客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:
评论名家机构银行国外其他行情黄金TD白银TD纸黄金贵金属白银铂金钯金原油邮币卡财经直播要闻数据ETF持仓学堂投资入门技巧投资故事金银币动态知识钱币外币金条互动博客路演中心专家服务理财资讯攻略黄金连连看珠 宝明星展会金饰学院珠宝商

广告:您有10万元体验金未领取!2017年黄金投资不得不关注的微信号图解汇市:每日一图 了解汇市风云【股民福利】每日涨停牛股免费送

首页>>黄金网>>投资报告>>  正文

海南大宗商品交易中心:美联储的货币政策将决定贵金属的走势

手机免费访问 www.cnfol.com 2013年08月15日11:09 黄金网特约 

三分钟知汇市 有图更有料 财经大V实时热点投资分析

  2013年8月13日,伦敦金从6月27日的1200.35点涨到1321.30点,涨幅为10.08%。伦敦银从6月27日的低点18.38涨到21.44,涨幅为16.65%,走势强于黄金。美元在这段时间里则下跌1.9%。中长期来看,美联储货币政策仍将是影响金价后期走势的一个重要因素。随着9月份美联储利率会议临近,市场对于美联储将缩减QE规模的预期也更加强烈,这势必将对贵金属价格带来中线利空影响。

  持仓量方面,截止8月12日,黄金ETF持仓量为29293742.450盎司,白银ETF持仓量为334262543.5盎司。8月3日以来保持持仓观望状态。不过,值得注意的是,8月9日,世界最大的黄金ETF基金SPDR增仓1.8吨,持仓量至911.13吨,增幅约为0.2%,持仓价格也出现小幅上升。在此之前,年内SPDR仅仅在七个交易日增持黄金,分别是6月10日、5月29日、5月9日、3月19日、2月7日、1月22日和1月4日。

  基本面信息

  8月5日-8月9日,市场重点聚焦在经济数据层面。8月6日美联储理事兼亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)在讲话中指出,美联储最早在今年9月份缩减量化宽松购债措施(QE)规模,但如果此后一段时间的数据显示经济仍然复苏乏力,那么美联储就可能会考虑将当前的购债规模维持得更久。他在接受媒体采访时表示,决定美联储政策措施前景的关键因素,仍是就业数据的走势状况。如果在今年下半年,美国各项经济数据指标状况持续好转,尤其是非农就业人数月度增幅能维持在18-20万或更高的水平上之时,那么经济基本面状况就能被确认得到了显著好转,而在此状况下,美联储将会适时缩减量化宽松购债措施规模,并最终将其终止。而他指出,如果情况相反,经济及就业状况出现再度恶化,或者经济虽未恶化但也缺少继续好转的明确迹象的话,那么美联储就可能不会基于在近期内开始缩减量化宽松措施购债规模,而是可能会将其延续更久。

  当前市场焦点仍然是美联储的QE措施何时缩减的问题,而本周主要关注美联储官员的表态。昨日美联储官员费舍尔再次表态称,美国经济已复苏,QE料将在9月开始缩减,这已逐渐成为成为各方共识。不过昨日美国初请失业金人数人数相比上次而言还是有所升高,表明就业市场依然未能持续强劲。本公司研发部认为:本周美联储官员的明确表态证明美联储已经基本就QE缩减的问题达成共识。不过缩减只表明美国宽松力度减弱,并不是紧缩。而且欧洲经济近来有所复苏,这也部分抵消了美联储缩减QE预期的影响。贵金属市场情绪有所回升。

  8月12日,美国7月非农让人大跌眼镜,就业人数增长16.2万人,远低于预期增长的18.4万人;6月非农就业人数修正后为增长18.8万人,初值为增长19.5万人。美国7月份失业率继续下滑,降至7.4%,预期为7.5%。在非农数据公布前市场热议的美联储9月开始缩减购债计划,在7月不及预期的数据公布后,将被淡化,而数据疲惫,为贵金属上涨带来机遇。

  12日凌晨公布的美联储利率决议给市场注入了利好因素,促使白银快速反弹至3998日内高点附近。凌晨结束了为期两天的联邦公开市场委员会(FOMC)会议,并发布了会议决议。美联储表示,将继续维持每月850亿美元的资产收购力度,但对于资产收购规模会在日后有何变化,则完全没有提及。而对于利率政策的前景,美联储则再度强调,会在总体失业率高于6.5%,且1-2年期通胀预期低于2.5%的背景下,继续维持当前0-0.25%的超低联邦基金利率水平不变。此消息,使市场对美联储结束QE的预期有所降温,提振金银,但由于此前两项数据的表现靓丽,市场对明日非农预期较为乐观,一定程度抑制白银涨幅。

  本周美国方面仍将公布一系列数据,同时美联储数位官员亦将发表讲话。周二,亚特拉大联储主席洛克哈特将发表讲话,其本身之前亦倾向於收缩QE;周三以及周四两天圣路易斯联储主席布拉德将分别就货币政策以及美国经济发表讲话,其之前对QE持鸽派立场。数据方面,本周美国方面将公布零售销售数据,消费者物价指数以及密歇根大学消费者信心指数初值。从目前美国经济复苏状况来看,数据大幅恶化的可能性不大,另外,美联储官员内部对减购计划阵营越发倾向一致,即年内开始缩减QE。所以,美元进一步走弱的可能性并不太可能,相反,美元多头很有可能卷土重来。

  反观欧元区,尽管近期欧洲各国公布的一些列数据均表现良好,尤其是欧元区的PMI指数开始逐渐走高,欧洲股市7月以来逐渐回暖并且涨势乐观,意大利政局开始稳定等等因素,但是对欧元兑美元(1.3268, 0.0007, 0.05%)汇率提振有限,欧元区整体的失业率依然偏高,信贷增长依然处于极低水平,另外来自央行行长德拉吉对未来货币政策的担忧,他表示,尽管近期数据有所好转,但是央行未来的一段时间还不太可能加息。本周相较于数据,我们更关注数据之后的价格走势。虽然数据好转,不过市场更关注欧央行解决信贷增长缓慢的措施,那么即便本周德国数据再度如预期般好转也难以过多的提振欧元,欧元未来走弱的概率仍然很高。

  澳联储降息25个基点至2.5%的历史低位,虽然此次降息市场已经充分预料到,但是本周澳元的强劲反弹却让人大跌眼镜,本周涨幅达到3.4%,录得20个月以来的最大单周上涨。而失业人数还在减少1.02万人的背景下。反常的表现似乎反映流入澳元空头交易的资本出现减速。简单的来说,那些倾向於做空澳元的交易者已经进场,意味着延续下降趋势的动能或将耗尽。事实上,最新的COT报告显示,尽管澳元净投机空头再创新高,澳元空头增长周率已经大幅下降,另外中国的数据走强助推了澳元的涨势,7月份中国进口,在之前连续两个月年率持续收缩后,意外录得同比上涨10.9%这暗示着来自中国方面的需求或许比想象的还要更为强劲,进一步支撑澳元反弹。

  贵金属市场呈现白银强黄金弱的格局,不过整体先抑后扬的走势还是暗示金银还有进一步反弹走高的动力。尤其是白银单周反转或引发更多的空头回补。对于美联储削减 QE光说不动,市场已经逐渐麻木,除非给出具体的时间,或许贵金属才再迎来沉重抛压。从近期一系列美国数据及美联储动向来看,9 月利率决议上削减QE 依然存在较大的可能。不过在那之前,市场可能还不会出现明确的转向,尤其在9 月非农数据公布之前,贵金属或继续保持反弹格局。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(8 月9 日)发布的报告显示,投机者持有的黄金净多头增加23269 手,至51635 手,显示投机者对于黄金继续看多的意愿有所增强。今后贵金属走势仍不明朗,喜忧参半,还看货币政策指引。

微信省流量秒查“黄金白银原油金饰”即时行情报价 本周十大最受欢迎黄金专家排行榜(2月17日)

黄金网声明:黄金网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
字号:
我来说两句
文章精选

本周十大最受欢迎黄金专家排行榜(12月25日)本周十大最受欢迎黄金专家排行榜(11月27日)本周十大最受欢迎黄金专家排行榜(11月13日)黄金窄幅震荡 静待下周美联储会议【黄金今日解析】维持区间交投,暂无明确方向9月9日黄金投资晨报:等待三角区破位 短期料继续震荡加息不确定性成黄金空头最大障碍Fed会议进入一周倒计时 黄金9月将面临何种命运?外媒:金砖国家现在不受待见 可以逆势大赚一笔多少钱可以抄底黄金?

博文文章推荐

论坛文章推荐

分类信息
黄金视频学院
X 微信黄金眼