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专家称黄金投资者更趋于理性

手机免费访问 www.cnfol.com 2013年01月16日09:10 黄金网 

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  2012年贵金属走势多处于宽幅震荡的区间内运行,没有出现较为明朗的单边走势。2013年的贵金属市场将会有何种行情?投资者该如何应对?

  2012年对于白银市场来说,并未出现太多值得兴奋的地方。按照目前的价格,金价的年度涨幅约为8%,远远低于2001年-2010年18%的年均涨幅。而2011年,黄金价格的年度涨幅为10%左右。以上数据表明自2011年开始,整个黄金市场发生了重要变化,因此投资者开始对黄金市场继续走牛能否持续充满担忧。然而,当投资者发现全球纸币市场引发的通胀隐忧仍然没有一个很好的解决办法,又有可能重新加大对黄金白银等商品市场的投资。

  2013年该如何投资黄金、白银?为此《卓越理财》记者分别采访了金顶黄金投资集团执行董事兼总裁李珩迪、天一金行高级研究员肖磊、浒绅贵金属董事长李宁,为读者答疑解惑。

  李珩迪:黄金尚待上涨时机

  《卓越理财》:请总结一下2012年黄金、白银市场,并简要分析导致这种形势产生的原因。

  李珩迪:2012年贵金属走势多处于宽幅震荡的区间内运行,这是由于市场消息面喜忧掺半,诸多事件影响市场情绪波动较大,从而导致贵金属没能出现较为明朗的单边走势。由于黄金的商品属性、货币属性、金融属性、政治属性、文化属性以及使用价值,所以影响黄金的因素较为复杂,诸如国际政治、经济、汇市、欧美主要国家的利率和货币政策、各国央行对黄金储备的增减、黄金开采成本的升降、工业和饰品用金的增减等都对其的走势均有影响。

  近期,美国的财政悬崖、希腊援助问题、中东动乱、长期有效的QE3都将是推动黄金价格上涨的有利条件。诸多事件促使市场情绪变得复杂,从而使黄金白银的走势趋于震荡。我认为当前贵金属的走势是高位盘整,为后市的上涨积蓄较多的动能,等待时机破位上行。

  《卓越理财》:请展望2013年的贵金属市场的行情,并分析原因,分别给实物黄金和T+D交易的投资者建议。

  李珩迪:从黄金的整体走势来看,黄金依然保持在上涨的大趋势内,虽然处在宽幅震荡的区间已经进行了近15个月的盘整。但回调幅度相对较小,从2012年初开盘价1567美金到当前的价位,整体还是有一定的涨幅。在此区间黄金高位盘整,由于年底市场的消息喜忧掺半,投资者的情绪波动较大,从而使行情走势趋于震荡,美联储又相继推出QE4,2013年黄金将可能走出震荡区间破位上行。

  对于投资实物黄金的投资者来说,可以选择黄金价格的淡季(年初或4-7月份)适当的买入黄金,借助黄金的上涨的行情,通过长期持有来实现获利。对于T+D的投资者来说,由于市场可以双向交易,从而对投资的要求相对较高,所以在投资者进场交易时要审时度势,保持清醒的头脑来判断趋势,尽量做到顺势而为。

  《卓越理财》:2013年贵公司有哪些计划或创新?

  李珩迪:2012年金顶集团推出了“黄金眼”APP应用产品。它是一款专门为中国贵金属投资者打造的贵金属投资APP软件,它的诞生打破了中国贵金属投资行业传统“1.0时代”的各种局限,解放了那些每天仅能通过PC终端进行贵金属投资交易、获取行情资讯及专业策略指导的投资者,开启了以移动投资平台为新鲜主导的中国贵金属投资行业内“2.0时代”。

  金顶移动贵金属投资平台的定位是在任何时间,任何地点都能使用的贵金属投资辅助工具,我们通过即时新闻以及实时评论来辅助投资者进行安全、有效的交易,获得稳定利润。

  肖磊:未来金价仍会走强

  《卓越理财》:有观点认为黄金在QE3等多重利好刺激下仍未能突破前高,表明黄金突破新高的难度逐渐增加,金市或已在盘整筑顶。后市将向上突破还是破位下行,您的判断是什么?

  肖磊:黄金市场对美国的宽松政策是有反应的,但整体来看,黄金更为敏感于美元的购买力,如QE3等的推出,事实上并没有让美元指数出现下降,反而因国债收益率受到支撑,提升了美元汇率的稳定,美元的购买力暂时没有下降。所以说看美联储的QE对黄金的影响,主要考虑QE对美元购买力的影响,而非简单的一个宽松预期问题。

  美元购买力的短暂上升源于两个方面,一个是全球性的债务问题以及非美货币的宽松,导致全球对美元的需求量大增,尤其是欧元区债务危机,导致欧洲银行对美元的需求量不断扩容。所以说从这个角度来讲,美元的趋势性贬值并非会在每个时刻体现出来。但对于黄金而言,纸币市场很难做到与黄金的产量同步,也就是说每年全球货币的供给量增长比例远远要大于黄金的供给量增长比例,单就这个最基本的概念来说,黄金未来依然是一个价格走强的市场。因为任何价格都是货币现象。

  《卓越理财》:根据国家规定,黄金投资者可参与上海黄金交易所的TD,这对民间黄金企业是一个冲击,对此,黄金公司应该怎样改变盈利模式或创新呢?

  肖磊:我更担心的是黄金投资渠道的狭窄,会让投资者增大其投资风险。一个产品多样的市场,是一个充满竞争的市场,而充满竞争的市场往往对投资者和消费者最有利。目前来看,黄金的衍生品市场基本都归到国家手中,而其他零售市场还是比较开放的,更多的公司开始参与黄金基金、投资者服务产品研发等,这也是一条完善产业发展的道路。就黄金投资产品的未来创新方向,主要依然是实体投资方面储备方式的创新,比如有人将其投资养老,有人将其投资对冲通胀,有人用来防范其他财产风险等。衍生品方面未来会更加注重专业领域,比如ETF,以及私募对冲基金等。

  《卓越理财》:2013年的贵金属市场的会有什么样的行情?

  肖磊:2013年对于贵金属市场来说是非常重要的一年,其支撑价格走势的因素较多,包括美联储刚刚推出的QE4宽松政策,也包括全球性的通胀预期。整个贵金属市场也存在一定的风险,比如欧债问题的不确定性,全球经济复苏过程当中会不会出现局部崩盘而导致整个大宗商品市场暴跌。但我个人的判断来说,机遇依然大于风险,整体行情依然是一个慢牛的格局。

  投资者对2013年的贵金属投资配置应该更广泛一些,如钯金、铂金等被低估的品种可多配置一些,黄金比较稳定,可追加投入。白银波动剧烈,可以短线进行波段操作。

  《卓越理财》:金币适合哪类人群投资或收藏?您对投资熊猫金币有什么建议?

  肖磊:金币是黄金投资当中专业性最强的一个投资品种,由于中国的熊猫金币在世界上来说也比较出名,其投资价值一直不可忽视。但随着近年来发行量的不断增多,其价格又高居不下,其风险也在加剧。我更建议投资者参与那些发行量较小,纪念意义更强的金银币,并且不能过多的持有。

  金币对于普通投资者来说,不是一个很好的选择,其出手较难,需要等待的时间周期比较长,时间成本是非常大的,所以不建议普通老百姓过多的参与金银币投资。但对于收藏爱好者,熊猫金币还是一个潜力比较大的收藏型产品,收藏价值远远高于那些只有概念没有材质的收藏品。

  李宁:黄金投资者更趋于理性

  《卓越理财》:从目前来看投资者是否更加理性了?

  李宁:就我所接触的一些投资者来说,2011年好多朋友拿到了千百万的利润,但后期的震荡又使利润大幅回吐,原因就是震荡行情是最难参与的,因为趋势不明显。

  随着黄金、白银这种震荡格局的时间延伸,后期投资者的热情在逐步走高,因为大家基本上已经看到了黄金白银的宽幅震荡格局,后期走出震荡的可能性在加强,时间也在逐步压缩,未来一旦方向明确,大量资金就会跟进,届时会放大财富效应,大量的投资者在等待着行情突破的那一刻。

  较以前相比,投资者更为理性了,风险意识更强了。大量投资者从股票市场把资金转移出来做黄金白银就是一个很好的例证,大家都知道,A股市场只能单线做多,而且T+1制度使得投资者在下单之后不能有效控制风险,而黄金白银现货市场则不同,双向T+0交易制度确保投资者可以及时获利或者止损出局,同时可以反向下单短时间内限定亏损放大收益,从这一点上看,投资者更加的理性了。

  《卓越理财》:您觉得怎样才能做到真正意义上的“藏金于民”?

  李宁:买首饰是投资黄金的一种形式,但首饰属性偏向于消费品,其价格一般比实时的投资金条价格高10%-30%,相对而言投资成本较高,且兑现或流通时有折价。所以,我建议以投资为目的的投资者应该购买投资金条;全球人均黄金大约一盎司(31克),目前中国人均大约3克-4克,相对低很多;如果家庭经济条件充许,就向全球人均数量看齐吧。

  《卓越理财》:从历史上黄金与白银的比价看,白银是否处于价值低洼地?对于白银投资,您有哪些建议?

  李宁:最近十年黄金和白银的比价在30-90之间波动,其中50-70之间的频率为72%左右,是大概率事件;目前此比值为53,相对处于较低水平,白银价值相对于黄金估值偏低一些;由于白银单价偏低,我建议投资者以银条或银锭投资为主,而且可以结合昆交所的电子交易平台进行投资,利用杠杆,使用较少的资金就可以达到原定的投资目标,而且流通性极好,交易成本比较低,还省去了保存实物的麻烦。

  来源:卓越理财

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