仟家信：超级周大多数据预期迫使金价走软

　　现货黄金昨日收盘价1283.72元/盎司，盘中最高1298.40美元/盎司，最低1282.30美元/盎司；现货白银昨日收盘价19.75元/盎司，盘中最高19.99美元/盎司，最低19.72美元/盎司。

　　欧盟统计局昨日公布数据显示，欧元区3月CPI初值同比上升0.5%，低于预期的0.6%，创2009年11月以来最低水平，核心CPI从此前的1%降至0.8%。由于3月欧元区通胀水平进一步下降，市场人士认为欧洲央行推出量化宽松举措的可能性有所增加。 但也有分析指出，德拉吉和欧洲央行理事会的同事们曾表示，不在他们控制范围内的能源价格走低，也是通胀率下跌的因素，此次通胀率的详细数据显示，3月能源价格同比下降2.1%。近期密集公布的欧元区各主要国家的CPI皆弱于预期，同日发布的意大利3月CPI初值年率同比增长0.4%，较上月也有所下降，上周五西班牙3月CPI初值较上年同期下降0.2%，创2009年10月以来最低，而德国3月CPI初值年率为同比增加1.0%，低于1.1%的预期。本周四，欧洲央行将召开议息会议，市场猜测欧洲央行下一步行动也许会是正式结束对证券市场计划(SMP)购债的冲销操作。此后，央行可能会进行降息或实施负存款利率，又或者是购买资产支持证券。经济学家Howard Archer称，3月通胀率进一步下滑致使欧洲央行采取行动的压力增大，且欧元最近上扬至30个月高位，同时2月企业贷款继续下滑等皆不利于欧元区经济的未来发展。国际货币基金组织欧洲部门主管莫加丹表示，欧洲央行已经在降息上获得更为广阔的空间。该官员同时警告称，欧元区正面临着有史以来最为严重的通胀率放缓危机。我们从去年末就开始关注欧元区低通胀问题，欧元区各地区发展的不均衡和缺乏有效的转移支付使得优质地区的努力不断被削弱，而且就全球经济发展对欧元区的帮助来看，欧盟的东进和南向战略连番受挫，美国的消费市场和中欧自贸协定才可能是被拉出泥潭的援手。

　　昨晚，美联储主席耶伦在芝加哥演讲时为美联储的宽松政策强力辩护，称美国经济仍需要一段时间的非常规的支持，暗示高度宽松的货币政策在可预见的未来还将持续。她表示，通胀水平依然较低，就业市场未发挥潜力这两个因素都说明美联储低利率政策仍能帮助到美国经济。一些市场观察人士认为，耶伦此举是为弱化本月早些时候政策制定会议上的言论，当时她对经济的评价比市场乐观。这番话打消了市场对美联储可能提前上调利率的担忧，美股周一收盘全线上扬，以强劲的涨势为疲软的第一季度画上句号，而纽约汇市美元则兑大多主要货币走低。市场目前关注本周五公布的非农就业数据，希望从中进一步寻求就业市场改善的线索。基于风险偏好回升，金价持续走软。

　　地缘政治方面，克里米亚局势得到缓和而东亚热点再起火苗。据法新社引述乌克兰国防部官员消息，最近几天，俄罗斯军队已经开始逐渐退出乌克兰边境。基辅方面认为这有可能与俄罗斯和美国之间的谈判有关。消息源指出，俄乌边境的俄方兵力已从上周的近5万人下降为本周一的1万人左右。CNN也引述德国领导人默克尔办公室消息称，普京周一告诉默克尔，他已经下令从乌克兰与俄罗斯边境部分撤军。而路透社昨日报道，朝韩在双方认为有争议的西部海上边界发生交火，韩国方面紧急出动多架军机，该国一个岛屿上的居民不得不逃往防空洞避难，这是2010年以来双方之间的紧张关系升级最剧烈的一次。韩国一位官员表示，朝鲜方面的炮击演习迫使附近岛屿上的韩国海军陆战队向该海域开火还击。有媒体表示，首尔方面紧急出动了多架F-15战斗机，沿着边境线的韩方一侧巡逻。另韩联社今日引述未署名的韩国官员报导称，一架无人驾驶飞机在韩朝具有争议的海上边界附近坠落，韩联社未公布这架无人机的国籍和目的，不过引述这位消息人士报导称，韩国军方在调查该无人机是否与朝鲜的间谍活动有关。我们将持续关注朝韩冲突的后续发展并观测事件可能对金价带来的影响。

　　本周众多高权重经济数据预期利空黄金，周五的美国非农数据上基于周初请失业金人数和其它地区联储的PMI数据预期较为良好，今日公布的中国官方3月的制造业PMI和汇丰中国3月制造业PMI数据表现疲软，美国近日将公布的工业订单、贸易帐和制造业服务业PMI数据预期较乐观，这些已公布的或将公布的预期数据都不利于金价的持稳，这也就造成了近期金价持续走软的现状。

　　今日后市关注欧洲各国(西班牙、意大利、法、德、英国)和欧元区3月制造业PMI数据；德国3月失业率、意大利欧元区2月失业率；晚间关注美国3月Markit制造业PMI终值、4月IBD消费者信心指数、2月营建支出月率和3月ISM制造业PMI数据。

　　全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust截至3月31日黄金持仓减持3.89吨，净持仓量为813.08吨。全球最大的iShares Silver Trust白银ETF截至3月31日白银持仓微增，净持仓量为10212.58吨。

　　现货黄金方面，昨日收阴，实体阴柱基本吞噬了上周五的波幅区域，金价继续受到5日均线压制下行，日线布林开口向下，各日线指标指示空头，MACD显示空头动能略有缩减。4H保持完整下行通道，阴跌态势持续，并在强力支撑位前该格局仍将延续，预计金价在1265-1270美元附近将有支撑存在，可关注届时支撑强度。今日交易方向，中线观望，日线未明显企稳前短线仍维持高空为宜。

　　【国际现货黄金操作建议】

　　交易策略：短线金价如反弹至1289附近受阻可介入空单，下看1282.5-1280美元，如快速下破可继续持有，上破1292美元离场。(机构观点，仅供参考)