鸿鑫御隆：ADP就业数据影响较大，QE是否继续缩减静待非农

　　基本面：

　　美国供应管理协会(ISM)周三(2月5日)公布的数据显示，美国非制造业领域在2014年1月份的扩张速度好于市场预期，其中，就业指数创逾三年新高。具体数据显示，美国1月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)上升至54.0，预期会上升至53.7，前值为53.0。PMI数据若高于50水平，表明相关领域处于扩张状态；反之，则陷入萎缩之中。其中，美国1月ISM非制造业新订单指数上升至50.9，2013年12月份由49.4(录得2009年7月份以来首次萎缩并创2009年5月份以来新低)修正为50.4；1月库存指数回落至56.3，前值为57.5。人力资源服务公司ADP周三(2月5日)发布的报告显示，美国1月ADP就业人数增幅略低于预期，并创下五个月来最低增幅。具体数据显示，美国1月ADP就业人数增加17.5万，预期为增加18万，前值下修为增加22.7万，初值为增加23.8万。周三稍早公布的一项调查显示，美国1月ADP就业人数增加17.5万，增幅略低于预期，并创五个月以来最低增幅。美国非农就业人口增速可能会在2014年1月份反弹至17.0万，同期失业率可能会进一步下降0.1个百分点至6.6%。值得一提的是，美国2014年1月季调后非农就业人口报告定于周五(2月7日)公布，目前，市场普遍预计，就业人口增速会反弹至18.5万，同期失业率会持稳于6.7%。已经公布的数据显示，美国非农就业人口增幅在2013年12月份骤然缩水至7.4万，同期失业率回落0.3个百分点至6.7%。

　　技术面：

　　日内亚市开盘，白银处于短幅区间震荡。从日线周期来看：白银开盘价位于布林带中轨上方，形成一个有利支撑，MACD动能绿柱逐渐缩量，KDJ指标向上发散，RSI强弱指标有所走平，说明日线级别处于多头趋势，但依然需要消息面的牵引。四小时周期：价格延布林带上轨拉伸，处于多头强势行情，MACD指标突破零轴向上发散。预测日内行情：先涨后跌，日内消息面比较多，建议区间操作！

　　白银支撑：3886{19.80} 3847{19.60}

　　白银阻力：3945{20.10} 3984{20.30}

　　黄金支撑：1247 1240

　　黄金阻力：1261 1271

　　新华银：

　　3945{20.10}附近做空，止损：3984{20.30}，目标：3906--3867{19.90--19.70}附近

　　3847{19.60}附近做多，止损：3808{19.40}，目标：3886--3926{19.80—20.00}附近

　　现货黄金：

　　1271附近做空，止损：1278，目标1262附近

　　1247附近做多，止损：1240，目标1265附近

　　当日做单严格设置止损，当天单做当天了结，当天美元兑人民币汇率中间价{6.1050}具体操作点位以各自平台报价为准