AETOS艾拓思：金银连续休整回落

　　市场消息

　　欧元(1.1317，-0.0002，-0.02%)区财长与希腊官员在布鲁塞尔召开会议，但截至目前尚未有正式结果公布。尽管有欧元区官员称双方正在讨论“延长现有救助方案的措辞”，而希腊官员却否认会接受这一方案。据欧元区官员们透露说，欧元区财长们最近敲定一项声明，其中承诺以延长希腊与债权人之间的救助方案为目标一位不具名希腊官员称，希腊尚未同意，也不会接受将现有的救助方案延期谈判将继续，以达成互利的协议。

　　欧盟执委会副主席东布洛夫斯基在布鲁塞尔一厂会议结束后表示，欧元区财经首长与希腊协商已取得进展，将于周一继续进行更多协商。欧盟外交人士周三表示，在布鲁塞尔参加欧元集团会议的希腊代表与雅典当局进行电话沟通，商讨是否同意与其他欧盟政府的联合声明。

　　欧元集团主席迪塞尔布洛姆周四凌晨在布鲁塞尔举行的记者会上表示：“我们探讨了一些问题，其中之一是关于当前的计划。我们讨论了延长援助计划的可能性。据称希腊向欧盟提出救助会谈四项原则：匿名官员称，希腊财长瓦鲁法基斯在周三的布鲁塞尔会谈中表示，希腊希望新协议提供金融稳定、财政可持续性及债务重组，同时能够解决该国的人道主义危机。

　　美国财政部周三公布，1月预算赤字小幅扩阔，部分因政府为低收入人群提供的医疗保险服务的开支增加。数据显示，美国联邦政府1月的预算赤字为180亿美元，高于预期的赤字100亿美元。2014年1月预算赤字为100亿美元。美国财政部还表示，1月预算收入为3070亿美元，按年增加4%。1月预算支出为3240亿美元，同比增长6%。

　　美国能源信息署周三公布的数据显示，2月6日当周美国原油(49.45，0，0.00%)库存升幅继续超出预期，同时汽油库存也超预期增加，精炼油库存减少。EIA数据显示，截至2月6日止当周，美国原油库存增加486.8万桶，市场预估为增加373.3万桶；汽油库存增加197.7万桶；精炼油库存减少325.2万桶。此外，2月6日当周炼油厂利用率上升0.1%,至90%；原油日进口量减少10.1万桶。

　　XAU(1222.55，4.07，0.33%)/USD

　　基本分析：

　　美元指数再次上破95关口，贵金属承压下跌，1230支撑告破后价格一路走低。现货黄金下跌14.50美元，跌幅1.18%，报1218.70美元/盎司。现货黄金最高触及1238.80美元/盎司，最低下探1216.80美元/盎司。

　　德国商业银行周三公布的一份分析报告中指出，预计黄金将在今年年中走低，金价或将在二季度跌至1150水平，但将在下半年逐步回升。德国商业银行在报告中指出，“我们预计金价将在夏季遭遇沉重的打击，因为市场低估了美联储提前升息的决心。”

　　在过去两年印度政府对黄金进口的控制下，印度的黄金走私变得极为猖獗。而目前，这一状况终于有所改变。数据显示，去年印度的黄金黑市交易量达到80亿美元，金价升水相当高。自2013年印度政府为控制经常账户赤字，将黄金进口关税从2%上调到10%以后，黄金就成为了印度国内被走私最多的物品。印度传统上对黄金的喜爱并不能被高税收所阻止。不过去年年底印度取消了80:20的黄金进口限制，目前市场又大量预期黄金进口关税在新财年的预算中会被下调，黄金走私受到了影响。

　　全印度珠宝和金饰贸易委员会的主管Bachhraj Bamalwa称：自从政府放松限制后，走私开始变少，官方渠道的供应充足。2014年印度的黄金走私量在200吨左右，升水在12月月底一度高达160美元/盎司。但此后由于供应充足，升水回落至仅仅1美元/盎司的水平，甚至一度出现过7美元/盎司的贴水。

　　据印度政府官员称，至今年1月底的本财年的前10个月中，印度正规渠道的黄金进口量为940吨。上个财年进口量大跌35%至662吨，本财年预计进口量将超过1000吨。由于原油价格的低迷，印度的经常账户赤字问题得以缓解，也就给了印度政府放松黄金进口的空间。目前市场对印度政府削减黄金进口关税的预期很高，不过有分析师认为，除非关税被削减到2%，不然难以完全消除黄金走私。2014年仅孟买机场就截获了创纪录的860宗黄金走私案。

　　周三发布的数据显示，迪拜黄金和商品交易所今年1月的交易量增长22%至1176111个合约。金属交易是交易总量中占大头的步伐，环比增长24%至55661个合约。其中黄金合约环比增长13%至47206个，同比增长达23%。

　　截至2月11日纽约商品交易所2015年4月期金尾盘报价1220.3美元，成交量为106785，2月10日未平仓合约267480，未平仓合约减少2180手。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价再次跌出下降通道下方，日内收盘长阴柱；短期银价(16.76，-0.05，-0.30%)或受支撑1220美元一线，上方受压10日均线。其他多日均线交叉下行，仍趋于收拢。MACD指标双线分化下行连续；蓝色动能柱持续平稳放量。

　　XAG/USD

　　基本分析：

　　周三国际现货白银下跌0.12美元，跌幅0.71%，报16.79美元/盎司。作为衡量美国就业市场健康程度的指标--美国JOLTS报告则进一步印证，世界第一大经济体的就业增长依然强劲。经济持续复苏，就业市场稳健增长，市场对于美联储在今年6月升息的预期料更加强烈。

　　从美国铸币局的数据来看，投资者们对白银的买入一直是强过黄金的，并且这种趋势近几年变得越来越强。自1987年至2000年，美国铸币局的销量中，美国鹰银币和金币的销量差不多是15比1，而自2001年至2007年，这一比例上升到了29比1。从2008年金融危机开始，这一比例再度大涨到41比1。尤其值得注意的是，在2014年，美国鹰银币的销量和金币的销量达到了84比1。而这个2月，这一比例上涨到了惊人的213比1。在2月前10天中，美国铸币局卖出了1389000盎司美国鹰银币，而金币的销量只有6500盎司。

　　从GFMS数据来看，全球白银矿产和黄金矿产的比例只不过85比1。2013年全球白银矿产8.2亿盎司，黄金矿产970万盎司。而美国地质勘探局的数据则显示，2014年美国的白银产量3760万盎司，比2013年的3340万盎司有所增加，但这个数字是低于美国鹰银币销量的。

　　美国铸币局在2014年销售处了4400万盎司美国鹰银币，总共的银币销量则达到4600万盎司。也就是说，2014年美国的白银矿产比银币销量要少差不多800万盎司。当然，由于美国在2014年进口了4900吨白银，这并不是什么问题。

　　但在局势有变化的情况下，如果美国的白银进口量下降，而美国鹰银币销量增加，那么就可能出现问题。除了美国鹰金银币，美国铸币局还销售水牛金币和银币，而即使这两样统计在内，2014年美国珠宝局的银币和金币销量仍然达到了63比1，今年2月的比例也有116比1，远高月全球白银矿产和黄金矿产的比例。

　　截至2月11日纽约商品交易所2015年3月期银尾盘报价16.78美元，成交量为39445，2月10日未平仓合约81694，未平仓合约减少3110手。

　　技术分析：

　　现货白银日K线图上，隔夜银价维持前日波动区间震荡，收盘小阴柱，日内上下影线较长；短期多空双方趋于分化；日内多根均线上压银价上方，银价走势或持续受阻下降趋势线下。多日均线间距收窄趋于聚拢胶着。MACD指标双线分化下行连续，慢线随后亦下穿零轴线；蓝色动能柱维持小幅缩量。

责任编辑：gold