AETOS艾拓思：金银微跌市场暂无新意

　　市场消息

　　周一国际货币基金组织主席加拉德在加拿大东南部城市蒙特利尔发表讲话时称，目前全球经济复苏已转危为安，但仍然经济复苏前景依然脆弱，她同时警告全球经济存在低通胀的风险。拉加德表示，新兴市场对全球经济发展起到了龙头作用，而发达经济体的的经济增速则各异。

　　她称，目前全球经济复苏已转危为安，但仍然经济复苏前景依然脆弱，地缘政治冲突对全球经济增长构成威胁。目前全球经济复苏正处于关键时期，但是仍然较为脆弱。拉加德预期亚洲新兴经济体经济增长依旧是亮点，目前IMF预计中国经济不会出现硬着陆。美国正重拾增长势头，美国经济增长将超过潜力水平。

　　她还预计全球经济有低通胀的风险，欧洲央行的举措令人鼓舞，她同时希望能有更多的行动。拉加德认为，加拿大需要释放能源潜力，该国的货币政策应支持其需求。

　　尽管近期公布的数据显示，欧元(1.3591，-0.0003，-0.02%)区非农数据较好并且近期消费者信心数据表现良好，但是房地美进行的调查则显示，美国人仍然担忧美国的经济运行状况，并且这一担忧可能会阻碍房地产市场的发展。房地美首席经济学家Doug Duncan表示，消费者收入预期不佳和对经济标的表现选择沉默，可能令房屋市场需求受到抑制。

　　房地美的报告显示，该机构调查了1000位美国人，其中57%的人认为美国经济正在向错误的方向发展。Duncan称，“即使抵押利率在过去两个月中不断下滑，今年春季和夏季的房屋购买旺季，房地产表现并不好。我们的全国住房调查结果显示，当消费者考虑卖出或者买入房屋时，经济状况是消费者考虑的主要因素。”

　　XAU(1252，1.36，0.11%)/USD

　　基本分析：

　　周一部分欧元区国家正值公共假日，经济数据匮乏导致交易量相对稀薄，国际金价在轻微震荡后最终于隔夜收盘价持平。另外，日内美元美股双双上扬限制金价的上行空间。现货黄金最高触及1257.30美元/盎司，最低下探1251.26美元/盎司，较上一个交易日开盘价1253美元/盎司下跌0美元，跌幅0%，报1253美元/盎司。

　　巴克莱银行在最新报告中指出，目前黄金走势仍偏疲弱。上周四(6月5日)欧洲央行行长德拉基在利率决议上表示，若有必要欧洲央行可能推出欧版QE，黄金一度获得小幅反弹。尽管基本面上黄金获得小幅支撑，但金价仍位于2014年第二季度巴克莱银行预估的1250美元/盎司价格水平。该行仍认为黄金下行趋势还将继续。

　　德国商业银行在报告中称，尽管2014年金价仍将面临一定的下行压力，但预计到2015年将逐步上涨至1400美元/盎司。德国商业银行分析师Dan Briesemann在邮件中称，当前金价反弹面临着重重阻力，包括技术面偏空，中国及印度实物金需求疲软以及黄金ETF持仓持续的流出。不过明年情况可能会有所转变，届时金价有望涨至1400美元/盎司。

　　Kitco技术分析师Kira Brecht周一在周度分析报告中称，尽管上周五(6月6日)市场曾迎来美国5月非农数据的洗礼，但金价最终还是温和企稳。不过，随着动能指标逐步远离超卖水平，同时1240美元存在强劲的支撑，相信多头正准备向更高的价位发起冲击。

　　俄罗斯外贸银行分析师Andrey Kryuchenkov表示，“尽管目前金价的反弹空间受限，不过即便美元在欧洲央行(ECB)降息以及美国强劲数据的提振下持续走强，金价也没有下跌太多。从技术面来看，当前240美元的支撑强劲，而上行的初步阻力在1265美元。”

　　圣路易斯联储主席布拉德周一在接受外媒采访时称，美国在恢复货币政策正常化之前还面临典型挑战。虽然美联储设定的通胀和就业目标完成程度较好，但是距离实现充分就业以及达到令人满意的通胀水平还有一定距离。美联储在这之前不会考虑回归货币政策正常化，黄金近期内或不至于太囧。布拉德认为，“美国就业市场逐渐改善，通胀率也回到美联储预期目标2%水平。尽管美联储继续削减QE，但美国距离货币政策正常化还为时尚早。自1960年后，美国通胀和就业实现水平最接近美联储公开市场委员会设定目标。”

　　布拉德补充说，虽然美国劳工市场得到改善，但距离充分就业还需要一定时间。通胀水平虽接近美联储目标值，但通胀率并不高。随着美国经济日渐复苏，市场对美联储何时回归货币政策正常化日程的讨论逐渐高涨。这一基本面对黄金来说并不完全是坏消息。美联储将货币政策正常化之前，黄金仍有喘气机会，出现暴跌行情较小。

　　据彭博社近期公布的调查数据显示，多数分析师预计2014年三季度黄金均价在1255美元/盎司，四季度均价在1242美元/盎司，而2015年一季度均价将跌至1230美元/盎司。

　　截至2014年6月6日当周，全球8大黄金ETFs持仓总量为1294.103吨，较前一周增加0.857吨。

　　国际货币基金组织(IMF)发布最新报告称，4月各大央行黄金需求较为旺盛。俄罗斯新增持黄金28吨，黄金总储备达1068吨；土耳其增持13吨，至497吨；哈萨克斯坦黄金储备增加2.7吨，至151吨。本年度4月，黄金购买净需求超过44吨。

　　美国商品期货交易委员会上周五公布的周度报告显示，截至6月3日止一周，COMEX黄金投机净多头头寸减少17329张合约，至51064张合约，为5个月来最低。

　　6月9日纽约商品交易所2014年8月期黄金尾盘报价1253.5美元，成交量为51041，6月6日未平仓合约252018，未平仓合约增加2742。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价下跌，日内金价上方10日均线压制明显，短期或将继续测试上方均线压力，其余多日均线分散持续下滑；MACD指标双线零轴下胶着前滑，红色动能柱微量变化。

　　XAG(19.05，-0.02，-0.10%)/USD

　　基本分析：

　　白银周一收跌，因上周五(6月6日)颇为靓丽的美国5月非农数据刺激美元美股日内继续走强。不过，周一部分欧元区国家正值公共假日，经济数据匮乏导致交易量相对稀薄，因此银价并未有太大波动。

　　美国圣路易斯联储主席布拉德周一表示，美国宏观经济比过去五年任何时刻都更加接近正常状态，但劳动市场看来尚未完全复苏，而通胀虽向目标回升，但仍旧偏低。

　　根据最新的数据显示，眼下美国各大投行的白银净空头头寸规模已经下降至5年来的最低水平，这意味着短期白银市场可能已出现极大的买盘信号。

　　据美国商品期货交易委员会最新公布的银行参与报告显示，截至6月3日止一周，美国各大投行增持COMEX白银净空头头寸至13234张合约(相当于2057公吨白银的卖盘)，其中包括16505张合约的空头头寸。

　　iShares白银ETF6月6日白银持有量为332,907,484.60盎司，或10,354.58吨，与上一交易日持平。

　　6月9日纽约商品交易所2014年7月期白银尾盘报价19.07美元，成交量为33725，6月6日未平仓合约96934，未平仓合约减少2130。

　　技术分析：

　　白银日K线图上，隔夜银价小幅收涨，收长上影线；日内银价下方受10日均线支撑，上方25日均线压制明显，短期银价或持续箱体底部震荡整理；多日均线下滑持续，MACD指标双线零轴下交叉分化，红色动能柱微量增加；

责任编辑：夏柠