刘海霖：国际金价先跌后回稳，重上千一美元大关

　　昨日回顾

　　现货金周一(8月10日)以1092.3美元/盎司开市，比上周收报价1093.5美元/盎司低开1.2美元，最高触及1108.6美元/盎司，最低下探至1089.5美元/盎司，收报1103.6美元/盎司，全日波幅19.1元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阳线。

　　基本分析

　　国际现货金价周一(8月10日)上扬1%，至每盎司1100美元以上，为逾七周最大单日升幅，因美元下跌，且美联储官员的讲话为联储9月升息带来不确定性。美元下跌，此前美联储副主席费希尔称全球通胀下滑的趋势令美联储 感到不安 ，但这只是美联储关注的众多因素之一，他的讲话为美联储9月升息带来不确定性。亚特兰大联储主席洛克哈特称，美联储应不久就会决定升息，但他预早准备的讲稿中没有重申他近期的言论，他曾表示准备在下月投票支持升息。金价受升息前景拖累，升息将使持有黄金的机会成本上升，并提振美元。现货金上扬1%，报每盎司1103.6美元。现货白银攀升2.5%，报每盎司15.21美元。

　　本周重大基本面影响较为匮乏，除了几项重要的数据，更多的则是市场行为的体现。周一(8月10日)美联储费希尔发表鸽派言论，而欧元区希腊缓解，投资者纷纷出脱去年5月以来建立的美元多头，美元指数遭到多头回补的抛压走软。另一方面，原油价格除了受到美元走软的支撑，中国进口量增加，英国石油分馏油设备发生故障，以及欧佩克召开紧急会议的传言都支撑油价自数月低位回升。然而，在众多基本面利空、大环境沉重的抛压下，油价的回升只能是势单力孤罢了。具体市场上，美元指数周一回落跌至97关口；欧元兑美元升至六日高位；油价跟随汽油期货反弹。

　　美元指数周一回落跌至97关口，主要受到市场多头回补调整打压，同时美联储副主席费希尔发表鸽派言论施压美指。美元的多头回补压力增大，施压美元。据汤森路透计算和商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据，由于一系列强劲的美国经济数据加强对美联储升息的预期，投机客对美元的看涨押注达到6月初以来最高。截至8月4日当周，美元净多仓从前一周的297.9亿美元增至327.7亿美元。策略主管表示美元指数自2014年5月初以来累积攀升约23%，现在交易商出脱部分美元多头头寸。

　　过去数周被市场消化的题材是非常负面的亚洲消息，非常负面的商品市场消息，以及欧洲情势发展前景不明朗等，市场仿佛在说，可能太一边倒了。美联储副主席费希尔发表鸽派观点，这打压美指走软。费希尔一方面强调在目前低利率环境下美国经济复苏势头良好，另一方面也强调了目前低通胀的状况。费希尔表示，美国目前接近充分就业，但通胀率非常低。世界其他国家经济增速放缓对美国并非好事。美联储将海外形势计入考虑，而英国经济和美国情况非常相似。目前问题在通胀这边，不过低通胀是暂时的，部分原因是油价。

　　费希尔称，美联储对美国经济负责，美国经济很大程度上依靠的是自身，美联储并没有过于谨慎，以至于未能帮助提振经济。当下美国联邦基金利率的中性水平可能比过去低。低利率旨在帮助美国经济复苏，已看到效果，低利率政策低利率很好帮助了美国就业。美联储乐意看到更多实际投资。上周观点转为鹰派的亚特兰大联储主席洛克哈特周一继续发表了即将加息的鹰派言论，洛克哈特的言论由于和上周其言论没有太大变化，所以对市场影响有限。洛克哈特称，经济形势不再那么异常，美联储非常接近加息，他预计美国未来数月的资料将表明增速更加强劲，就业市场将更加紧俏，并相信有证据表明通胀率正在上升。

　　全球性主要风险将烟消云散，哪怕原油价格已经导致FOMC难以衡量基础通胀率。洛克哈特还表示，美联储加息之后的货币政策仍然将是宽松的，在加息问题上并没有 注定的日期 ，美联储可能会循序渐进地加息。在降低失业率方面美国取得明显成就，美国失业率略高于充分就业时的水平，就业市场低迷是由结构性因素造成的。美国可能 略微地高于 充分就业状态。目前看来市场仍然对加息后美国通胀预期的走低而展现出忧虑。对此美联储通讯社Hilsenrath当日发表评论指出，美联储将会留意基于市场预期的通胀预期下降，市场对美国通胀预期再次降低，给美联储在9月加息的决定带来困难。一旦美联储开始加息，市场对美国通胀预期的降低使其不会采取冒进的加息步伐。

　　数据方面，当日美国公布的经济资料中规中矩，对汇价的影响有限。数据显示，美国7月就业市场状况指数(LMCI) 1.1，预期1.3，前值由0.8修正为1.4；美国7月咨商会就业趋势指数127.89，前值127.57。上周五坚稳的美国就业增长数据支持了对美联储将在9月加息的预期。数据显示上月美国非农就业岗位增加21.5万个，虽然新增就业岗位数不及预期的22.3万个，但仍被视为符合表明劳动力市场强劲的水平，而且前两个月的数据也向上修正。欧洲方面，欧元兑美元升至六日高位，主要受到希腊问题缓解的支撑。周一希腊债务问题的紧张情绪再度缓解，市场预计希腊将很快达成救助的新协定，这支撑欧元攀升。

　　市场越来越相信希腊很快将完成860亿欧元新救助协议的谈判，从而避免该国陷入金融崩溃并能继续留在欧元区。谈判一旦完成，希腊将有资金在8月20日期限向欧洲央行偿付35亿欧元，最终使希腊公债纳入欧洲央行资产购买计划的公债购买范围内。德国财政部发言人称，在希腊问题上，过渡贷款仍是选项，德国准备好快速达成希腊救助协定。希腊经济小组与总理齐普拉斯周一在雅典展开会谈。一希腊官员表示，希望最迟会在周二早间完成与国际债权人的谈判。另一希腊财政部高级官员表示，当前的目标是欧元区财长在8月14日评审救助协议内容。IMF预计，第三轮希腊援助计划的规模大约为900亿欧元。

　　接受访问19位元交易商中，有12位预计希腊救助计划将在本周达成，而五位预计本周达成协议的可能性很高。周一在希腊即将达成新救助协议的利好情绪下，希腊两年期公债收益率大跌146个基点，至19.52%，10年期公债收益率下滑66个基点，至11.23%。周一数据对欧元的影响较为有限。具体数据显示，欧元区8月Sentix投资者信心指数18.4，预期20.3，前值18.5；法国7月央行商业信心指数98，预期99，前值98。贵金属方面，现货金价上扬1%，至每盎司1100美元以上，为逾七周最大单日升幅。现货金价走高，因空头回补且美元下跌，美联储官员的讲话为联储9月升息带来不确定性。

　　有交易商表示，金价扩大涨幅，因回补空头和在1100美元左右的止损买单被触动。数据显示，COMEX最活跃12月黄金期货合约在北京时间23:21一分钟内累计成交4085手，推升现货黄金价格上涨逾3美元/盎司。有金属公司全球贸易主管表示，那些做空金价的交易商们有一部分已经撤回部分空头头寸，因为金价已经有所反弹。他不认为市场的基本面已经发生改变，但是我们确实看到在极度看空黄金的市场里，有部分投资者已经改变押注。另外，全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Shares 的黄金持仓量周五降至2008年9月来最低。在上月跌至五年半低位1074美元后，目前金价寻获支撑，连升第三日。近来，金价受升息前景拖累在今年下半年下跌。升息将使持有黄金的机会成本上升，施压金价。

　　油价跟随汽油期货反弹，受美元走软支撑。油价周一跳升近4%，此前美国汽油和柴油期货因炼厂供应受扰而大涨，扶助原油期货从数月低点反弹。美元指数跌至近两周低点，也令原油等美元计价商品对欧元等其他货币持有者而言价格更能接受。上周CFTC数据显示，截至8月4日当周，基金经理持有的原油净多头仓位增加13287手至112220手。英国石油(BP)在印第安纳州的一日产24万桶的原油馏分设备发生故障，提振汽油期货价格急升。另外，欧佩克召开紧急会议的传言也提振油价。来自中国的消息也对油价构成支撑。数据显示，中国原油进口同比增涨逾10%，至1.94亿桶。中国是全球第二大石油消费国，仅次于美国。

　　日内缺乏美国重要数据，美联储加息预期可能继续受到咀嚼。今晚纽约时段，美国方面将会公布两项数据第二季非农生产力初值以及批发库存，料这两项数据对市场的影响较为有限，而围绕美联储是否在9月加息的讨论仍然是市场热议并影响美元走势的重要话题。本周，更受关注的资料是周四(8月13日)的美国7月零售销售。周五则关注美国8月密西根大学消费者信心指数初值、7月PPI/工业产出。在7月中旬触及五年半低点后，国际现货黄金在过去的三周里维持盘整，这意味着空头的力量或者已经耗尽。然而，金市多头仍需要摆脱重压才能改善技术面格局。从技术层面来看，1108美元/盎司才是首道主要阻力。而若今日延续涨势，金价此次反弹目标有望指向暴跌前所在的1132美元/盎司一线。

　　黄金必须收于关键阻力1107-1110上方才能触发空头回补，从而推动金价上涨，但空头在中长期仍占优明显的上风。有资产管理董事长称，市场情绪过于看空金价，意味着当反弹到来时，反弹势头将非常迅猛，一旦金价开启这样的反弹，那些在近期看空至800-900美元/盎司的投资者们将感到紧张，并因此会带来空头回补的继续提振。过去三周来，黄金市场经历了史无前例的 状况 ，对冲基金经理们总体净头寸史上第一次出现了净空头。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(8月7日)公布的周度报告显示，截至8月4日当周，对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金投机净空头头寸减少1041手，至10293手。尽管投机头寸连续第三周维持净空头，但有迹象表明机构现金从贵金属市场撤出的热潮或正逐步消退。

　　图表分析

　　周线方面，周线的布尔带区间打开，昨日终于走出了一波相对较强势的反弹信号，并且一度贯穿了日线的布尔带中轨，以及下行通道位1092强压位，行情后市若能有效的站稳1092，那后市的反弹要将更为明显或将试探1108和1132关键点位。日线同样在经历了前期的连续性跌幅后，走出雾霾区间，多头在1100附近出现了较为强势的空头回补，日线昨日晚间收线确认突破长期制约的MA10日均线，切均线死叉粘合转拐头向上发散，K线大阳柱贯穿BOLL中轨1100，灵动指标以及MACD金叉放量发散，技术形态有区间盘整转向多头，短期上方强压依旧为前期联排底部支撑1108和1124附近，该位置站稳MACD金叉才能有效撕开张口，从而扩大涨势，目前日线的支撑是在1092及1085。四小时方面，四小时目前的阻力位较为明显的是1096，支撑是在1104。

　　


　　今日支持位：1092，1085；

　　今日阻力位：1108，1124。

　　入市策略：

　　国际现货金价(1101.93，-2.38，-0.22%)周一(8月10日)上扬1%，至每盎司1100美元以上，为逾七周最大单日升幅，因美元下跌，且美联储官员的讲话为联储9月升息带来不确定性。美元下跌，此前美联储副主席费希尔称全球通胀下滑的趋势令美联储 感到不安 ，但这只是美联储关注的众多因素之一，他的讲话为美联储9月升息带来不确定性。亚特兰大联储主席洛克哈特称，美联储应不久就会决定升息，但他预早准备的讲稿中没有重申他近期的言论，他曾表示准备在下月投票支持升息。金价受升息前景拖累，升息将使持有黄金的机会成本上升，并提振美元。现货金上扬1%，报每盎司1103.6美元。现货白银(15.2，0，0.00%)攀升2.5%，报每盎司15.21美元。

　　日内缺乏美国重要数据，美联储加息预期可能继续受到咀嚼。今晚纽约时段，美国方面将会公布两项数据第二季非农生产力初值以及批发库存，料这两项数据对市场的影响较为有限，而围绕美联储是否在9月加息的讨论仍然是市场热议并影响美元走势的重要话题。本周，更受关注的资料是周四(8月13日)的美国7月零售销售。周五则关注美国8月密西根大学消费者信心指数初值、7月PPI/工业产出。在7月中旬触及五年半低点后，国际现货黄金在过去的三周里维持盘整，这意味着空头的力量或者已经耗尽。然而，金市多头仍需要摆脱重压才能改善技术面格局。从技术层面来看，1108美元/盎司才是首道主要阻力。而若今日延续涨势，金价此次反弹目标有望指向暴跌前所在的1132美元/盎司一线。

　　今天波幅预计为1092美元/盎司 至1112美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1112(美元)做空，止赚设在1092(美元)；如金价再上调至1122(美元)再加第二注，止赚设在1102(美元)，止损设在1132(美元)。

　　计划二：第一注在1092(美元)做多，止赚设在1112(美元)；如金价再下调至1082(美元)再加第二注，止赚设在1102(美元)，止损设在1072(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold