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陈明炜:12月贵金属走势分析预测

手机免费访问 www.cnfol.com 2013年12月02日 16:14 黄金网特约 

三分钟知汇市 有图更有料 财经大V实时热点投资分析

  11月走势回顾:

  黄金:

  



  11月,黄金注定失去光泽,美国成了其光泽的剥夺者,先是美联储议息会议上言论缩减QE预期升温;随后是美国10月的非农就业人数增加20.4万人,超出预期增长,持续为升温缩减QE预期,为投资者解读美国货币政策提供了重要的依据;最后欧元区的负利率传闻放出,本应使黄金避险上涨,但在美国缩减QE问题上再度失色,因欧洲央行行长德拉吉出来证实负利率暂时不会实现,市场资金流转,日系货币对成了最大的受益者。整个11月,黄金跌幅达5.37%,而在11月最后一周一度触及年度第二低点1225,并最终以箱体震荡结束11月走势,踏入12月。

  白银:

  白银同样与黄金一样黯然失色,在美国缩减QE炒作上,11月下跌8.59%。在市场动荡下,本应发挥商品属性的白银却受到阻碍,市场更加倾向日系货币对,资金不断流入。因此白银再度触及年度底部区域,11月最终走势在19.5-19.8区域持续运行并进入12月。

  注:因图形接近黄金,不附白银11月走势回顾图

  11月贵金属走势总结:

  黄金白银走势依旧在缩减QE的阴霾下运行,不断下挫的过程中,以美国经济数据作为市场对缩减QE预期升温作为主导因素。欧英日几大经济体高调提及通胀预期未达成,却为在货币宽松政策上有所动作,源于美国缩减QE仍未有进一步发展,因此也采取敌不动我不动策略,为此黄金白银唯一的曙光也被美国所遮挡。在11月结束时,黄金白银为此低位箱体震荡,从技术上体现都在蓄能,准备爆发行情;基本面上正是在等待12月各大重磅数据来袭,而缩减QE仍是黄金白银走势最大的影响因素。既然缩减QE让黄金白银严重失色,那么一旦缩减QE延后至明年,12月黄金白银将拨开云雾,完成年度的最后上涨。

  12月基本面分析:

  在每月公布的常规经济数据之外,12月注定不平静。月初各大央行齐议息,美国11月非农数据公布拉开12月走势的帷幕,12月17-18日美联储年度最后一次会议上是否缩减QE成了最大的亮点,市场一直在对美联储缩减QE持乐观态度,从11月走势上可以反应出来。12月临近圣诞岁末,交易马上进入清淡期,年度内能掀起热潮的只剩下12月初的超级周以及美联储的会议。基本面上需要注意有:

  欧元区:欧洲央行的负利率问题是继美国缩减QE后的一大炒作热点,尽管欧洲央行行长德拉吉发出言论证实传言,但市场普遍认为负利率可行性不差,而且焦点也聚集在超级周欧洲央行的利率决议上。从欧洲央行强调通胀未到到预期目标的言论上,负利率的确能够使通胀率增长,但却不是在现时实现。负利率一旦实现,首先出现时银行出现资金大量涌出,直接对银行造成压力;过快的通胀率上涨,直接打压欧元价值,物价过快上涨会导致经济暂时停滞,经济断层;欧元价值底下,严重影响欧元的需求性,市场将持续抛售欧元,并且严重影响进口贸易,因高成本原材料。尽管欧元的贬值有利于欧元区的经济发展,但是并不是采取揠苗助长的手段,何况现今利率还在0上方,为0.25%,因此负利率实现暂不现实,而就欧元区要扩大通胀率,最可行的手段是在原有的基础上扩大量化宽松规模。

  英国、澳大利亚、日本:英国央行是否降息也在月初揭晓,在经历欧元降息后,英国央行暂未有动作。作为欧盟一员,英国与其他国家贸易关系密切,汇率间的平衡自然成了一个重要的课题,从英镑走势上反应出,英镑持续升值,而欧元区提及的为达到通胀预期,势必会在货币政策上有所作为,而英国或将在利率以及货币宽松问题上有所回应。澳大利亚主要贸易对象为中国,澳元在几次降息后,先价值维持在稳定水平,就货币政策上暂不会有太大动作。日本所期望的日元贬值在现今依靠市场资金流向为其提供条件,从美元兑日元走势可以体现出来,不用采取什么手段,日元持续贬值何乐不为?因此日本央行没必要做过多干预。

  美国:11月美国非农数据月初公布,在临近12月中的美联储会议,非农数据影响显得格外大,不管美联储主席伯南克如何强调缩减QE的几大条件,市场早已在炒作中先入为主的认为美国的经济数据不断显好,美联储就会提前缩减QE。但需要注意的是,不论此次非农数据好坏,市场都对本次美联储会议提出缩减保持乐观态度,因此只要非农数据不会太差,美元走势都会保持涨势。缩减QE对美国来说的确是利大于弊,除了QE对美国经济恢复作用持续减小,也是刺激市场对美元的需求,从美国股市不断攀升可以看出,该国需要资金维持经济发展,而外资注入式做简便的方法,那么股市是最好的途径。美国生产业回笼,因在外国的高生产成本,如今回笼生产需原材料,美元的上涨利于原材料进口,继而扩大本国内需,提高经济发展。同样的,现在缩减QE为时过早,除了美联储缩减QE的几个条件为到达,还因为欧元区等几大经济体同样提出通胀目标未达成,美元过快的上涨会导致欧元区坐收渔利,美国暂不会贸然行动。既然缩减QE利大于弊,缩减是势在必行,要实现至少到明年2-3月份,美国债务上限的到期时期,届时再次解决该问题,很大程度需要依赖美元的上涨,以及控制债务攀升,也就是缩减QE。

  贵金属技术分析:

  黄金:

  



  黄金从图形上,从年度最低到现今走势在构筑一个头肩顶图形,这个图形仍未完成,因走势还没跌破颈线位并且终点未到。从图形上看头肩顶1中要完成图形,走势需要跌破1235-1240一带,理论完成图形需要跌破1180一带,大概位置在1130,而完成该图形需要基本面支撑,也就是美国缩减QE,因此12月17-18日成了黄金走势的一个关键节点,缩减QE是否实现为黄金本年度走势最后的考验。在1251到现今走势,黄金完成了一个头肩顶图形(头肩顶),并且理论性完成在1240一带,在图形构筑完成后,走势会受到抑制,下跌暂定,在图形脚步开始盘整。在头肩顶1和2的两个图形颈线形成了一个水平区域,也正是黄金现走势重要的区间,即为1240-1300。

  白银:

  



  白银走势一直成阶梯式下跌,最终在19.5-19.7一带维持震荡,与前期底部平行。从技术上分析,图形并无复杂处,现支撑在19.7一带,上方第一阻力在20.5,强阻力在21.3一带。基本面仍是白银现今走出趋势重要的依据,同样的缩减QE在12月实现,白银将打破前期低点18.7一带,但显然是不现实。

  



  国内现货白银走势同步国际白银走势,现支撑在3870-3890,上方阻力在4050,强阻力在4250一带。

  总结:

  12月重磅数据集中在前半月,而首周各央行议息为前哨战,从上述对各大经济体分析,降息概率不大,而对量化宽松规模扩大则有很大概率,因为达到通胀率预期,而黄金白银抗通胀最有力工具,届时将得益上涨,即便没有扩大规模,美国的非农数据也将助推一把,预期利空美元。最终本年度是否缩减QE在美联储会议上揭晓,正如前面所说现缩减不是时候,那么黄金白银将在年度最后一次冲刺上涨。黄金白银已在底部盘整已久,现基本面与技术面相结合下,黄金白银将迎来本年度最后的光芒,结束长时间的阴霾。黄金策略:1245买入,1240加仓,1232再加仓,分批建仓,中线目标1300,考虑市场数据不确定性,止损设在1220。

  白银策略:19.7买入,19.5加仓,至19.2,目标20.5,突破持有。

  国内现货白银:3880买如,3850加仓,止损3790,止盈4000-4200。

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