英皇金融：国际现货黄金周一暴跌60美元至1074美元，跌幅近5%跌

　　上周回顾

　　周一(13日)现货金价(1115.01，-19.1，-1.68%)于1162.80美元开盘，周一(13日)当日触及全周最高价位水平1164.40美元，周五(17日)触及全周最低价位水平1131.20美元，全周波幅达33.20美元，周五(17日)收盘于1132.60美元，全周下跌30.20美元。

　　周一(13日)现货银开盘于15.62美元，周一(12日)当日触及全周最高价位水平15.68美元，周五(17日)触及全周最低价位水平14.86美元，全周波幅达0.82美元，周五(17日)收盘于14.90美元，全周下跌0.72美元。

　　基本分析

　　上周五美元指数上涨0.20%，上周大涨近2%，为5月来最强单周涨幅。日内公布的通胀和楼市数据强劲，美联储9月升息预期得到加强。美国8月黄金期货价格收盘下跌12美元，跌幅1.05%，报1131.90美元/盎司；金价创5年多以来的新低。周五公布的数据显示中国黄金储备增加，但总体增幅低于市场预期；另一方面美国公布的经济数据好于预期，美元上涨，对金价产生压力。美国8月原油(50.8，0.02，0.04%)期货价格收盘微跌0.02美元，跌幅0.20%，报50.89美元/桶，跌至3个月来的低点。因市场担心伊朗原油进入国际市场加剧供应过剩；美国经济数据向好支撑美元上涨，油价承压。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜指出，国际现货黄金周一(7月20日)亚市盘初延续近日跌势，暴跌60美元至1074美元，跌幅近5%，周一亚市金价的大幅下挫显示市场是受到大规模的黄金空单及计算机止损盘所推动，目前黄金继续承压于1107美元一线，因上周美国通胀数据向好，进一步推升了美联储年内加息的预期。同时，希腊周一料如期归还欧洲央行的贷款，且该国银行业也将恢复营业，打压避险情绪走弱。另一方面，尽管上周中国公布了惊人的黄金储备增量，但增幅尚不及多数机构的预期，幷未给金价带来短暂的提振。

　　上周美国方面公布的数据显示，6月消费者物价指数(CPU)月率增长0.3%，符合市场预期，前值增长0.4%。同时，6月PPI月率增长0.4%，5月为上升0.5%。作为通胀的前瞻指标之一，PPI回升明显可能提振该国通胀未来加速反弹的前景，进而使得美联储年内升息更加的"畅通无阻"。CPI已经连续五个月出现上涨，其中起到支撑作用的是汽油价格出现上涨，此外鶏蛋价格则录得了1973年8月来最大增幅，因禽流感的出现影响了美国大型农场的鶏蛋供应，从而推升了美国整体食品价格，进一步表明美国当前通胀已经企稳或为年内加息提供更多依据。另外，美国商务部(DOC)周五(7月17日)公布的数据显示，美国6月新屋开工年化月率增长9.8%至117.4万户创2007年11月以来第二高水平；美国6月营建许可升至134.5万户，创八年以来的高位。

　　美联储主席耶伦(Janet Yellen)上周重申，美联储仍处在走向升息的轨道上，就业市场预计将稳步改善，海外局势的起伏动荡不大可能令美国经济偏离正轨。在回答议员提问期间，耶伦称，如果推迟2006年以来的首次加息，可能将迫使美联储通过加快后面的升息速度来奋力追赶。稍微早一点加息的优势是，美联储或许会有一个更为渐进的加息过程。美联储预计将要加息，第三季度可能是黄金最为疲软的时期。黄金跌至1100下方可能促使生产商做出反应，幷藉此提供支撑。1000美元大关对黄金也是尤为脆弱的水平，因为早前黄金ETF的建仓低于该水平，如果该水平被突破，大量的黄金ETF持有份额可能亏损。

　　中国人民银行(PBOC)周五(7月17日)公布的数据显示，截止2015年6月中国持有的黄金储备由此前的3389万盎司(1054.1吨)升至5331万盎司(1658.1吨)，增加了604吨，或57.3%。这是中国人民银行自2009年4月以来首次增持黄金。在此次的增持后，中国的黄金储备取代俄罗斯，排名全球第六。但是值得注意的是，这价值609亿美元的1658吨黄金仅占中国外汇持有量的1.6%，而到2014年年末，全球的平均水平为10%。中国黄金储备的增加和人民币加入SDR有关。“中国要显示出其积累了足够的黄金，但又不想吓着市场。此次中国宣布增持黄金和人民币加入SDR或许有关系。然而，中国1658吨的黄金储备距离此前机构的很多预期仍存在不小差距，不少国外机构猜测中国实际的黄金储备量甚至达到了3000吨。人们本来预计中国官方增持的黄金储备会更多，而现在最大的问题则是中国官方是否还在继续买入黄金。

　　空方认为，中国官方本来应该增持更多的黄金储备(市场预计中国黄金储备可能达到3000-4000吨)，但是却没有。这也就意味着投资者不能依靠中国方面支撑黄金价格。相对黄金每年的总产量来说，中国可能还是一个相对规模较小的买家，因为6年仅仅增持了600吨。但多方则认为，中国目前仅有1658吨，而不是市场预期的3000-4000吨，表明中国的黄金储备未来增持的空间还是很可观。由于中国希望能够增加人民币在国际上的影响力，而人民币影响力的重要部分则是需要黄金储备予以支持。虽然黄金市场情绪极度低迷，但是好消息就是：中国方面将会囤积更多的黄金。

　　据希腊政府周六(7月18日)颁布的一项政府法令，银行业将于下周一(7月20日)重新开门营业。自6月29日关闭国内银行以来，该国的银行歇业已经持续三周有余。从政府最新的法令来看，这一"尴尬"现状将会马上结束了。法令规定：每天60欧元(1.0837，0.0006，0.06%)的取现限制将调整为允许银行客户每周取现420欧元；希腊银行卡持有人将能够在海外使用其卡片的支付功能；但仍然禁止将资金从希腊转移到海外，幷限制开立新的账户。

　　英皇金融集团：高级业务经理蔡若瑜还指出，现在没有必要追逐黄金下跌趋势，等待新的买盘进入市场。市场整体情绪非常不好，但潜在大幅反弹的可能仍然存在。目前市场上存在太多做空黄金的人，而一些小小的回升或者收高都可能使他们收到惊吓。美元过去几周的强劲表现，令到以美元计价的资产持有成本增加，其中便包括黄金等大宗商品。中国6月黄金增持黄金量偏低，显示未来黄金买盘需求未来仍有较大增加空间。据彭博社周五公布的最新调查显示，黄金交易员、分析师看跌本周金价。在最近3周中，分析师只有上上周表示看多之后一周的金价。在接受调查的16位黄金交易员及分析师中，5人看涨(31%)，9人看空(56%)，2人看平(13%)。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至7月17日黄金持仓量减持11.63吨，至696.25吨。全球最大的白银(14.82，-0.04，-0.27%)ETF--iShares Silver Trust截至7月17日的白银持仓量减持38.62吨，至10,227.90吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1080至1115美元。

　　现货银：14.00至15.20美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1080(美元)做多，止赚设在1105(美元)，止损设在1070(美元)。

　　计划二：在1115(美元)做空，止赚设在1085(美元)，止损设在1125(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：14.00(美元)做多，止赚设在15.00(美元)，止损设在13.40(美元)。

责任编辑：gold