AETOS艾拓思：金银隔夜“震荡”，或待周五非农？

　　市场消息

　　俄外长Sergei Lavrov周三(3月5日)称，俄外长称俄罗斯和西方国家(美国、英国等)同意乌克兰政府和反对派遵守此前达成的和平协议，该协议是在2月21日欧盟的斡旋下达成的。日内美国、乌克兰和英国外长联合发表的声明称，三国一致同意由国际社会协调的乌克兰与俄罗斯的直接磋商，该磋商对解决与俄罗斯的紧张关系至关重要。此外，他们一致同意应立即在乌克兰东部和克里米亚地区部署国际观察员。

　　随后，联合国副秘书长艾里亚森否认了秘书长特别代表Robert Serry在乌克兰被武装分子扣留的报导，称Serry曾被威胁但目前很安全。艾里亚森表示，“Serry并未被扣留，但是其人身安全曾受到威胁，应对这样的行为应该被严厉谴责。”

　　据克里姆林宫的高级顾问Sergei Glazyev周二表示，“面对美国经济制裁的威胁，俄罗斯可以选择弃用美元储备，同时不向美国银行偿还贷款。”Glazyev补充道，“我们和南方及东方合作伙伴有很好的经济与贸易往来，如果美国试图对俄进行经济制裁，我们将寻找断绝对美国依赖的方法，并从制裁中获益。”根据最新数据显示，俄罗斯央行的外汇储备为4934亿美元。

　　美联储主席耶伦周三表示，她将会做她所有能做的事情来提振美国经济，而目前美国经济增速远低于联储的目标。耶伦表示，美国经济继续运行于远低于联储充分就业和物价稳定目标的状态，美国经济未来还有一个更长、更远的路要走。耶伦称，为了维持金融系统稳定，美联储还有更多工作要做，联储将会和市场进行清晰沟通。

　　摩根士丹利今早公布报告表示，美元在未来数年仍将持续走高；该行指出，美国经济在剔除气候相关因素后仍将维持强势表现。相较于其他币种，美元的竞争力更大。最后，金融市场的结构性挑战将使得全球投资者流向美国的资金数量上升，从而对美元构成支撑。摩根士丹利认为，虽然美国近期数据不佳，但本行对其经济复苏趋势的完好仍抱有信心。

　　一直以来对美联储购债计划颇有微词的美国达拉斯联储主席费舍尔周三表示，该项措施持续时间过长，且有迹象显示其正在扭曲金融市场并对风险偏好构成纵容。费舍尔强调，美联储的刺激政策正在助长资产价格泡沫，这可能导致因受不良激励而采取跟风行动的投资者将蒙受潜在损失。

　　美联储周三发布的褐皮书表示，近几周侵袭美国多地的严寒天气给购物活动和消费者支出带来冲击，导致美国部分地区经济增长放缓，甚至萎缩。

　　数据处理公司ADP周三公布的数据显示，素有小非农之称的2月ADP就业人数增加13.9万人，远低于市场预期。美国2月ADP就业人数增加13.9万人，预期增加16.0万人，前值修正为增加12.7万人，初值增加17.5万人。

　　美国供应管理协会周三发布报告称，2月份美国非制造业活动指数低于市场预期，且创下4年来最低位，其中就业分项指标逾两年来首次跌破荣枯线。美国供应管理协会2月非制造业指数为51.6，预估为53.5,1月为54.0；2月非制造业指数为2010年2月来最低

　　数据编撰机构Markit周三公布的一份调查报告，2月美国服务业的增长速度和招聘步伐放缓，但企业管理人员将经济活动受扰部份归因于天气异常恶劣。数据显示，美国2月Markit服务业采购经理人指数终值下跌至53.3，初值为52.7，1月为56.7。

　　美国抵押贷款协会周三公布的数据显示，2月28日当周MBA抵押贷款申请指数攀升9.4%至381.4，前值348.5；2月28日当周MBA抵押贷款购买指数增长9.4%至169.6，前值155.0。

　　美国国债价格周三持平，10年期国债价格尾盘下跌2/32，收益率上扬至2.698%，周二收报2.69%。美联储购入了25.4亿美元2019和2021年到期的国债。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.333%；5年期国债收益率报1.536%；指标10年期国债收益率报2.698%；30年期国债收益率报3.643%。

　　美国股市周三涨跌互现，股市仅仅位于历史最高点下方。道琼工业指数下跌35.70点，或0.22%，至16360.18点；标准普尔500指数收低0.1点，或0.01%，至1873.81点；纳斯达克指数上涨6.002点，或0.14%，至4357.974点。

　　XAU/USD

　　基本分析：

　　隔夜公布的美国ADP以及非制造业指数远低于市场预期，令市场对明天非农就业报告疲软的预期升温，提振金价小幅上扬。此外，尽管当前乌克兰局势有所降温，但危机仍没有解除，料将继续为金价提供支撑。

　　现货黄金最高触及1341.60美元/盎司，最低下探1332.19美元/盎司，较上一个交易日开盘价1334.20美元/盎司上涨3.60美元，涨幅0.27%，报1337.80美元/盎司。

　　野村证券周三预计2015年黄金均价将在1460美元/盎司，2016年均价在1510美元/盎司。

　　汇丰银行认为，黄金ETF基金2013年大量流出的状况开始改变，基金持有量持稳，中国和其他新兴市场国家的实物金需求已成为推动进价上涨的主要动力。汇丰银行预计2014年平均金价为1292美元/盎司，低于当前的1350美元水平，而2014年中国珠宝需求将上升5.0%至2310吨。

　　国外知名机构FXEMPIRE分析师Christopher Lewis发表评论指出，国际金价跌至1340下方，但预计在1320附近有大量支撑。Lewis声称，“我们预计，目前黄金的上涨行情将会延续。我们意识到1360是重要的心理阻力，一旦收盘站上该水平，将视为长期买入信号。”

　　南非标准银行认为，从技术面上看，黄金只要站在1325上方，就依然看涨。但预计在本周五美国2月非农数据公布之前，金价不会出现太大的波动。该行暗示金价将在1325-1350之间震荡，等待非农指引。

　　传奇投资者、末日博士麦嘉华最近接受采访时表示，将股市、黄金和其他金融资产放在一起做对比，黄金是相对便宜的资产。

　　Alliance Financial LLC的贵金属交易主管Frank McGhee认为寒冷的天气打击了经济增长并且波动的股市给了金价一个短暂的推动。McGhee说：一旦有春天的迹象出来，我们会看到经济行动大规模的回来，这对黄金是不利的。

　　全球最大矿企巴里克的首席执行官Jamie Sokalsky认为在未来两三年内，金价或将上涨到2000美元/盎司。他认为最终我们会看到金价重新回升并且挑战之前曾经的最高价格；Sokalsky说，明年金价肯定会突破1500美元/盎司，在两三年内，如果金价突破2000美元/盎司我也不会觉得吃惊。

　　巴里克去年的黄金储备从1亿4020万盎司减少到1亿410万盎司，而计算金价则从1500美元/盎司降到了1100美元/盎司。在去年金价大跌28%之后，很多矿企都遭遇了很多困难，包括大量的减记等。尽管进入今年以来金价已经回升了约11%，但要涨到Sokalsky所语言的水平仍前路漫长。

　　印度黄金及珠宝商协会要求黄金交易商、珠宝商和批发商等在3月10日当天关闭，抗议政府没收有走私嫌疑的黄金，预期到时将有50万家商店参与。在2012年末印度的经常账户赤字达到创纪录的377亿美元，而黄金在2012年是印度进口最多的商品，进口量价值达500亿美元。

　　汇丰银行贵金属分析师James Steel说：“我们认为任何可能的对黄金进口限制的放松都比较可能出现在今年四五月的大选后而不是大选前。可能会有适度放松的政策被宣布。”

　　此次罢工将不是印度黄金行业的第一次罢工，在2012年3月印度的黄金珠宝商曾罢工超过两个星期，当时抗议的是当时印度政府宣布对不知名品牌金饰征税0.3%，以及上调黄金进口关税至4%，随后印度财政部长承诺表示将考虑取消对黄金珠宝行业征收新税后罢工结束。

　　截至2014年3月4日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1312.307吨，与上一交易日持平。

　　3月5日纽约商品交易所2014年4月期黄金尾盘报价1337.8美元，上涨2.40美元，涨幅0.20%，成交量为91395，3月4日未平仓合约221349，未平仓合约减少8093；数据显示期金易量少于10万手，低于30天平均水平的30%。

　　技术分析：

　　现货黄金日K线图上，隔夜金价窄幅震荡于黄金分割线61.8%位上，收市十字星；短期金价走势或持续延小上升通道运行。多日均线持续齐头分化上扬；MACD指标双线超买区下方分化下行持续扩大，蓝色动能柱持续小幅出现。

　　XAG/USD

　　基本分析：

　　白银周三收涨，日内公布的美国ADP以及非制造业指数远低于市场预期，令市场对周五(3月7日)非农报告疲软的预期升温，打压美元走低。

　　数据处理公司ADP周三公布的数据显示，素有小非农之称的2月ADP就业人数增加13.9万人，远低于市场预期。美国2月ADP就业人数增加13.9万人，预期增加16.0万人，前值修正为增加12.7万人，初值增加17.5万人。

　　iShares白银ETF3月4日白银持有量为326,923,758.700盎司，或10,168.47吨，与上一交易日持平。

　　3月5日纽约商品交易所2014年5月期白银尾盘报价21.20美元，成交量为23464，3月4日未平仓合约85539，未平仓合约减少466。

　　技术分析：

　　白银日K线图上，隔夜银价交投清单，小幅区间内震荡；银价走势短期或持续整理于近期波动区间底部，或面临方向突破。10日均线持续缓慢下行，50日与100日均线上扬交叉；MACD指标双线零轴线上下行发红趋于平滑，蓝色动能柱持续小量释放。