英皇金融集团：中国央行周二大幅下调人民币中间价 黄金价格重返1100关口！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1113.2，4.38，0.40%)于1092.30开盘，全日最高价位水平1108.60美元，全日最低价位水平1089.50美元，全日波幅达19.10美元，收盘于1103.60美元，全日上升11.30美元。

　　昨日现货银开14.74美元，全日最高价位水平15.37美元，全日最低价位水平14.72美元，全日波幅达0.65美元，收盘于15.21美元，全日上升0.47美元。

　　基本分析

　　周一因希腊谈判传来捷报，投资者担忧情绪得到释放，欧元(1.1089，0.0048，0.43%)反弹，施压美元指数录得两连跌。欧元兑美元尾盘上扬0.47%。希腊两年期公债收益率大跌146个基点，因市场预期希腊将在周二早间完成860亿欧元新救助协议的谈判，从而有望在8月20日期限向欧洲央行偿付35亿欧元，最终使希腊公债纳入欧央公债购买范围内。德国10年期公债收益率上涨3个基点，报0.69%。美国10年期公债收益率上升，收益率报2.2395%。美国 12月黄金期货价格收盘上涨10.0美元，涨幅0.9%，报1104.10美元/盎司；金价重返1100美元/盎司关口。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，周一因美国经济数据表现差强人意，且美联储副主席费希尔的鸽派发言为9月加息带来不确定，打压美元重挫，金价劲扬1%且一度冲击1100美元。交易商表示，金价扩大涨幅，因回补空头和在1,100美元左右的止损买单被触动。COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间22:26至22:27两分钟内累计成交4228手，推升现货黄金价格上涨突破1100美元/盎司。此外，COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间23:21一分钟内累计成交4085手，推升现货黄金价格上涨逾3美元/盎司。

　　中国央行周二大幅下调人民币中间价，在亚洲时段激起涟漪。美元/人民币现货价格从昨天收盘水平6.2097大幅升至6.2880，意味着人民币贬值1.3%。中国央行幷没有对此举作出解释，不过之前中国央行曾表示其决定中间价的机制受到作市商报价以及前一天收盘价的影响。在亚系货币中，新元和韩元对此反应最为剧烈，分别兑美元下跌0.6%和1.2%。若此举代表中国央行货币政策的转变，其他央行也可能会作出相应的转变，就像在2005年一样，当时人民币兑美元的汇率由盯住美元转为有管理的浮动汇率机制。黄金短线大幅跳水超10美元，跌破1100关口，最低触及1093.97美元/盎司，因中国央行今日发表声明称，即日起将进一步完善人民币汇率中间价报价，中间价将参考上日银行间外汇市场收盘汇率。人民币中间价今日大幅下调逾1000点，创历史最大降幅。

　　美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)周一(8月10日)指出，全球通胀下滑的趋势令美联储“感到不安”，但这只是美联储关注的众多因素之一，他的讲话为美联储9月升息带来不确定性。目前美国正处于接近充满就业的情况，但通胀极低。然而，随着美国经济接近实现充分就业，美国顽固的低通胀不会持久。在原油(42.96，-0.29，-0.67%)和其它原材料价格走低的影响消散之后，“这些因素将在某个时候稳定下来，所以通胀不会永远像现在这样低。”美联储副主席费希尔周一讲话向投资者透露的最主要信息就是：美联储接下来将会面临非常艰难的抉择。决定是否在9月首次加息对美联储官员来说仍然是非常困难的。整体来看，Jon Hilsenrath认为费希尔的讲话表明，美联储官员对于9月加息仍然举棋不定。官员们担忧通胀水平可能较预期更长时间维持低位。

　　美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将在9月16日至17日开会，许多投资者和经济学家预计央行将在此次会议上进行近10年来的首次加息。早前7月份的会议声明显示，委员会相信一旦“劳工市场有进一步改善”，就能理由加息。在加息之前，美联储还在寻找有关通胀率将回升靠近2%目标的迹象。决策层偏重的物价指数在三年多的时间内都低于目标；6月CPI年率升幅为0.3%。费希尔表示，美联储在过去几年“极其宽松的”政策起到了作用。不过，亚特兰大联储主席洛克哈特周一称，美国国经济状况基本恢复正常，他“非常倾向于”在美联储9月政策会议上升息，但强调随后的升息应逐步进行。

　　自5月份以来，洛克哈特一直表示9月可能升息，持续强劲的就业增长数据又进一步巩固了他的评论。美联储联邦公开市场委员会(FOMC)10位有投票权的委员中，有四位已公开承认9月升息的可能性，包括洛克哈特、联储理事鲍威尔、旧金山联储主席威廉姆斯和里奇蒙德联储主席莱克。芝加哥联储主席埃文斯是唯一公开反对下月升息的成员，不过纽约联储主席杜德利和联储理事布雷纳德等也曾表态，认为海外风险及其它议题可能会拖慢美国经济复苏的脚步。美联储主席耶伦此前表示，今年稍晚进行升息是合适的，但幷未摆明立场。

　　美国7月就业市场状况指数(LMCI) 1.1，前值由0.8修正为1.4。美国7月咨商会就业趋势指数实际值127.8，前值为129.11。数据表明美国劳动力市场在7月的表现不如6月强劲。美联储曾表示该指标比非农更好反映出劳动力市场的真实情况。就业市场状况指数(LMCI)是美联储基于19该指标综合而成的一个模型。其中，失业率和非农私企就业人口数据的权重很高，但该模型也同时考虑了其他因素，例如JOLTS职位空缺、兼职人口。美国劳工部(DOL)上周五(8月7日)公布的数据显示，美国7月非农就业人数增加21.5万人，低于预期增加22.3万人。同时，美国7月平均每小时工资月率增长0.2%，预期增长0.2%。数据公布后，美元指数进一步回落向97整数关口，现货黄金一举突破1100美元关口阻力，幷上探1108.80美元的近三周高位。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，过去几周投资者头寸、尤其是Comex期金的投机性头寸转为空头，预期近期黄金有可能下探每盎司1020美元。目前黄金市场与2013年最大的区别是，尽管金价已经跌破当年低位，但实物黄金溢价幷没有触及纪录高位，这使得全球金价丧失支撑。预计今年三季度将进入最疲弱的时期，但非经济合作与发展组织(OECD)成员国的央行可能持续买入黄金。三季度黄金均价在1150美元/盎司，四季度料在1170美元/盎司。尽管今年至今，黄金是目前大宗商品中表现最为稳定甚至最好的一个，但仍然对金价看空。近期大宗商品价格下跌部分是受中国和地缘政治双重因素的影响，黄金和原油还没有跌到合适的价位。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至8月10日黄金持仓量持平，至667.69吨。全球最大的白银(15.26，-0.08，-0.52%)ETF--iShares Silver Trust 截至8月10日的白银持仓量持平，至10,146.24吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1080至1100美元。

　　现货银：14.40至15.40美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1080(美元)做多，止赚设在1100(美元)，止损设在1070(美元)。

　　计划二：在1100(美元)做空，止赚设在1080(美元)，止损设在1110(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.40(美元)做多，止赚设在15.40(美元)，止损设在13.80(美元)。

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