客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:
评论名家机构银行国外其他行情黄金TD白银TD纸黄金贵金属白银铂金钯金原油邮币卡财经直播要闻数据ETF持仓学堂投资入门技巧投资故事金银币动态知识钱币外币金条互动博客路演中心专家服务理财资讯攻略黄金连连看珠 宝明星展会金饰学院珠宝商

广告:中金理财 注册送168元红包!2017年黄金投资不得不关注的微信号下半年中线投资机会正式公布如何在手机上查看专家喊单?

首页>>黄金网>>投资技巧>>  正文

避免投资中的过度自信

手机免费访问 www.cnfol.com 2012年04月26日13:04 黄金网 

广告:点击领取大咖微信 查看专家喊单 直播中

  投资里最怕的就是过度自信,过度自信会导致你不去控制风险,没有止损的习惯,那么你的一夜暴富会导致你的一夜爆仓。改什么都容易,改变思维定势难。

  当你确定黄金对于对冲通货膨胀是一种不错的产品,突然之间,各种预示将来金价上涨的消息源源不断。而当你相信股价的上涨将冲击其他资产,你所能够听到的,全都是债券、商品市场将惨遭血洗的警告之声。

  说白了,你的头脑就像是一个惟命是从的人,不管你愿意相信什么,他一概唯唯喏喏。心理学家把这种精神幽灵称为“确认偏误”(confirmationbias)。最近一项针对近8000人进行的心理学研究发现,人们更可能寻求对已知信息的确认,这种可能性是考虑相反证据的两倍。

  亚特兰大埃默里大学(EmoryUniversity)的心理学家利林菲尔德(ScottLilienfeld)表示,在精神上,人人都是懒汉。把注意力集中在支持我们假设的材料上,相比寻找可能证明假设有误的证据,要容易得多。

  人们也很容易不讲道理地找各种借口。利林菲尔德说,我们都很擅长于编造事后的解释,来为自己预测的落空开脱。我们说,失败是因为就差一点点,“要是X出现了,股市也就涨了”;“要是没有这种意外,我百分之九十九都说中了”。

  了解得越多,你就越相信自己正确。虽然材料越多越让人感到自信,但人们的预测却不能够因此而变得更加准确。每一个新的事实都让你更加倾向于寻找其他相似的事实,从而降低了材料的多样性。

  确认偏误也会对专业投资者的思维造成影响。Longleaf基金管理者、价值投资型公司SoutheasternAssetManagement总裁盖茨(StaleyCates)表示,我们犯过大量像这样的错误。只要虚心,很多心理陷阱都可以得到克服,但对于确认偏误这个陷阱,虚心也没用。盖茨说,Longleaf基金坚持投资于通用汽车(GeneralMotors)的时间就过于漫长,注意到产品的改善和成本的削减,却对没有政府救助它可能就活不下去的事实视而不见。

  怎样克服确认偏误?

  研究公司AppliedResearchAssociates的心理学家克莱因(GaryKlein)建议,先假想在“预见未来”时看到自己投资失败,然后找到为什么会失败的最有说服力的理由。这种练习可以帮助你意识到,你所相信的东西可能并没有你想的那么有根据,所以Davis基金的戴维斯(ChristopherDavis)已经把它整合进自己的价值投资型公司的研究流程。

  估计一下自己的分析出现失误的可能性。如果承认出现不良结果的可能性是20%,那么就是说,事实将证明你每五次有一次出错。这样,如果投资确实出现失误,你一个劲地做事后分析、证明自己仍然正确的可能性就要低一些。投资管理公司LeggMasonCapitalManagement首席投资策略师莫布森(MichaelMauboussin)说,这样一道程序为承认失误提供了一种“心理拨备”。

  与真实的投资组合一起,运营一个假想的投资组合。在这个假想的组合中,你可以由着自己的意愿买卖,不会给你的财富带来风险。看看相比实际的投资,这个组合是赚了还是亏了?盖茨说,SoutheasternAssetManagement公司要求每一位分析师和投资经理都运营一个纸面上的投资组合,如果纸面头寸和公司真实头寸出现差异,就要找出其中的原因。盖茨说,这有助于我们了解大家的真实想法。

  在买进之前,看有什么事情会让你想卖出,用笔头记下来。如果这样的事情发生,那么在你所记下的白纸黑字面前,你就不那么容易假装什么也没有发生,或者假装事不关已,高高挂起。

  盖茨、戴维斯和莫布森参与管理的基金在去年经历了深度下跌,原因是他们在表明自己可能出现了失误的证据面前,还坚持投资于股市。他们都说,与确认偏误的斗争永无止境。但如果你不去克服头脑中的这个幽灵,要在市场中取胜,连一丝机会也没有。

  此文献给所有的投资者也献给自己。

  撰稿人:向逸扬

黄金网声明:黄金网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
字号:
我来说两句
文章精选

本周十大最受欢迎黄金专家排行榜(12月25日)本周十大最受欢迎黄金专家排行榜(11月27日)本周十大最受欢迎黄金专家排行榜(11月13日)黄金窄幅震荡 静待下周美联储会议【黄金今日解析】维持区间交投,暂无明确方向9月9日黄金投资晨报:等待三角区破位 短期料继续震荡加息不确定性成黄金空头最大障碍Fed会议进入一周倒计时 黄金9月将面临何种命运?外媒:金砖国家现在不受待见 可以逆势大赚一笔多少钱可以抄底黄金?

博文文章推荐

论坛文章推荐

分类信息
黄金视频学院
X 微信黄金眼