英皇金银:黄金唯联储马首是瞻 今晚耶伦将亮相Fed

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1187.50开盘，全日最高价位水平1187.90美元，全日最低价位水平1176.30美元，全日波幅达11.20美元，收盘于1181.20美元，全日下跌6.30美元。

　　昨日现货银开16.15美元，全日最高价位水平16.18美元，全日最低价位水平15.94美元，全日波幅达0.24美元，收盘于16.05美元，全日下跌0.10美元。

　　基本分析

　　周二美元指数小幅上扬。希腊走向债务违约的阴霾始终未散；美国房屋数据表现良好，带动了美联储升息预期。欧元兑美元盘中较为震荡，收盘下挫0.40%。英镑兑美元录得三连阳，收高46点。澳元兑美元震荡下挫，收盘跌幅略有缩小。美元/日元冲高回落，收盘几乎持平。

　　美国8月黄金期货价格收盘下跌4.90美元，跌幅0.4%，报1180.90美元/盎司。美联储利率决议公布前夕投资者较为谨慎，金价可能维持窄幅波动。美国7月原油期货价格收盘上涨0.45美元， 涨幅0.8%，报59.97美元/桶；日图结束“三连跌”。日内投资者普遍较为谨慎，稍晚将公布API原油库存，预计美国原油库存本周将会继续下降约180万桶；另外，墨西哥湾的热带风暴可能会威胁到该地区的原油产量。

　　英皇金融集团英皇金业有限公司高级经理Mr.LAU表示:国际现货黄金周三(6月17日)亚市盘初在1180美元附近盘整。周二(6月16日)因市场普遍本次美联储会议将为9月加息铺路，金价隔夜小幅下跌，并一度下探1175美元低位。随着美联储政策声明即将公布，投资者应当关注最新季度经济预测以及随后的耶伦讲话，以研判货币政策的风险，寻觅交易黄金的潜在机会。另外，当前希腊与债权人的谈判陷入死局，导致该国违约并退出欧元区的风险急速加剧。

　　周二公布的数据显示美国5月新屋开工骤降，但建筑许可猛增至近八年高位，表明楼市增长潜力不容小觑。数据公布后美元兑欧元扩大涨幅，现货金价一度下探1175美元/盎司的日内低点，随后略微缩减跌幅至1180美元附近。

　　美国商务部周二称，5月房屋开工回落11.1%，经季节性调整后年率为104万户，预期110万户。这部分回吐了4月的巨大涨幅。4月房屋开工年率被上修至117万户，为2007年11月以来最高，前值为114万户。不过，5月建筑许可猛增11.8%，年率为128万户，为2007年8月以来最高水平。5月建筑许可连续第二个月增长，且自去年7月以来一直保持在100万户之上。房屋建筑活动在严冬大幅放缓后重拾动能，有迹象显示，建筑活动今年将加速，因就业市场供应收紧刺激薪资强劲增长，并促使年轻一代的成年人搬出父母的地下室，购置自己的房屋。

　　楼市的增长将足以吸收因制造业成长停滞所造成的部分闲置，并支撑经济成长。另外，美联储官员可能会在本次的FOMC会议上承认楼市正在稳步改善，因房价和房屋销售不断增长。此前决策者已多次指出，楼市是美国经济复苏过程中的薄弱环节之一。市场预计美联储将在今年晚些时候升息。自2008年12月以来联储一直将短期借贷利率保持在近零水平。

　　为期两天的美联储(Fed)FOMC货币政策会议将于周三(6月17日)结束，北京时间周四(6月18日)凌晨2:00将公布政策声明以及季度经济预测，随后02:30美联储主席耶伦随后举行新闻发布会。那么投资者应该具体关注哪些方面呢？

　　首先是美联储的政策路径，目前市场普遍预期9月之前美联储将维持近零水准利率，因此投资者应更加注重新季度经济预测。据彭博社调查经济学家们预测，17个委员会成员的预测中值很可能显示，年底前指标联邦基金利率将升至0.625%，这暗示将加息2次，每次分别加息25个基点。此预期与3月份美联储官员的预测相同。

　　将会关注预期加息少于2次的委员数量的变化情况。如果有3个或以上的委员认为今年的次数应少于2次，那么这标志着美联储内部认为9月加息的可能性不大。基本观点是，只有两个委员会认为年内加息次数应少于2次，这意味着年内将加息2次，首次加息将于9月进行，但有一个不容忽视的风险，那就是将有两个以上的委员认为年内加息的次数应少于2次。其次需关注的是耶伦的新闻发布，耶伦可能会透露最可能进行首次加息的时点。耶伦很可能会重申，视经济发展情况，美联储可能会在之后的4次货币政策会议上的任何一次加息。耶伦曾于5月22日指出，若经济如她预期般好转，年内某个时候加息是合适的。

　　耶伦也可能强调一季度经济放缓是受不利因素拖累，如油价下跌抑制了能源相关行业的投资。同时，她还可能会指出加息将采取渐进的方式。其三是经济增长前景，FOMC虽将下调经济增速预期以反映1季度经济收缩情况，但是“声明会略为积极”。其次是原油价格前景，近期的油价上涨令委员们对通胀朝2%的目标发展的信心有所增强。FOMC认为近期油价上涨扶助通胀，然而，美联储很可能维持其通胀预期不变。需要着重理解的是，美联储行动的门槛已放得很低，只要看到就业市场持续改善同时对通胀回升有信心即可。

　　耶伦也曾指出，美联储可在通胀没有实际回升的情况下加息，但前提是不能下降。现在的问题是，通胀已开始回落。最新数据显示，美联储钦点的个人消费开支指数4月年率增1.2%，增速低于3月份的1.3%。

　　金价会继续在1150至1230美元/盎司的区域内，市场认为升息会在9月到来，但不认为本周的货币政策声明会有什么改变。由于近期数据表现良好，美联储对美国经济的态度变得更为积极，但不确定性仍然很高，因此耶伦(Janet Yellen)不会急于升息。9月升息仍是有可能的，而金价已经非常接近底部了。投资者们已经将升息的因素计入了金价中，而黄金市场的黑暗也终于快要过去了，金价会出现一些回升。另外高利率不代表金价一定走低，不会这么简单。目前是认为，新的利率周期不会太激进，并且主要市场认为如此，那么影响黄金市场的一些不确定性就会被移除。

　　此外，自上周日(6月14日)希腊与债权人谈判破裂以来，双方就关键问题的争执一直未能得到解决，且“口水战”愈演愈烈。过去数月以来金融市场对希腊问题的僵局并无太大反应，但现在需愈发警惕。希腊总理齐普拉斯周二(6月16日)指责债权人要求进一步撙节是试图“羞辱”希腊人，这是迄今最为清晰的信号，显示其无意在最后时刻转变立场，接受实施撙节措施来获取援助，从而避免在两周内出现债务违约。

　　齐普拉斯指责贷款方出于政治动机，要求削减养老金和增税措施，这会损害穷人的利益，他们的目的“不仅仅是羞辱希腊政府(这已经是最不重要的了)，而是要羞辱所有人民”。

　　欧盟执委会主席容克愤怒地回应，指责齐普拉斯误导民众，强调他已明确表示，他个人反对提高在电力和制药领域的税收。从希腊政府的言辞并不能明确看出，齐普拉斯究竟是打算违约，冒着经济崩溃的风险以坚守立场，还是在押注欧洲会在最后一刻采取行动挽救希腊。债权方表示，如果是后一种情况，那希腊是打错了算盘。

　　眼下除非希腊能在6月30日之前获得新的资金援助，否则将无力偿还国际货币基金组织(IMF)的16亿欧元贷款，继而有可能导致其退出欧元区。尽管希腊及其债权人都希望避免出现这种情况，但他们全都坚持既定立场，拒不让步。德国基督教民主党(CDU)资深议员Michael Grosse-Broemer称，“如果提不出可靠的改革方案，那么必要的话只能接受‘希腊退欧’的结果。我不确定希腊政府是否真的想避免希腊人民受到伤害。”芬兰总理西皮莱(Juha Sipila)称，下周拿出解决方案将会是“一个奇迹”，不过大家仍会向这个目标努力。芬兰是最为强硬的债权国之一。

　　从技术面来看，金价昨日收于下影线稍长的小阴K线。均线方面，金价持续于20日线下方交投，短期延续弱势承压走势。指标方面，MACD回升并逼近0轴，不过RSI指标仍受制于中位水平。

　　综合分析，近日金价于1170上方获得支撑反弹，但未能进一步取得突破，预期短期行情延续震荡，后市若不能突破1190-1200区域阻力将延续下行趋势。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至6月16日黄金持仓量持平，至701.90吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至6月16日的白银持仓量持平，至10,198.03吨。

　　今日将公布之经济数据及消息

　　


　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1175至1200美元。现货银:15.75至17.35美元。

　　现货金:

　　计划一：第一注在1180(美元)做多，止赚设在1195 (美元) ；如金价再下调至1175(美元) 再加第二注，止赚设在1190(美元) ，止损设在1170 (美元)。

　　计划二：第一注在1195 (美元)做空，止赚设在1180(美元) ；如金价再上调至1200 (美元) 再加第二注，止赚设在1185 (美元) ，止损设在1205 (美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在16.00 (美元)做多，止赚设在17.00(美元) ，止损设在15.55(美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在16.00 (美元)做多，止赚设在17.00(美元) ，止损设在15.55(美元)。

　　


　　


责任编辑：gold