势的横向整理状况，因此昨日尾盘的回跌及今早的杀跌乃是较正路的走法，今日下方可留意若跌至1218-23区间的短线支撑，防备连跌之后产生略有力修正反弹的可能性。

　　目前四小时图技术指标已逐步走回中低位区，该状态亦说明今日若再杀跌后较易产生技术反弹。

　　综上分析，福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，金银日线图级别显示中短线转空的状态较为明显，中短趋向仍有利于空方，但由于从1260高点见顶后已连跌三天，今日再杀跌后要防备出现略大的修正反弹可能，所以今日亚欧盘若有盘中反弹相对高位受压现象，虽仍可超短做空，但后市跌落低位时要注意见好即收；若今日盘中金银价出现过分杀跌，并且在低位出现有效支撑信号时，亦可考虑抄底抢反弹，但亦先立足超短快进快出，总之，今日可将行情看作振荡市来操作。今日推荐具体入市策略如下：若今日金价回升至1238-42区间内出现有效受压后则可寻位逢高做空，以4-6美元为止损或放置于1245位之上，目标7-13美元；若今日金价回跌至1218-23区间内出现有效支撑后则可寻位逢低做多，以5-7美元为止损，目标8-15美元。国内白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定入市策略，具体上可考虑于3890-3910区间受压后做空，止损可设30-40元，短线目标50-70元区间；若国内白银跌至3815-35区间有效企稳，则可寻位逢低买入，止损可设30-40元，短线目标60-80元区间