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世元金行:从价格、价值、成本来论2014黄金去哪儿?

手机免费访问 www.cnfol.com 2013年12月30日 08:57 黄金网特约 

2017二季度金价剑指1350美元本周最受欢迎黄金专家排行榜

近期市场交投情绪谨慎的同时又更加的迷茫了,12月26提美国公布的上周初续请失业金人数好转却带来了美元微跌、金银大涨,这背后到底蕴含着怎样的奥妙,投资者们迫切需要了解。另外,目前金银价格是在筑底吗,未来走向何方?对于这些,接下来笔者带着大家一起分析一下。
2013金价大跌,缘于价值流失吗?
自2011年5月以来,历来被尊为社会地位和富贵象征的黄金价格一路向南,这到底是因为什么,黄金真的是被抛弃了吗,其价值何在?
价格是一种从属于价值并由价值决定的货币价值形式。价值的变动是价格变动的内在的、支配性的因素,是价格形成的基础。但是,由于商品的价格既是由商品本身的价值决定的,也是由货币本身的价值决定的,因而商品价格的变动不一定反映商品价值的变动,主要有两种情况。
价格并非价值的表现
一种情况是,在商品价值不变时,货币价值的变动就会引起商品价格的变动;另一种情况是,商品价值的变动,也并不一定就会引起商品价格的变动,诸如在商品价值和货币价值按同一方向发生相同比例变动时,商品价值的变动并不引起商品价格的变动。因此,商品的价格虽然是表现价值的,但是仍然存在着商品价格和商品价值不相一致的情况。
所以说,2013年黄金价格的一路下跌,并不一定意味着黄金失去了它的价值。它的特殊属性还都在。下面进行细细说明。
黄金优良属性依存
黄金是一种商品,具有着商品的一般特征,不过,随着社会经济、政治的发展,其独特的、与众不同的自然属性,而又造就了它的社会属性。
一、           黄金的自然属性
黄金是一种带有黄色光泽的贵金属,具有着与众不同的物理属性,是金属王国中最珍贵、最罕有的金属之一;同时,黄金具有很好的化学稳定性,在金属市场上黄金与钌、铑、钯、锇、铱、铂、银等金属统称为贵金属。
表1:黄金的自然属性
分  类 特  点 具体内容
物理
属性
熔点高 熔点为摄氏l064.43度,如“真金不怕火炼”
密度大 密度为19.31克/立方厘米
韧性和延展性好 1盎司黄金可以拉成50里长的金丝,黄金可碾成厚度为0.001毫米透绿色的金箔
可作为导体 热和电的导体
化学
属性
抗氧化能力强 长期暴露于空气中不易改变颜色和光彩
易溶于“王水”中 王水是一种硝酸和盐酸以1:3组成的混合物
 
资料来源:世元研究中心
二、黄金的社会属性
由于黄金具有特殊的自然属性,从而被人类赋予了社会属性,社会属性具体包括商品属性和金融属性。
(一)黄金的商品属性
表2:黄金商品属性的表现
 
表   现 原   因
金饰品和用具 黄金是社会地位和财富的象征
工业和高新技术产业 黄金特有的物理、化学属性
储备资产 黄金可用于防范金融风险
 
 
资料来源:世元研究中心
(二)黄金的金融属性
   1、货币属性
黄金作为货币的历史十分悠久,出土的古罗马亚历山大金币距今已有2300多年,波斯金币已有2500多年历史。现存中国最早的金币是春秋战国时楚国铸造的“郢爱”,距今也己有2300多年的历史。马克思曾说:“货币天然不是金银,金银天然是货币”。纵观历史,黄金的货币属性发展的历程如下(如表3):
 
表3:黄金的货币属性发展历程
 
时间段 流通的特点
皇权垄断时期
(19世纪之前)
 
赏赐与抢掠成为这一时期黄金流通的主要方式
金本位时期
(19世纪初至20世纪30年代)
 
实施金本位制,即黄金就是货币,从而广泛流通、应用
布雷顿森林体系时期
(20世纪40年代至20世纪70年代初)
流通性及储备的作用都有所降低,而美元起到世界货币
的作用
黄金非货币化时期
(20世纪70年代至今)
流动性大大增强,黄金交易规模增加;被国际接受的
继美元、欧元、英磅、日元之后的第五大国际结算货币
 
 
资料来源:世元研究中心
2、风险投资属性
黄金的投资属性,主要源于黄金的保值和增值功能。目前,黄金作为投资品种之一,并且有着良好的交易机制(如T+0双向交易机制、杠杆交易机制、24小时交易机制等),从而黄金成为增值的优越工具,如,当美元贬值、油价上升时,黄金需求量便会有所增加,价格上涨;如当股市上涨,吸引大量资金,那么黄金需求可能会相应减少,价格下跌。
3、避险属性
黄金的稀有属性令其成为最好的避险产品,如,当世界处于全球范围的经济危机、地缘政治危机等时期,黄金势必成为避风港。
通过以上的分析,大家可以了解到黄金与生俱来的天然属性不会改变,由此可衍生出的商品属性和金融属性亦没有改变,这其中的商品属性、风险投资属性都在备受世人的推崇和喜爱,然而,避险属性源于实事,在没有地缘政治或经济危机的情况下,这一属性就暂被潜存,而也正可能是由于这一点,加之12年牛市的历史背景,是促使金价一路走低的内因。
2014金价用何工具来判定?
目前中国还没有金价定价权,一直是根据国际金价转化而来,然而,在资本主义商品经济条件下,由于部门之间的竞争和利润的平均化,商品价值转化为生产价格,商品价格随市场供求关系的变动,围绕生产价格上下波动。
截止目前,据相关研究机构数据得知,世界主要黄金生产商边际生产成本约为1100-1200美元/盎司;而平均生产成本约700-800美元/盎司。
结合经济学中的价格成本论,边际成本1100-1200这将是黄金价格一个重要的支撑带,不过,并非绝对底部,而最优平均成本800-900美元/盎司将是黄金价格的绝对底部,希望投资者谨慎对待,维持高空操作思路为宜,切莫盲目抄底。
 
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