英皇金银通:黄金市场谨慎 金价小幅整固!

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1326.80美元开盘，全日最高价位水平1332.50美元，全日最低价位水平1323.20美元，全日波幅达18.60美元，收盘于1327.90美元，全日小幅上升1.10美元。

　　昨日现货银开盘于21.07美元，全日最高价位水平21.21美元，全日最低价位水平20.99美元，全日波幅达0.37美元，收盘于21.08美元，全日微升0.01美元。

　　基本分析

　　周二非美货币互有涨跌，但整体仍表现强劲。美元指数回落至前期低点附近水平。澳元周二表现最为抢眼，突破前期区间后汇价一度测试0.9500整数关口，英镑在摆脱1.7000附近震荡走势后加速上行。美国10年期国债收益率上行4.7个基点，收报2.563%。8月份交割的纽约黄金期货价格上涨0.3%，收于1326.4美元；黄金盘中创三个月新高。7月份交割的WTI轻质原油期货价格报收于每桶105.34美元，下跌0.03美元。

　　英皇金融集团英皇金业有限公司高级经理Mr.LAU表示:国际现货黄金本月表现引人注目，在1240水平寻得支撑后持续反弹，突破1280阻力区域后一举收复1300关口，触及十三周高点1332.10美元/盎司。伊拉克内乱引发的避险需求是黄金上涨的主要原因，而美国近期表现不佳的经济数据也推动了金价的反弹。

　　受独立日假期影响，美国6月非农就业报告将在周四(7月3日)公布。非农就业报告前，乐观情绪处于金融危机来最高水平。受调查的经济学家预计6月非农就业人数增加21.8万。在五年来的经济恢复过程中，仅2010年5月的一致预期高于该水平，当时的就业受到统计工人临时雇佣的影响而大幅走高。

　　市场预计，6月非农就业人数增幅能够维持近来的动能。自20世纪90年代以来，非农就业增幅首次连续四个月高于20万。至5月份， 2007年大萧条时期的就业损失得到了弥补。此前，美国经济1季度萎缩2.90%,大幅低于此前的预期。而5月消费支出数据保持低迷，这表明经济复苏有反复。非农就业人数增幅将增加约20万，就业方程的解雇一端继续走低，这足以支持非农就业增幅超过当前的潜在水平。

　　旧金山联储的两位经济学家此前预计美国通胀将持续处于低位，他们采用了一个所谓的菲利普斯曲线的模型。他们认为至2015年底，失业率将从5月的6.30%稳步降至5.55%。模型显示，通胀非常持久稳固，至2015年底，个人消费支出(PCE)指数衡量的核心通胀将保持在2.0%下方。

　　如果大众通胀预期保持在美联储2.0%目标值附近，通胀将很快上升。如果他们只是考虑了短期就业市场的疲软，幷排除了失业超过六个月340万人(处于就业市场边缘)对工资的下行影响，通胀还会上升得更快。他们指出，“通胀走高的原因是，就短期失业率来看，经济体表现幷不低迷，而未来两年需求或过剩，这意味着价格存在很强的上行压力。”

　　美联储官员和其他经济学家一直就“长期失业在多大程度上影响通胀”展开辩论。这些讨论将影响到何时开始从零水平提升短期利率，自2008年12月以来，利率一直维持于极低水平。

　　美国5月CPI同比增长2.1%，创20个月最大升幅，环比上涨0.4%，创16个月新高。5月CPI的增幅已经达到美联储2%的通胀目标。而美国5月PCE物价指数年率升至1.80%，创2012年以来最大增幅，高于前值1.60%。

　　在通胀攀升的同时，美国市场利率(10年期国债收益率)持续疲软，徘徊于2.50%附近，实际利率(市场利率-通胀水平)走低，而实际利率是影响中长期金价最根本的因素。实际利率下行降低了持有无息资产黄金的机会成本，在根本上有利金价上行。

　　从技术面来看，黄金周线和月线收盘积极，中长期技术指标趋好。周线图上看，黄金上周连续第二周收于55期均线上方，34期均线走平，中长期走势料将向好。

　　月线图上看，MACD绿色动能柱收缩殆尽，金叉即将形成，同时KD指标金叉向上；这在月线图上极为少见，在经过2013年的大跌后，黄金中长期技术展望走到了转折点，前景更为积极。

　　而且昨日国际金价冲高回落，最终以一根十字星K线报收，显示行情经历连涨后涨势趋缓。日均线方面，金价维持于5日均线上方，短期均线系统维持向好。从布林带轨道分析，当前价格逼近布林带上轨，有回调压力。日线指标方面，MACD红柱缩减，RSI指标向上回升，但进入超买水平。

　　整体分析认为，当前金价维持上行格局。但昨日行情冲高回落，日内有回调压力。结合消息面，本周后半周将迎来美国非农等重磅风险事件，预期市场仍保持相对谨慎态度。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至7月1日黄金持仓量增加5.69吨，至796.39吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至7月1日的白银持仓量减持64.21吨，至10042.47吨。

　　入市策略 :

　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1315至1340美元。现货银:20.75至22.35美元。

　　


　　现货金:

　　计划一：第一注在1320 (美元)做多，止赚设在1335(美元) ；如金价再下调至1315 (美元) 再加第二注，止赚设在1330 (美元) ，止损设在1310(美元)。

　　计划二：第一注在1335 (美元)做空，止赚设在1320(美元) ；如金价再上调至1340(美元) 再加第二注，止赚设在13 (美元) ，止损设在1330 (美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在21.00 (美元)做多，止赚设在22.00(美元) ，止损设在20.50(美元)。

责任编辑：thinkman