AETOS艾拓思：欧盟下调利率刺激经济，带动金银避险小幅上扬

　　XAU(1253.41，1.47，0.12%)/USD

　　基本分析：

　　周四欧洲央行宣布将三大利率下调至纪录低位，并首次将存款利率降至负值，同时行长德拉基也表示欧洲央行正在准备QE措施，但因市场已消化此前预期，欧元(1.3662，-0.0012，-0.09%)/美元急跌后回抽大幅反弹，国际金价获得提振小幅上涨，并创三周来最大日涨幅。现货黄金收涨。现货黄金最高触及1256.80美元/盎司，最低下探1240.99美元/盎司，较上一个交易日开盘价1243.70美元/盎司上涨9.20美元，涨幅0.74%，报1252.90美元/盎司。

　　法国兴业银行发表评论称，上调2014年黄金价格预期，黄金市场受到克里米亚危机等因素的支撑。该行将2014年黄金价格预期从此前的1180美元/盎司上调至1272美元/盎司。该行表示，克里米亚危机致使俄罗斯介入乌克兰，美国和欧洲制裁俄罗斯，受了刺激的投资者因此维持谨慎态度，这推升了黄金的避险买盘需求。

　　澳新银行周三将2014年9月黄金由1400下调至1220美元/盎司，12月黄金由1450预期值下调至1180美元/盎司。同时预计2016年底金价位于1320美元/盎司水平。

　　Optionsellers.com创始人James Cordier认为，到2014年年末为止，金价或下跌至1150美元/盎司。目前黄金呈狭窄区间整理，但是下行趋势较为明显。黄金短线或突破振荡区间，呈单边下行趋势。

　　周四(6月5日)欧洲央行(ECB)宣布下调指标再融资利率10个基点至0.15%，预期为0.10%，这也是自2013年11月以来，央行再度降息。同时，央行还宣布下调存款利率至-0.1%，行长德拉基随后也表示欧洲央行将会执行一系列的长期操作，包括新一轮4000亿欧元的LTRO(长期再融资操作)，以及实施ABS(资产支持证券)购买。结合本次欧洲央行的宽松举措，R.J. O’Brien & Associates副总裁Alex Manzara认为，欧洲央行的目的很明确，就是要打压欧元汇价，因此德拉基肯定希望美国5月非农数据能够颇为靓丽，提振美元兑欧元。反之，若5月非农疲软，那么国债收益率涨幅将受到限制，可能会导致部分欧元空头平仓，推动欧元上涨，但这利好黄金。

　　Walsh Trading商业对冲主管Sean Lusk表示，若5月非农向好，美元自当走强，同时也会令美联储提早结束QE的预期升温。我预测非农向好将推动金价跌幅1240美元支撑，并下探1220/10美元区域。反之，金价则可能受空头回补推动上涨，但涨幅将受到1280美元阻力的压制。

　　RJO Futures高级市场策略师Phillip Streible却认为，即便5月非农不佳，金价也未必会上涨。他指出，当前黄金基本面并不向好，相信就算本次非农结果不及预期，但也不会相差太大，同时将证明美国经济确实在稳步复苏。

　　巴克莱银行的预测结果则更为积极，他们预计5月非农将增加22.5万人，同时也会密切关注每小时工资数据，因为这有关潜在的薪资通胀。该行补充道，一个良好的5月非农数据加上健康的薪资增长必然会刺激美元兑所有货币上涨。相反，如果薪资增长不佳，那么只可能出现美元兑低利率货币上扬。

　　Sharpspixley专栏作家Patrick A. Heller最近撰文称，近年来，中国以及俄罗斯在国际政治经济体系中日渐崛起，美元霸主地位受到挑战。同时，鉴于各种政治经济较量，“去美元化”愈演愈烈，美元受到挑战。加之对美国经济复苏或是伪繁荣的质疑，美元稳定性受到一定程度削弱。美元或引爆第三次世界经济战争，建议多购买黄金白银(19.02，0.09，0.47%)等硬通货，做到“有备无患”。

　　截至2014年6月4日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1294.143吨，与上一交易日相比减少0.9吨。

　　6月5日纽约商品交易所2014年8月期黄金尾盘报价1253.2美元，上涨9美元，涨幅0.72%，成交量为119768，6月4日未平仓合约252124，未平仓合约增加2063。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价上涨；日内金价上方10日均线压制明显，短期或持续均线下小箱体内震荡盘整；10日均线趋平滑，其余多日均线分散下滑；MACD指标双线零轴下超卖区或粘合前滑，蓝色动能柱微量减少。

　　XAG/USD

　　基本分析：

　　白银周四收涨，日内欧洲央行宣布将三大利率下调至纪录低位，并首次将存款利率降至负值，同时行长德拉基也表示欧洲央行正在准备QE措施，但由于市场已消化此前预期，美元指数触及近四个月高位后大幅回落。

　　欧洲央行周四宣布下调指标再融资利率10个基点至0.15%，预期为0.10%，这也是自2013年11月以来，央行再度降息。同时，央行还宣布下调存款利率至-0.1%。欧洲央行行长德拉基在周四称，“欧洲央行将会执行一系列的长期操作，包括新一轮4000亿欧元的LTRO(长期再融资操作)，以及实施ABS(资产支持证券)购买。”

　　欧盟统计局周四公布的数据显示，经季节性因素调整后，欧元区4月零售销售月率增长0.4%，预期增长0.1%，前值修正为增长0.1%，初值增长0.3%。

　　美国就业顾问公司Challenger, Gray & Christmas周四公布的数据显示，作为就业报告的前瞻指标之一，美国5月挑战者企业裁员人数较前月再度飙升，录得逾一年以来的高位。美国5月挑战者企业裁员月率上升31.4%，前值增长17.15%。

　　全球七个主要的工业化国家领导人周三威胁，倘若俄罗斯不协助恢复乌克兰东部的稳定，则将对俄罗斯施加更严厉制裁。普京已被踢出G7，这是俄罗斯自1997年加入G7以来，首次无法参与会议。

　　澳大利亚珀斯铸币厂周四公布的最新数据显示，尽管2014年5月金银价格出现下跌(伦敦金跌2.9%，伦敦银跌1.5%),但该月金币及银币销量较4月均有较大幅度的增长。然而，与去年同期销量相比则是涨跌不一。具体数据显示，5月澳大利亚金币和金条销量共计36127盎司，较4月增54%,但较去年同期下滑59.2%；5月澳大利亚银币和银条销量跳涨至630349盎司，较4月激增74.1%,同时较去年同期也增长5.7%。

　　iShares白银ETF6月4日白银持有量为333,052,558.10盎司，或10,359.09吨，与上一交易日持平。

　　6月5日纽约商品交易所2014年7月期白银尾盘报价19.02美元，成交量为44198，6月4日未平仓合约102826，未平仓合约减少3231。

　　技术分析：

　　白银日K线图上，隔夜银价上涨；短期银价突破10日均线压制，或持续上行测试25日均线压制是否有效；10日均线平滑前行，其余均线分化下行；MACD指标双线零轴下交叉前滑，蓝色动能柱小幅缩减。

责任编辑：夏柠