股灾之后金融市场恐慌的情绪得到了极大缓解,投资者开始焦急的等待市场复苏的信号。殊不知仅相隔一个多星期后,另一场措不及防的下跌在金银市场展开,最终金银分别跌至五年来的最低1073和14.4美元附近。
金银下跌打开了下行的空间,也扫清此前在1131美元附近积累的看多筹码;在某些行家和炒家的眼里,金银那跌落的高度无疑是值得投资的良机,尤其是周五(7月24日)金银分别收盘在1100和14.65美元附近时,多空分歧愈发严重。很多投资者的心也开始打鼓了,投行和所谓的专家对于未来价格分歧也很严;其中看空者已预测
金价(1097.72,-1.43,-0.13%)跌至700美元附近而看多者则已经寻找了若干触底反弹的迹象。
面对五年来低位构成的压力和严重的多空分歧,那么,金银的底部是否真的来了呢?日线的反弹是否构成了反转呢?市场会不会存在更大规模的抛售行为呢?我认为金银不存在大规模下跌的空间,当前的底部还尚未企稳需要验证才能判断,抄底还需谨慎主要的分析理由如下。
1.抛售致价格下跌买盘介入
从周一(7月21日)抛售的时间和数量来看发生在中国市场交易的时段,从当天早上9点25分到9点45分钟短短的一刻钟金价下跌到了60美元/盎司之多;从当天下午某银行的数据看是中国实物大约5吨的抛售造成了大规模的打压。
从我们当天统计的数据看,上海金交所当天TD的成交数量达到了8万多手;上海期交所期金的交易数量达到了约几十万手;这些成交数量都是平时交易的两倍以上。但此后数量很大但已无法和周一峰值相比,从周五的反弹看低位已经激发了买盘的介入,这一点操作完全符合我们上周日的特评观点。
2.美指回落释放反弹的压力
美指在周一弱势上行后触底回落,一周最低见到了97点附近的低位,有关美元强势导致的金银暴跌分析不攻自破,周五冲高回落就是对这种见顶调整的验证。
从基本面的走势分析看,美元走势比较弱势,造成这种现状的原因比较多。
首先,美国公布的经济数据比较强,周四公布的5月零售销售月率从-0.1%上升到1%;6月咨商会领先指标月率弱势维持在0.6%;7月Markit制造业PMI初值从53.6上升到53.8;但是6月新屋销售总数年化从51.7将为48.2万户;数据反复异常导致美元整体走势比较疲软。
其次,根据美联储职员意外泄露的六月份联储会议纪要准备稿的内容看,今年第四季度的联邦基金利率为0.35%;当前是0-0.25%也就是加息在0.1%的幅度;2015年GDP增速为2.31%;通胀要到2020年都低于2%的既定目标。这个看点比较多,但是总体意思就是大幅放缓了经济增长预期,加息幅度也基本都弱于市场判断的程度。
从以上看这将极大的缓解对金银的直接打压,有利于金银企稳构造反弹。
3.机构抛售将是见底的风向标
全球最大黄金ETF-SPDR的抛售动作不断,如果说全球媒体只关注了周一发生在中国市场的抛售,认为中国投资者的抛售导致了金
银价(14.63,-0.01,-0.07%)格的走低,那么这真是很狡猾的借口和反诬。
ETF-SPDR的减持从7月17日就开始突然大幅抛售行为;周一中国市场开始抛售5吨,到周五通过连续减持降低到了680.154吨,减持达到了约23吨的数据。白银ETF-iShares的持仓依旧维持在10227.9吨附近。
减持是否会延续要看下周的表现,不过大幅惨烈的抛售显然没有得到市场买入的支持,能否在抛售打击买盘机构还需掂量行事。
综合看金银当前深度下跌无以为继,在美联储议息内容意外泄露的帮助下,或许金银将开始见底过程调整,期间不排除还有可能回来的,但是幅度已经不是很大,继续坚持上周对金银走右肩的可能性最大或者是个双底走势不变。
7月底的投资思路有以下判断;金银当前低位附近如果无法有效跌破即可考虑双底的可能,一旦验证即可轻仓介入。在市场最悲观的时候掌握好仓位的比例,然后积极和勇敢的准备好操作。超短线可以继续在1070-1110和14-15美元之间反复高抛低吸操作。
责任编辑:gold
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