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证券时报:是谁要杀死比特币 疯狂炒作招杀身之祸

手机免费访问 www.cnfol.com 2013年12月27日 08:01 黄金网 

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  由于央行的一纸命令,比特币在中国的命运出现了逆转。12月16日,央行约谈支付宝[微博]、财付通等第三方支付公司,要求不得为比特币等交易网站提供托管、支付与清算服务。18日,比特币的价格从4000元跌到2100元。此前的12月5日,央行等五部门发文,明确比特币不是货币。此前,狂欢的比特币曾经蹿升至7395元的高位。尽管在最近的几个交易日里,比特币价格反弹幅度不小,但可以断言,随着各种围堵,管制比特币交易的规则的完善与落实,比特币在中国算是走上了穷途末路,难以善终了。进一步,我们可以大胆预期,假如比特币一直这样炽热下去,兴风作浪,在国外会有同样的命运。

  疯狂炒作招来杀身之祸

  不过,即使如此,对于这颗即将逝去的流星,我们不可贸然失敬,将它看成不入流的二货。在没有弄清楚比特币的性质之前,我们不要向它狂泼脏水。因为,就货币本身的工具价值而言,我们最好采取理性中立的态度。毕竟,人类与货币之间长久以来的恩怨千转百回,令人深思;而作为晚生的纸币以及管理者央行——其典型代表是美联储——历来的名声不过尔尔。

  作为新生事物,比特币被蒙上了神秘色彩。2100万枚限量滋生的稀缺性催发了市场的疯狂投机。而“去国家化”的理想主义色彩似乎为这种投机奠定了理论基础。两者相互呼应,令得比特币的“花车大游行”浩浩荡荡,来势汹汹。疯狂的炒作,加上挑战现有货币体系的内生因子,比特币为自己的覆灭准备了杀手锏。理由信手拈来,诸如干扰经济活动、扰乱货币秩序、破坏国家金融政策等等。毕竟,就近半年来的市场表现看,比特币的投机所具有的巨大的经济能量是任何货币当局都不敢小觑的。可以说,如果不加以监管,疯狂的投机会对金融市场,乃至整个经济活动产生极大的冲击。因此,比特币被打压,原来是炒家惹的祸。

  比特币是竞争性货币发行的尝试

  但是,我们不可因此就否认比特币的价值,尤其是网络经济条件下比特币所具有的长远价值。原因在于比特币的特质是内生的、不可能被抹杀的——它具有挑战传统货币的天性。漫长的货币演绎史告诉我们,眼下流行的以中央银行为载体的垄断性货币制度并不是最好的制度。早在20世纪中叶,著名经济学家哈耶克就构想了货币的“非国家化”,创造性地提出了的竞争性货币发行制度设想,被理论界称为20世纪最具独创性的理论构思。虽然这个理论一直停留在纸面上,但是“货币非国家化”理论还原了货币的本来面貌,澄清了被污染的货币之河,彻底颠覆了中央银行制度的神圣性,为我们描绘了竞争性货币发行制度的另类图景。

  众所周知,从贝壳、石头,到铜、银、金等金属,再到纸币,货币演化形式的多样化使人们逐渐认识到了货币的本质——信用。而信用本质的赤裸化随着货币与黄金(1208.50, -1.40, -0.12%)脱钩而进一步凸显出来。是什么支撑货币畅通无阻?是国家信用、中央银行制度在支撑货币吗?只有国家权力做后盾,货币才能像今天这样大行其道吗?不!国家信用、中央银行制度不过是蒙在货币上的面纱。而且,上百年来,这层面纱被描上了五彩斑斓的动人色彩,从而迷惑了世人的双眼。结果是,中央银行垄断货币发行的做法好像是上帝的圣旨一样不容他人染指。但是,正是哈耶克独具慧眼,穿过历史的迷雾,才看清了传统货币制度的弊端,提出了货币“非国家化”的理论构想。而比特币无意中成为竞争性货币制度的践行者。

  比特币还有很长路要走

  其实,无论什么货币,其职能能否正常、充分行使,关键在于两个因素:一是币值的稳定性;二是“最终贷款人”角色的确定。在现有中央银行体制下,以国家信用做后盾,央行充当“最终贷款人”角色似乎很权威,也极为方便。中央银行制度的演绎似乎证明了这一点。但是,正是因为其权威性太强势太耀眼,让人忽视了其中的缺漏。而对于货币而言,这个缺漏具有颠覆性。在这样的体制下,要保持币值稳定却难于上青天。经济发展、民生改善、财富分配等时常受制于通胀之苦。而历史上货币操纵、恶性通胀之频发更是罄竹难书。这正是哈耶克货币“非国家化”理论的攻击路径,也是竞争性货币制度的立足点。比特币挑战现有货币制度的基因与潜在张力,毫无疑问危及现有货币体制,其命途多舛也就可想而知了。

  仔细寻思,不难看出比特币自身的缺陷。目前而言,其发育是不健全的。最明显的是,比特币流通之下,“最终贷款人”如何确立的问题并没有得到解决。我们甚至可以怀疑,这个议题还没有被其创始人纳入考量范围。婴儿出生了,还不知道安乐窝在哪里。这样的父母是轻率的、不负责任的。但是,这不应该成为扼杀婴儿的理由。

  比特币能否解决“最终贷款人”缺位的问题?答案是肯定的。理论上,这个问题的解决不是依赖外在的强制力、发行人的经济实力以及物资财富的多寡,而是能否建构起约束发行人的机制以及以此为基础的市场信任度。如果将比特币比拟成智能手机,那么,苹果与三星[微博]就是最好的货币,它们能主导交易活动,成为人们持有、接受的对象。而其他潜在竞争对手的存在迫使苹果、三星谨慎行事,力求获得市场长久的青睐。这正是哈耶克理想中的最有效的货币制度。

  我甚至设想,如果允许比特币生存下来,再辅以恰当的指引与归管,比特币具有成长为世界性非国家化货币的美好前景,具有成长为挑战世界性货币——美元——的巨大潜力。作为世界性货币,美元的流通为各国经济贸易提供了方便。但是,美国政府是狭隘的、自私的,不可能公正处理牵扯各国利益的货币问题。2008年以来,美联储货币大放水,以致世界性通胀蔓延便是明证。值得欣慰的是,世界上对比特币痛下杀手的国家还不多,有些国家甚至承认了比特币的正当性。也许这给比特币留下了活口,让我们依然可以梦想着比特币的未来。

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