刘海霖：希腊股市重开即大泻，但黄金价格反复偏软

　　昨日回顾

　　现货金周一(8月3日)以1094.1美元/盎司开市，最高触及1097.9美元/盎司，最低下探至1086.0美元/盎司，收报1086.7美元/盎司，全日波幅11.9元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1086.33，2.37，0.22%)周一(8月3日)在7月录得两年来最大月跌幅后继续走低，因美元走强。投资者密切关注美国经济指标以寻找美联储升息时机的线索。现货金跌0.9%，报每盎司1086.7美元，在7月20日触及五年半最低1074美元。黄金7月累积下跌近7%，为2013年6月以来最大月跌幅，且上周连跌第六周，为1999年以来最长跌势。现货银劲挫2.2%，报每盎司14.47美元，接近上月触及的六年低位。美元指数上扬0.1%，在数据显示，美国6月费者支出录得四个月来最小增幅后缩减部分涨幅。另外，7月国制造业活动扩张的步伐放缓。投资者一直密切关注美国经济数据，因其可能影响美国升息的时间。

　　周一(8月3日)市场整体延续了夏季市场上较为淡静的交投，各主要交易品种整体波动幅度有限。美国方面公布的一系列重要的数据表现好坏参半，但这些数据对市场走势影响有限，而市场的焦点似乎已经转移到本周五将要公布的重磅非农资料之上，对非农数据良好的预期推动美元周一攀升；另一方面，原油(45.56，0.26，0.57%)价格的走势周一引人注目，油价周一重挫5%，投资人对中国疲软的忧虑加重，中国增长放缓限制原油需求，而中国是全球第二大原油消费国。具体市场上，美元指数小幅攀升；欧元(1.0957，0.0006，0.05%)兑美元回落，受希腊忧虑拖累，良好欧元区数据限制汇价跌幅；油价大跌5%至50美元以下的六个月低位，因市场担心中国经济成长。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，当日美元指数小幅走高，主要受到本周将要公布的一系列美国数据的良好预期支撑，尤其是将在本周五公布的非农就业数据，良好数据支撑美联储9月加息前景。而周一当日美国公布的经济资料好坏参半。分析师称，美元很可能从本周的美国经济指标获得力道，本周五美国将会公布有着重要影响的非农就业报告。美元今日重拾升势，重压所有商品价格。美国经济资料是目前的焦点，重中之重是本周稍后出炉的非农就业报告。新兴市场策略部门主管表示，本周五将出炉的就业市场资料是重大事件，美联储准备好升息，如果就业数据强劲，增幅超过20万，那么升息就能在正轨上。

　　虽然上周五公布的每小时工资月率是美联储评价经济是否好转的重要指标，但因为薪资、就业以及通胀之间的联系并不明确，所以美联储不指望加息前薪资出现大幅增长。美元上周尾段受到薪资成长数据表现欠佳的打击，但圣路易斯联储主席布拉德的强硬言论，挽回了周五美元的跌势。一向呼吁尽早升息的布拉德称，美国最新经济增长资料提升了美联储9月升息的机率。周一美国公布的一系列经济数据好坏参半，对美元整体走势影响有限。其中，美国核心PCE物价指数、个人收支资料均好于预期，而ISM制造业指数、Markit制造业指数以及营建支出表现不及预期。

　　表现好于预期的数据显示：美国6月核心PCE物价指数年率1.3%，预期1.2%，前值从1.2%修正为1.3%。作为美联储锚定的通胀指标，核心PCE物价指数年率已经连续38个月低于美联储2%的目标；而当前通胀无法走高主要受累于海外经济的疲软及油价的进一步走低，尽管美联储可能在9月进行加息，但官员们面对温和通胀水平，在加息一事上仍面临抉择。美国6月个人收入月率0.4%，预期0.3%；6月个人消费支出(PCE)月率0.2%，预期0.2%。美国6月个人支出月率录得4个月来的最小增幅，主要原因是耐用商品汽车需求疲软，意味着美国经济在第二季度末失去了部分增长动能，但总体而言该资料符合美联储对经济的预期，且6月核心PCE物价指数年率上涨1.3%，表明通胀压力仍处于良性阶段。

　　表现不及预期的数据显示：美国7月Markit制造业PMI终值53.8，创三个月新低，预期53.8，前值53.8。Markit首席经济学家威廉姆森认为，美国7月制造业PMI终值小幅上升，但仍处于一年半来发展最缓慢的阶段。强势美元再次减弱美国的出口竞争力，同时许多国家尤其是新兴市场以及亚洲经济需求疲软进一步恶化。美国6月营建支出月率0.1%，预期0.6%，前值1.8%。评论指出，此次数据表现不及预期录得今年1月份以来最小增幅，因私人部门营建支出下降0.5%录得2014年6月以来最大跌幅，但是私人住宅建筑上升0.4%录得2008年5月以来最大增幅，反映住房建设有所增长，因此该趋势仍能表明美国经济依然存在稳固的基础。

　　美国7月ISM制造业指数52.7，创4月份以来新低，预期53.5，前值53.5。美国7月份ISM制造业指数虽然走低，但仍然与GDP折合年率增长超过2%一致；美联储将很可能更加重视最近核心通胀率上涨以及就业市场方面还不错的消息，仍然乐观地预计FOMC将在9月份加息。值得一提的是，ISM数据原定于22:00公布，但由于国际市场新闻社MNI提早泄露，使得该资料提前近40分钟公布。不过，数据对市场的影响也十分有限。而欧元兑美元回落，受希腊忧虑拖累，良好欧元区数据限制汇价跌幅。来自希腊方面的忧虑施压欧元。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖又指出，希腊股市在连续关停五周之后恢复交易的首日初步收盘大跌16.2%，银行业板块暴跌30%。另外，希腊7月制造业PMI跌至30.2，创纪录新低。围绕希腊的悲观情绪笼罩。雅典证交所CEO解释称，雅典证交所60-65%的投资人是外国人，并不认为企业此时会下市。欧盟表示，知悉雅典市场重开，但不评论市场下跌。希腊经济在2015年明显恶化，希腊GDP疲软是制定新财政目标的一个因素。希腊股市大跌令欧元面临些许压力，不过还是取决于美国资料，多数投资人打算做空欧元兑美元。欧元区一系列制造业PMI数据表现好于预期限制了欧元的跌幅。

　　具体数据显示，法国7月制造业PMI终值49.6，预期49.6，初值49.6；德国7月制造业PMI终值51.8，预期51.5，初值51.5；欧元区7月制造业PMI终值52.4，预期52.2，初值52.2。虽然此次德国PMI资料连续八个月小幅增长，显示出在第三季度初德国制造业部门增速动力较为不足。也有分析表示，欧元区的数据显示，制造业产出、新订单、就业和库存等关键变量都显示下滑，需求持续疲软将抑制工业表现。上述国家的强劲经济增长以及整体制造业的强韧，将让决策者放宽心，特别是由于希腊已经跨过债务危机的最后一道障碍，增长料将再度提速，政策制定者将再次看到欧元区国家经济增速的提振及整体制造业的强劲反弹。

　　现货金价受美元走强打压走软，7月录得两年来最大月跌幅。现货金价在7月录得两年来最大月跌幅后继续走低，因美元走强。投资者密切关注美国经济指标以寻找美联储升息时机的线索。贵金属跟随核心商品CRB指数跌势，后者下跌至12年低位，几乎尽数抹去了长达10年的商品市场“超级周期”期间累积的涨幅。投机客周一在商品市场释出更多卖盘，之前公布的数据显示，中国制造业状况恶化，回落至两年来最低水平。美联储最快会在9月提高利率的市场预期再次强化，对美元汇率有明显的促进，消解了黄金的投资吸引力。技术分析师评论道，黄金从所有角度承受着压力，明显的是，黄金的交易员们担心来临的美国利率提升的影响，这对美元汇率有支持，对美元定价的贵金属则是有相反的作用。

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖再补充说，美元指数上扬0.1%，在数据显示，美国6月费者支出录得四个月来最小增幅后缩减部分涨幅。另外，7月国制造业活动扩张的步伐放缓。将在周五发布的7月非农就业报告预计会对黄金价格有明显的影响。和本周内的其他经济数据一样，劳动力市场报告是对资料高度依赖的美联储密切关注的，美国经济健康程度的重要指标。油价大跌5%至50美元以下的六个月低位，因市场担心中国经济成长。油价周一大跌5%，至1月来最低水平，指标布伦特原油跌至每桶50美元以下，因中国制造业活动疲弱令商品市场抛售加剧。美国原油在7月下跌了21%，为2008年来表现最差的一个月，因对全球供应过剩的证据不断增加和中国股市动荡。中国是全球最大能源消费国。

　　周一油价跌势加速，此前公布的数据显示，7月中国制造业采购经理人指数(PMI)意外放缓，且美国6月消费者支出增速为四个月来最慢，因对汽车的需求放缓。任何中国需求将会大幅放缓的信号都足以导致市场在熊市模式下更进一步。摩根士丹利在周一的一份报告中指出，当前的原油需求已经接近季节性峰值水平，会在下半年期间下降。报告称，考虑到中国经济增长放缓，以及针对伊朗的国际制裁将会被解除，需求和供应的脱节可能在2016年加大。来自伊朗增产的担忧也施压油价。伊朗石油部长Bijan Zanganeh在周末期间发言，称伊朗可以在国际制裁措施解除后的一周之内大幅提高原油产量。

　　图表分析

　　周线单边跌势形态，目前的蜡烛图已经洞穿布尔带下轨，从目前布尔带上轨的发散方向看，周线再度上演单边跌势的可能性不大，布尔带上轨是向下发散了，这样的技术形态更多的是开始走震荡以完成布尔带缩口的修复，目前周线的支撑勉强是在1065附近，阻力则是在1132。日线图上，本周金价连续收阴并运行于布尔带下轨下方，布尔带呈明显的开口状态，但这仍不及金价的下跌速度，目前主要均线呈空头走势和排列，短期均线在1108附近提供一定的阻力，而主要支撑在上周低点的1074，指标上，鳄鱼线和动能指标趋空，空头动能正在增加，随机指标无明显方向指标，未有明显的日线图级别超买超卖出现。四小时方面，四小时技术形态需要反弹，技术形态的反弹不一定就是蜡烛图的反弹，技术形态反弹可能伴随的是蜡烛图的反弹或者是蜡烛图的震荡，目前四小时MACD和蜡烛图底背离是比较明显的，阻力是在1092，支撑是在1082。

　　今日支持位：1080，1074；

　　今日阻力位：1092，1100。

　　入市策略：

　　英皇金融集团：副总裁刘海霖指出，国际现货金价周一(8月3日)在7月录得两年来最大月跌幅后继续走低，因美元走强。投资者密切关注美国经济指标以寻找美联储升息时机的线索。现货金跌0.9%，报每盎司1086.7美元，在7月20日触及五年半最低1074美元。黄金7月累积下跌近7%，为2013年6月以来最大月跌幅，且上周连跌第六周，为1999年以来最长跌势。现货银劲挫2.2%，报每盎司14.47美元，接近上月触及的六年低位。美元指数上扬0.1%，在数据显示，美国6月费者支出录得四个月来最小增幅后缩减部分涨幅。另外，7月国制造业活动扩张的步伐放缓。投资者一直密切关注美国经济数据，因其可能影响美国升息的时间。

　　目前，金价已再次逼近7月20日所创的五年半新低1074.0美元/盎司，超高的空头规模能否在金价紧逼该低位之际带来空头回补，是金价在非农报告前的一大关注点。日内继续关注欧美消息的对比情况，日内将公布澳洲联储决议，但黄金市场基本会忽略这样事件，而关注点仍在晚间的美国6月工厂订单数据，投资者需要密切关注美国工厂订单数据的表现对美元走势带来的重要影响，该数据月率预期转为强劲增长1.8%，前值下降1.0%，如果数据良好，将巩固美元近期的升势。而希腊市场若进一步暴跌恐将令市场避险情绪升温，不过黄金可能继续只有下跌的份，而非受避险买需提振。

　　今天波幅预计为1068美元/盎司 至1088美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1088(美元)做空，止赚设在1074(美元)；如金价再上调至1098(美元)再加第二注，止赚设在1078(美元)，止损设在1108(美元)。

　　计划二：第一注在1068(美元)做多，止赚设在1088(美元)；如金价再下调至1058(美元)再加第二注，止赚设在1078(美元)，止损设在1048(美元)。

责任编辑：gold