博财金银：金银窄幅震荡 静等非农指引

　　【行情回顾】

　　现货黄金前一交易日开盘美1312.91元/盎司，盘中最高1322.17美元/盎司，最低至1310.80美元/盎司，报收1314.50美元/盎司，较前一交易日跌1.48美元/盎司，日K线收十字星。现货白银前一交易日开盘21.81美元/盎司，盘中最高21.92美元/盎司，最低至21.58美元/盎司，报收21.64美元/盎司，较前一交易日跌0.18美元/盎司，日K线收小阴线。

　　【基本面】

　　经济数据方面，美国商务部周一公布的数据显示，美国9月耐用品订单修正值月率增长3.8%，市场预计为增长3.7%，8月份为增长0.5%。由于数据与市场预期值出入不大，因此并未对贵金属市场产生太大影响。不过，美联储官员隔夜的鸽派讲话对金价有所利好。圣路易斯联储主席布拉德周一表示，美联储应只有当美国经济改善后才开始缩减资产购买规模，且只能缓慢地推进。而此后，美联储理事鲍威尔也表示称，无需急于开始缩减购债。这使得金价在一定程度上得到提振。目前，在周五美国公布10月非农就业报告前，部分投资者仍选择了离场观望。包括非农在内，本周数据将提供美联储是否会延长保持购债规模时间的线索。

　　在美联储10月利率决议后，市场关于美联储年内缩减QE的预期再度被点燃。然而有外汇策略师(华尔街日报美元指数的联合创立者之一)却表示，关于缩减刺激政策规模的讨论可以告一段落了。美国联邦储备委员会今年不会缩减购债规模了，明年可能也不会。导致美联储推迟行动的原因就是美国的政治僵局一直没能打破，同时就业市场也表现低迷。这两个因素在令美联储保持流动性闸门大开这个方面均扮演了重要角色。对于汇市交易员而言，这意味着美元保持疲软走势的时间将超过大多数投资者之前的预期。许多美联储观察家认为，政府关门前景是促使美联储主席伯南克及其他官员做出9月份维持刺激政策不变决定的一个因素，而当时大多数华尔街人士均预计美联储将开始缩减购债规模。本周的美联储政策会议过后，一些交易员们认为12月美联储仍有望采取行动，但这只是他们的一厢情愿。大多数人士目前认为，美国政府10月份停摆16天造成的损害已经令美联储将行动计划推迟到明年第一季度。但是明年第一季度美国可能陷入下一次的预算僵局。尽管官员们目前说得好听，称为免给经济造成更多伤害，将及时达成协议，但是他们最近几年在相关问题上的表现却令人不敢恭维。由于华盛顿方面缺乏明确的财政政策，加上外界预计美国政府将继续给经济造成进一步的伤害，这两方面的因素均阻碍美联储采取行动。至少在明年11月份的中期选举前不大可能解决这些问题。然而，即使华盛顿方面的分歧一夜间消除，仅就业市场的情况也会令伯南克可能的继任者珍妮特·耶伦在2014年全年维持债券购买计划的规模不变。尽管过去12个月美国的失业率下降了近1个百分点，但是美国真实的就业形势依然非常严峻。美国政府关门导致9月份非农就业报告推迟到上周发布。报告显示，离开就业大军的人数连续第41个月超过了找到工作的人数。正在工作或正在寻找工作的人口比例创出1978年以来的最低水平。有超过400万的美国人已经失业了6个多月，过去两年他们找到工作的几率几乎没有改善。虽然官方公布的失业率数据是最受关注的就业指标，但是耶伦及其他美联储官员应使用另一个指标——U6失业率来判断就业市场的健康情况。在每个月的就业报告中，该数据和失业率一同发布，是更为广义的失业率指标，当中还包含那些想找全职工作的兼职工作者，以及所谓的“失意劳动者”和“愿意工作、但近期停止寻找工作的失业者”这两类目前未在寻找工作的人。U6失业率目前高达13.6%。该指标2009年10月份触及17.1%的高点，过去20年的平均值为10.6%。根据2009年10月的U6失业率，利用简单的线性回归方式预测，U6失业率要到2016年夏天才能触及20年期平均值，这距离目前还有较长一段时间。随着官方失业率持续接近伯南克去年12月以来不断提及的6.5%这一神奇水平，U6失业率明年会变得更为重要。根据伯南克的前瞻性政策指引，一旦美国的失业率降至6.5%下方，美联储将考虑调高目标联邦基金利率。但是，如果失业率持续下滑是因为统计的原因(而非就业市场的真正好转)，加息看起来将是非常荒谬的。在失业率降至6.5%时，美联储仍可能全力保持债券购买规模。这就是伯南克本人在9月份的新闻发布会上称失业率“未必在所有情况下都是衡量就业市场整体形势的很好指标”的原因。同时也是耶伦为什么应将U6失业率作为讨论缩减购债规模和做出加息决定的参考指标的原因。

　　欧元区10月份制造业活动升温，归功於德国和其他北欧国家制造业活动的适度走强抵消了南部几个经济体制造业低迷的影响。数据公司Markit周一公布的数据显示，欧元区10月份制造业采购经理人指数(PMI)由9月份的51.1升至51.3。欧洲央行周一公布的数据显示，欧元区银行的资产总额仍是欧元区经济总量的三倍之大，凸显出欧洲央行明年底接管银行业监管工作之前、在评估欧元区大型银行的 资产负债表状况方面所面临的挑战。

　　【黄金白银持仓报告】

　　美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares截至11月05日，其黄金持有量为866.32吨，较前一日未变。

　　全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至11月05日的白银持仓量为10497.75吨 ，较前一日减仓4.48吨。

　　【数据关注】

　　15:45 意大利 10月份服务业采购经理人指数 前值52.7

　　18:00 欧元区 9月份生产者物价指数 前值0.0%/月,-0.8%/年 预测0.2%/月，0.8%/年 市场影响★

　　20:45 美国 11月2日当周ICSC-Goldman商店销售

　　21:55 美国 11月2日当周红皮书商业零售销售

　　23:00 美国 10月份ISM非制造业指数 前值54.4 预测54.0 市场影响★★★

　　23:00 美国 10月份ISM非制造业物价指数 前值57.2

　　23:00 美国 10月份ISM非制造业就业指数 前值52.7

　　23:00 美国 10月份ISM非制造业供应商交付指数 前值50.0

　　23:00 美国 10月份ISM非制造业新订单指数 前值59.6

　　23:00 美国 10月份ISM非制造业库存指数 前值62.0

　　23:00 美国 11月份IBD/TIPP经济乐观指数 前值38.4 预测41.5 市场影响★

　　【技术面】

　　黄金目前日图上MA5下穿MA10均线向下运行， 中长期均线走平，BOLL横向运行，价格徘徊在BOLL中轨上行，MACD指标0轴上双线粘合，红柱缩短，RSI指标50下附近向上翘头，KDJ指标50附近运行，4H图短期均线呈现向上翘头运行，BOLL横向运行，MACD指标0轴下方呈现金叉，RSI指标弱势区向上运行，KDJ指标在50附近运行，短线行情有区间震荡的预期，日内黄金关注1305~1333区间。

　　白银目前日图上MA5下穿MA10均线向下运行，中长期均线走平，BOLL走平，MACD指标0轴上附近呈现死叉，RSI指标50下方震荡运行，KDJ指标50下方运行，4H图上价格在均线下方运行，MACD指标0轴弱势区双线粘合，RSI、KDJ指标50下方运行，预计目前行情维持区间震荡的概率较大，建议日内关注21.40~22美元区间。

　　以上建议仅供参考

字号：