英皇金融：亚洲、美国股市纷纷走低，带动全球避险情绪！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1096.8，2.13，0.19%)于1095.70开盘，全日最高价位水平1104.90美元，全日最低价位水平1088.70美元，全日波幅达16.20美元，收盘于1095.00美元，全日下跌0.70美元。

　　昨日现货银开14.65美元，全日最高价位水平14.80美元，全日最低价位水平14.58美元，全日波幅达0.22美元，收盘于14.62美元，全日下跌0.03美元。

　　基本分析

　　周一美元指数结束三连涨，再次回吐上周涨幅，收盘徘徊在近两周低点附近。欧元(1.1071，-0.002，-0.18%)兑美元大涨1.04%，接近两周高位1.1127。美国 8月黄金期货价格收盘上涨10.90美元，涨幅1.0 %，报1096.40美元/盎司。亚洲、美国股市纷纷走低，带动全球避险情绪，刺激了金价上涨；另外不排除为前段时间空头结利所引起的短暂反弹。美国9月原油(47.19，0.21，0.45%)期货价格收盘下跌0.75美元，跌幅1.56%，报47.39美元/桶。一方面美国石油钻井平台数增加；另一方面，中国股市暴跌引发中国能源需求减少的担忧情绪，令油价承压。

　　国际现货黄金周二(7月28日)亚市盘初继续承压在1100美元下方。周一随着美联储7月会议召开在即，年内加息的预期急剧升温，金价欧洲时段开启跌势，盘中一度触及1188美元。与此同时，众多投行也一致看空金价至1000美元大关，COMEX期金头寸首次转为净空头。不过，近日全球股市发生剧烈震荡，可能刺激黄金的避险情绪升温。周一公布的美国耐用品订单数据超过市场预期，整体数据受到波动较大的飞机订单影响大幅上升3.4%，扣除飞机之后的耐用品增长达到0.9%。显示美国商业信心正在稳步提高。美国商务部(DOC)周一(7月27日)公布的数据显示，6月除飞机的非国防资本货物订单上涨0.9%，5月修正后为下降0.4%。

　　素有美联储通讯社之称的华尔街日报记者Hilsenrath称，虽然美国经济在第一季度收缩后正温和增长，企业也在以稳健的步伐招兵买马，但通胀仍持续低于美联储2%的目标，美联储官员希望在加息前对通胀上升有更大把握。数据公布后，美元指数幷未受到提振，且一度下跌近1%，国际金价则从日低1088美元反弹至1100美元附近，但随后再度回落至1090美元。美元涨势缺乏除美联储加息之外的实际支撑。另有一些美国官员指出，美元走强可能会影响美国经济复苏走势。

　　上周末美联储爆出“乌龙事件”，联储因疏忽在其官方网站上公布了机密的经济预测数据，数据透露美联储将于年内加息25个基点。该数据是由美联储职员为6月16-17日的联邦公开市场委员会决策会议所准备的。在美联储7月会议即将召开之际，这个意外消息无疑让市场感到美联储加息脚步正一步步临近，引发了资金从全球风险资产之中逃离，全球股市陷入“风雨飘摇”。美国联邦公开市场委员会(FOMC)周二(7月28日)将召开维持两天的货币政策会议。北京时间周四02:00将宣布利率决定幷发表政策声明，但本次会议不会举行新闻发布会，也不会公布位图数据及经济预测。市场关注的焦点将更多集中于政策声明是否会传递9月加息的信号。

　　目前从华尔街投行和市场人士的预期来看，美联储可能在9月就实施加息，但美联储决策官员内部对具体加息时机却意见不一。美联储自2008年12月以来便维持短期借款利率于近零水平。零售销售疲弱、6月就业报告令人失望，以及5月企业信心急降，已引发外界担心美国经济正在放缓。但6月消费者物价连续第五个月上升，加上房市数据强劲，可能支持货币政策紧缩。美联储主席耶伦(Jannet Yellen)认为开始加息的时间会在今年年底之前，而芝加哥联储主席埃文斯斯(Charles Evans)等鸽派人物认为还需再等等，埃文斯就直言联储要等到2016年年中才能加息。美联储官员在本周四的利率决议上可能仍将短期利率定在近零水平，不过他们可能会给出美联储不断接近加息时点的新暗示。

　　现在预计美联储将在9月和12月加息，将联邦基金利率分别上调至0.50%和0.75%。鉴于美联储称每次会议都有可能加息，且决策层会以数据为依据，我们预计下周的会议不会强烈暗示9月份将加息。鉴于核心PCE价格自6月份会议以来同比增速放缓至1.2%，对于决策层来说，核心通胀率与美联储2%的价格稳定目标之间的差距，是最重大的关键点。美元升值可能导致FOMC合理相信通胀率将在中期回升至2%的时机向后推迟。预计美联储要等到12月才开始加息。

　　CFTC数据显示，到7月21日结束当周，Comex期金的持仓为净空头11345手。在2006年有数据报告以来，历史上首次进入净空头持仓的状态。另一方面，此外，上周全球黄金ETF持有量流出了差不多1.1%至1554.4吨，是3月以来最大的单周流出量。上周五SPDR黄金ETF继续流出，流出了4.48吨，总持有量跌至680.15吨，幷且这是该ETF连续7个交易日流入。

　　积极的美国经济数据将会为美联储会议定下基调，在道明的一份报告中，他警告称，金价可能会跌破1000美元/盎司水平。黄金在美联储加息的预期之下，仍然会在近期继续承压， 1000美元是成为关键。认为届时金价将在1150美元/盎司的水平。但认为中长期金价仍然是会回升的，我们预期黄金市场面临的困难会在美联储升息后有所减弱。尽管目前金价低迷，但从历史数据来看，金价还不够便宜，其合理价格应当是在1000美元/盎司下方的。

　　考虑到全球通胀压力低企，中国及印度等亚洲地区实物需求的低迷，预计黄金价格短期内将继续承压或下探1000关口，将2015年金价预期自1234美元下调至1160美元，将2016年金价预期自1275下调至1205美元。基金经理近期对黄金的看涨情绪持续降温，上周投机头寸10年来首次转而成为净空，显示未来进一步下跌的继续。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust 截至7月27日黄金持仓量持平，至680.15吨。全球最大的白银(14.63，0.08，0.55%)ETF--iShares Silver Trust 截至7月27日的白银持仓量减持62.37吨，至10,165.53吨。香港政府统计处发布的数据显示，6 月份由香港凈流入中国内地的黄金量按月大减 47.6%，为自去年 8 月以来最少；此前短暂回升一个月后，再次下跌。6 月由香港对中国内地的黄金总出口(本地出口及转口)为 47,861公斤(47.861 吨)，按月跌 36.8%；减去自中国进口的黄金量，月内由香港凈流入中国的黄金总量，自 5 月的70,846 公斤降至 6 月的 37,146 公斤。今年上半年，由香港凈流入中国的黄金量为 370,252 公斤，按年减少17.2%。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1088至1108美元。

　　现货银：14.20至15.20美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1088(美元)做多，止赚设在1108(美元)，止损设在1078(美元)。

　　计划二：在1108(美元)做空，止赚设在1088(美元)，止损设在1118(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.40(美元)做多，止赚设在15.40(美元)，止损设在13.80(美元)。

责任编辑：gold