英皇金融：美元大跌，令商品价格松绑！

　　昨日回顾

　　昨日现货金价(1266.47，0.87，0.07%)于1265.50开盘，全日最高价位水平1273.50美元，全日最低价位水平1256.30美元，全日波幅达17.20美元，收盘于1265.00美元，全日下跌0.50美元。

　　昨日现货银开17.42美元，全日最高价位水平17.48美元，全日最低价位水平16.94美元，全日波幅达0.54美元，收盘于17.31美元，全日下跌0.11美元。

　　基本分析

　　周四欧洲时段，英法德三大股指大幅低开后反弹；昨夜欧央行停止接受希腊国债做为抵押品的影响仍主要局限在希腊国内：希腊股市、债市今天再度大幅承压，综合股指ACS的跌幅一度接近10%。欧元(1.1469，-0.0005，-0.04%)/美元时段内不断反弹，完全收复了昨夜相关消息后的跌幅。ICE美指回落至93.70档，一篮子美元指数回落至昨日低点附近。国际现货黄金周五(2月6日)亚洲时段盘初持平在1265美元附近。周四(2月5日)因投资者在非农前情绪谨慎，部分提前获利了结，打压金价再度下探200日均线1253美元。尽管隔夜欧元空头回补导致美元指数大跌，但也幷未给予金价多大的提振。日内投资者需要重点关注的事件有三，包括美国1月非农就业增数，薪资增长以及希腊局势。

　　因欧盟委员会上调欧元区GDP增速预期，同时招致美元大跌令商品价格松绑，且美国石油工人罢工仍在继续，市场对供应前景担忧延续。NYMEX原油(51.13，0.21，0.41%)期货NYMEX原油周四收涨2.03美元，或4.19%，报50.48美元/桶。美国钢铁工人联合会已经拒绝壳牌公司提出的第六份薪资协议，罢工将继续。此外，沙特国家石油公司(沙特阿美)再次对其出口原油价格作出调整，将3月阿拉伯轻质原油出售至亚洲的官方价格较2月下调0.9美元/桶，对美国的官方售价较2月上调0.15美元/桶，出售至西北欧的官方价格较2月上调0.7美元/桶。

　　欧盟目前预期欧元区今明两年的GDP增速分别为1.3%、1.9%，高于去年11月预期的1.1%、1.7%；德国、法国、西班牙等欧元区大国的经济增长预期均被上调，但希腊今年的增长预期被下调0.4个百分点至2.5%。不过，油价下跌也带来了负面影响，欧盟预期2015年的欧元区CPI将下降0.1%。消息公布之后欧元大幅上涨，作为美元指数的重要组成成分，美元指数再度走低，接近周二低点，最后于93.45水平止跌后小幅回升。

　　不过，美元指数的下挫幷未对金价构成多大提振。由于美国非农即将公布，市场情绪普遍趋于谨慎，国际金价周四探底回升，最低下探1256美元/盎司。

　　必须要有对未来比较糟糕的预期，认为欧元区的状况在恶化才能吸引那些已经在过去两年中退出了市场的长期黄金投资者。1月避险需求是推动金价上涨的最大因素，各国央行都在进行宽松政策，除了美国。同时，中国央行周三降准可能在短期内支撑金价。眼下距离周五(2月6日)美国1月非农就业报告的公布还有13个小时，就如同以往一样，投资者所第一时间关注的重点肯定是本次非农就业增长多少万人。不过，从此前一系列就业相关指针的疲软表现来看，1月非农的前景堪忧。不过，只要该数据依旧持稳在20万人以上，投资者就会对美联储年内升息抱有信心。

　　数据处理公司ADP周三(2月4日)公布的数据显示，美国1月ADP就业人数增加21.3万人，创下2014年9月以来的低位，但仍高于20万人，预期增加22.5万人，前值修正为增加25.3万人。美国供应管理协会(ISM)发布的数据显示，美国1月ISM制造业就业指数为54.1，创自2014年6月来的新低，前值56.0。；美国1月ISM非制造业就业指数为51.6，创自2014年4月来的新低，前值55.7。

　　此外，美国就业顾问公司Challenger, Gray & Christmas周四(2月5日)公布的数据显示，作为就业报告的前瞻指标之一，美国1月挑战者企业裁员人数较上月大幅飙升，且创下2013年2月以来的高位。考虑到今天的挑战者就业裁员意外飙升，再加上昨天的小非农不及市场预期，同时美国1月ISM制造业和非制造业就业分项指数分别创下七个月和十个月低位，一系列的前瞻指针纷纷不利于1月非农就业数据。有分析师指出，尽管前瞻指标表现不佳，但是受到近期油价暴跌的影响，今天的挑战者企业裁员数据，以及昨天的ADP就业报告中，都存在能源行业就业情况不佳，一定程度拖累数据。

　　由于当前美国非农就业增长持续高于20万人，且失业率也在维持在较低水平，因此投资者仅仅关注就业数据的增减就显得是远远不够，美联储为了判断就业市场改善的质量，自然会将注意力转移到其他重要的分项指标，如薪资增长。如果1月薪资增速继续像12月那般疲软，则将打压通胀预期，市场也可能会重新审视美联储的加息时点。此前12月非农新增就业达到25.2万人，连续11个月超过20万人大关，创下1995年来最长记录。失业率也跌至5.6%的七年新低，不过美联储主席耶伦最为关注的薪资增长速度却同比放缓，环比甚至出现了数据有记录以来最大的萎缩。由于12月美国薪资环比出现数据有记录以来最大萎缩，明晚薪资的增长将是市场焦点。经济学家预计1月平均薪资将上升0.3%，而去年12月下滑了0.2%。

　　本周一数据曾显示，美国12月消费支出月率下跌0.3%，创2009年9月以来最大跌幅，预期下跌0.2%，前值修正为增长0.5%。同时，受美联储重点关注的通胀指标——美国12月个人消费支出(PCE)物价指数年率增长0.7%，不及预期增长0.8%，前值增长1.2%。核心PCE物价指数增长1.3%，虽持平于预期，但亦不如前值增长1.4%。另希腊新上任的左翼财长瓦鲁法基思(Yanis Varoufakis)周四(2月5日)与德国财长朔伊布勒(Wolfgang Schauble)公开舌战。在柏林进行过坦率会谈后，朔伊布勒表示，他告诉瓦鲁法基思，作出让其他国家承担压力的选举承诺是不切实际的，幷称他们“同意各自保留不同意见”。但瓦鲁法基思在与朔伊布勒的联合新闻发布会上反驳道，“我们连同意各自保留不同意见的共识都没取得。”这也意味着，希腊总理齐普拉斯(Tsipras)的外交努力以德国的断然拒绝和欧洲央行的警告性举措收场，之后其投入到下一步工作，为如何重振希腊经济做出迄今最详尽的说明做准备。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至2月5日黄金持仓量增加5.38吨，至773.31吨。全球最大的白银(17.29，0.05，0.29%)ETF--iShares Silver Trust 截至2月5日的白银持仓量持平，至9963.31吨。

　　入市策略：

　　本日波幅目标预测：

　　现货金：1250至1275美元。

　　现货银：16.80至17.80美元。

　　现货黄金：

　　计划一：在1250(美元)做多，止赚设在1270(美元)，止损设在1240(美元)。

　　计划二：在1275(美元)做空，止赚设在1255(美元)，止损设在1285(美元)。

　　现货白银：

　　计划一：16.80(美元)做多，止赚设在17.80(美元)，止损设在16.20(美元)。

责任编辑：gold