国际金价在上周呈现技术下破的走势，并且在升息预期的打压下连续两周大幅回调。上周五(3月10日)周五公布的美国2月非农就业人数大幅增加23.5万人，远超市场预期增加20.0万人，2月失业率降至4.7%，所以此次报告足够支撑美联储在3月加息，因此金价在利空得到兑现的支持下，在触及了5周低位1194.91美元/盎司之后反弹，美市盘中最高上探至1206.26美元/盎司。另外，世界最大的黄金ETF，STDR黄金股周四持仓减少了2.7吨，截止目前为止，本周持仓共减少了6.5吨。上周主要基本面如下：

　　首先，欧洲央行(ECB)周四(3月9日)一如市场预期宣布维持隔夜存款利率在-0.40%不变，符合市场预期，同时宣布，维持主要再融资利率在0不变；维持隔夜贷款工具利率至0.25%不变。欧洲央行并称，维持每月资产购债规模在800亿欧元不变至2017年3月；明年4月-12月，欧洲央行将每月购买600亿欧元资产。

　　不过，欧洲央行行长德拉基在记者会上的讲话意外释放出鹰派信号，欧元受到提振短线拉升。在记者会伊始，德拉基指出，潜在通胀压力依然较低，将维持QE直至通胀持续回升，未看到可持续的通胀调整。欧洲央行的目光不会只看短期的通胀变化，潜在通胀没有见到令人信服的上行趋势。德拉基称，欧洲央行删除了“使用所有可用工具”的表述，没有进行续作定向长期再融资操作的讨论，对于去除更低利率的提法有过简短辩论。谈及利率方面，德拉基表示，不会在QE结束前就加息做出猜测，欧洲央行利率指引是一个预期，降息的可能性已经下滑。

　　德拉基指出，欧洲央行的政策是成功的，通缩风险已经基本消失，基于市场的通胀预期出现上升，委员会已经注意到央行政策的成功。德拉基预计，未来几个月通胀可能会保持在接近2%的水平，并预计2017年通胀率为1.7%，2018年通胀率为1.6%，2019年通胀率为1.7%。德拉基还表示，“经济增长风险均衡已经改善”，并指出目前没有征兆显示欧洲央行急需采取进一步的行动；他还预计2017年、2018年和2019年GDP分别增长1.8%、1.7%和1.6%。

　　其次，美国劳工部(DOL)周五(3月10日)公布的数据显示，美国2月非农就业人数大幅增加23.5万人，远超市场预期增加20.0万人，2月失业率降至4.7%。数据显示，美国1月非农就业人数增加23.5万人，市场预期增加20.0万人，前值增加22.7万人；美国2月份失业率为4.7%，预期为4.7%，前值为4.8%。美国劳工部还将12非农就业人数修正为增加23.8万人。但作为关注焦点的薪资增速还是“拖后腿”了：美国2月平均每小时工资月率增长0.2%，预期增长0.3%，前值修正为增长0.2%；美国2月平均每小时工资年率上升2.8%，预期增长2.8%，前值修正为上升2.8%。

　　虽然异乎寻常的温暖天气或许提振了非农就业人数的增长，但这是总统特朗普就职以来第一个完整月份的非农就业数据，并恰逢特朗普胜选之后的经济乐观情绪飙升；非农就业数据也验证了近期暗示3月份可能加息的美联储官员的言论。

　　下周基本面展望：下周经济事件和数据关注要点较多。美联储3月14-15日为期两天的货币政策决议必定抢尽市场风头，之前各大指标显示3月加息的概率已经高达100%，市场将会关注预期能否成为事实。此外，下周德拉基将发表讲话，这对欧元的后市走势具有重要影响。日本、英国、瑞士央行方面也将公布利率决议，市场也不会对此掉以轻心。

　　兆丰恒业金银

　　黄金：周图国际金价连续两周呈现技术性下破的回调走势，上周金价再200周均线遇阻开始走弱，并失守1046.78至1375.07这波反弹行情的0.5黄金分割位，并落至所有周均线之下，宣告已经破位，继续下探的概率大增，考验下方0.618黄金分割位。

　　


　　现货白银：周图白银价格上周在20周均线遇阻开始走弱，并大幅下挫，跌穿13.63低点至21.12高点这波反弹行情的0.5黄金分割位，连续两周收阴，并有继续下挫之势，距离下方关键支持0.618黄金分割位仅一步之遥，因此，本周还有下跌空间。

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