BEST黄金：非农悲观预期或促使金银低位反弹

　　行情回顾

　　黄金上周五开盘报1322.30美元/盎司，最低价报1305.82美元/盎司，最高价报1327.15美元/盎司，收盘价报1315.98美元/盎司；白银昨日开盘价报21.87美元/盎司，最低价报21.68美元/盎司，最高价报21.99美元/盎司，收盘价报21.82美元/盎司。上海黄金交易所AUT+D现价报258.55元/克，AGT+D现价报4355元/千克。

　　截至今日早盘，黄金ETF减仓5.70吨，最新持仓显示866.32吨，白银ETF持仓不变，最新持仓显示10502.23吨。

　　美元兑人民币汇率中间价今日为6.1482，较上周五上调30个点。

　　美国商品期货交易委员会11月1日发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头增加14732手，至76665手，显示投机者对于黄金继续看多的意愿有所增强。

　　基本面分析

　　上周市场对美联储维持宽松的预期短暂令金价大幅走高。而在美联储决议正式宣布维持购债规模不变后，金银反而因利好兑现出现“买预期，卖事实”操作瞬间回落。而外媒最新调查显示，本周看空金价的市场人士为68.5%。

　　数据编撰机构Markit周五(11月1日)公布的报告显示，10月美国制造业扩张速度放缓至一年以来最低水平，因订单增速大幅减慢。数据显示，美国10月Markit制造业采购经理人指数(PMI)终值虽自初值51.1上修至51.8，但仍为2012年10月以来最低，9月终值为52.8。PMI高于表明相关行业活动扩张。产出分项指数自9月的55.3降至13个月低点50.6，对制造业整体构成最大拖累。同时，国内新订单指数也下滑，不过海外需求小幅上升。

　　上周五(10月25日)欧元兑美元触及2011年以来高位，自9月以来已经跳涨了5.5%，自7月初以来的涨幅超过8%。这意味着欧洲出口企业正在丧失竞争力，许多经济学家则开始担心欧洲初露萌芽的经济复苏将会夭折。同时，周四(10月31日)公布的数据显示，欧元区10月通胀率降至四年来最低，仅上升0.7%。这是该指标自2010年2月以来首次跌破1%，而欧洲央行希望中期通胀率低于并接近2%。欧元区通胀持续不佳，近期甚至出现了进一步恶化的迹象，这正是欧洲央行一直以来所担心的问题。因此，市场预测，欧洲央行很有可能在11月的会议上进行“口头干预”，观察一段时间，若状况仍无好转，12月便将采取降息行动。

　　美国劳工部将于北京时间本周五(11月8日)21:30公布10月非农就业数据。目前市场预计，美国10月季调后非农就业数据增长13.0万，9月为增长14.8万，失业率可能由9月的7.2%升至7.3%。由于受到美国10月政府停摆的冲击，目前市场对该份非农报告普遍较为悲观。而部分经济学家也提醒称，由于受到统计时间推迟的影响，此份报告的部分数据可能被暂时扭曲。从市场反应看，由于目前市场开始认为如果10月非农数据不佳，可能是“正常”情况；相反若数据表现强劲，反倒是意外之喜，因此包括美元、贵金属等的波动幅度，也可能随预期有所改变。

　　技术面分析

　　在上周由于美联储维持购债速度和前瞻指引不变的预期已被市场提前消化，且美联储声明中对经济措辞整体乐观，因此金价在美联储决议后出现“买预期，卖事实”操作瞬间回落。从走势上看，黄金上方压力在1318，再上方压力在1325附近，下方支撑在1313，再下方支撑在1306附近，白银上方压力在22附近，再上方压力在22.35附近，下方支撑在21.70，再下方支撑在21.50附近。

　　操作方面

　　黄金日内短线建议在1305-1306附近做多，止损1301，目标看1320附近，白银建议在21.50做多，止损21.35，目标看22附近，TD白银目前溢价在98元/千克左右！

　　今日关注数据：

　　23:00 美国 8月份工厂订单

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