刘长胜:强势美元 国际金价创五年新低!

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1131.70开盘，全日最高价位水平1132.90美元，全日最低价位水平1074.00美元，全日波幅达58.90美元，收盘于1105.90美元，全日下跌25.80美元。

　　昨日现货银开14.87美元，全日最高价位水平15.02美元，全日最低价位水平14.52美元，全日波幅达0.50美元，收盘于14.77美元，全日下跌0.10美元。

　　基本分析

　　周一美元指数触及近三个月峰值，日图已连续四日录得阳线。欧元兑美元持稳在近两个月低位1.0824，录得四连阴。英镑兑美元连续第四天震荡收跌。纽元兑美元连续两日从六年低位反弹，时段内该国总理约翰基对纽元降幅过快表示担忧。美元兑加元继续刷新逾六年新高。美元兑日元先升后回落。

　　美国 8月黄金期货价格收盘大跌25.1美元，跌幅2.22%，报1106.8美元/盎司。美元得益于加息预期全线走强，金价承压不堪；亚市时段金价出现“闪崩”，上海黄金交易所亚市开盘后不久，曾在一分钟内连续出现一大波卖出指令，美国期金合约急跌48美元，至2010年2月以来最低每盎司1,080美元。

　　美国8月原油期货价格收盘下跌0.74美元，跌幅1.45%，报50.15美元/桶。因市场对美国加息预期继续升温，强势美元令以原油计价的大宗商品价格失去优势，油价在盘中曾一度跌破50美元/桶。

　　英皇金融集团英皇金业有限公司高级经理Mr.LAU表示:国际现货黄金周二(7月21日)亚市盘初微幅反弹但仍在1100美元下方徘徊。周一(7月20日)因美联储升息预期发酵，且亚洲时段出现巨量抛盘的影响，金价曾在几分钟内重挫近50美元，幷刷新1087美元的逾5年低位，最终收在1100美元下方。除了黄金，铂金价格刷新六年半低点，钯金价格触及2012年10月以来最低水平。眼下黄金市场情绪一片惨淡，期权价格也暗示底部尚未到来。此前言中金价下跌的国际顶级投行高盛重申金价将跌至1050美元。

　　国际现货黄金周一(7月21日)短线一度暴跌近50美元，跌幅达4.2%，击穿1100美元关键关口，创下1087美元/盎司的逾五年新低。现货白银价格跌至2014年12月1日来最低，跌幅逾2%。在黄金的带领下，大宗商品价格接近13年新低，因美元再度走强至3个月高位，此时，全球投资者正密切关注美联储加息时点。

　　彭博统计的大宗商品综合指数本周一跌近1%，为连续第五天下跌，接近2002年6月以来的最低位。铜价本月创下六年新低，原油价格近日创出3个月新低。据交易员称，亚洲对冲黄金和杠杆投资者主导的卖盘是推动金属价格回落的主因。澳新银行(ANZ)称，在黄金市场开盘后，有5吨黄金通过上海黄金交易所(SGE)被抛售，这是引起金价暴跌的原因。

　　据悉，周一的2分钟之内，上海黄金交易所(SGE)出现大规模抛售黄金，33吨黄金被易手，使得金价被拉低近50美元/盎司，触及5年新低。日本市场的休市使得市场的流通性比较低，波动更为明显。

　　另外，据知名财经博客zerohedge周一(7月20日)报道，日内现货黄金经历了务必惨烈的黑色星期一，金价出现了断崖式暴跌，据毫秒级交易数据提供商Nanex的资料，由于卖盘过于沉重，芝加哥商业交易所(CME)所谓的“熔断机制”前所未有地启动了两次。

　　Nanex提供的上图可看出，在北京时间周一9:29:00之后到9:30:00之间，后者即上海金市即将开盘前，芝商所麾下COMEX黄金期货电子盘居然在1分钟内熔断两次，每次都是持续20秒。从图可清楚看出，这两个20秒当中完全没有任何交易量，第一次熔断启动的时间约为9:29:03，第二次约为9:29:33，其中间隔恰为30秒，符合熔断机制的特征。

　　贵金属市场出现了一些“投降式抛售”，因为投资者认为联储将在9月加息。金市情绪跌至谷底 期权暗示底部还未到来

　　国际现货黄金周一(7月20日)破位大跌至5年低位，在金价崩跌的背后，耶伦对于美国经济的乐观态度令黄金投机人士的看涨情绪达到纪录最低水平。

　　数据显示，投机性黄金净多头头寸上周骤减39%，至史上最低水平，仅是2011年金价接近顶峰时候的1.8%。白银、钯金、铂金合计净多头头寸跌16%，同样至史上最低。上周，追踪大宗商品的ETF的价值蒸发了21亿美元左右，为3月份以来之最。

　　对美联储升息的预期使得市场削减黄金多头头寸，其速度超过了空头头寸被削减的速度。同时，截止上周五(7月17日)黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量约为696.25吨或2238.5184万盎司，较上一交易日减少11.63吨。

　　另外，从期权市场的情况来看，交易员们依然押注金价还将继续下跌。即使在金价跌至2010年来最低水平的情况下，周一成交量最高的三个黄金期权合约中有两个是押注金价进一步下跌。

　　以每盎司1100美元卖出8月份期货的卖权成交最大，该合约的价格飙升超过两倍，1100美元的8月份卖权在纽约时间周一下午2:46飙升超过200%至10美元。预计成交量达到2,212手，为最活跃的黄金期权。期金在纽约商品交易所已连跌八个交易日，创下了2009年3月份以来最长下跌周期。金价在周一一度下挫多达4.6%，创下2013年6月份以来最大跌幅。

　　黄金将会在目前区间继续交投，这种趋势将会持续数周时间。如果黄金价格继续下跌，跌破1100美元幷继续向1000美元/盎司的水平移动时，大部分黄金相关产品如信托基金等将会亏损，这将会导致这些黄金先关产品被抛售，届时黄金价格将会继续受到下行压力影响。

　　黄金价格低于1100美元/盎司将会导致黄金的生产难以达到收支平衡，这将会随之引起黄金生产受到影响减少，矿企将会进一步削减开支减少产量。而产量降低将会对黄金价格产生一定支撑。然而，尽管近期黄金价格受影响走弱，但整体趋势继续走弱或者强势反弹的可能性都不是很大，黄金将会继续在目前水平交投，但进一步波动的可能性将会继续保持存在。

　　既然黄金价格已跌破支撑位1150美元，最大的可能性是进一步下跌至1050美元，也“有可能”至1000美元。黄金一旦反弹接近阻力位1150美元就应卖出。

　　由于市场对美联储升息的预期变得更高，因此黄金ETF的流出还将会继续。总体而言，避险需求被美元的强劲和对美联储升息的预期所大幅掩盖。我们预计黄金ETF的流出会在接下去几个月随着美联储升息的临近而内加剧。

　　不认为黄金价格在很长一段时间内会在1100美元下方波动。但是目前从此水平出现的反弹也受到上方阻力拦截。黄金价格将会继续在目前水平宽幅震荡。而在9月美联储FOMC会议之前，这种震荡将会继续延续。

　　鉴于目前的市场情况，将会暂时退出市场保持观望，等到价格稳定之后再进入市场。瑞银认为夏季相对较小的交易量将会使价格难以预估，在黄金多头尝试重新鼓起勇气买入黄金之前，市场需要一段时间盘整来稳定情绪。

　　黄金市场显然是有下行动能，预计短期金价在1100美元/盎司左右，但可能进一步下行测试更低水平甚至维持在低水平。目前金价的下行支撑在1085和1050美元/盎司。

　　上周五(7月17日)中国央行(PBOC)自2009年以来首次大规模增持黄金，增持幅度接近60%。数据显示，截至6月底，中国央行黄金储备量为1658吨。该数据意味着中国已经超过俄罗斯，成为世界上第六大黄金持有国，排在美国、德国、国际货币基金组织(IMF)、意大利和法国之后。美国的黄金储备为8133吨。

　　市场一直对中国大量囤积黄金有猜测，而背后的原因也众说纷纭。中国囤积黄金，甚至可能转向金本位。

　　对于近期中国股市的表现，指出今年至今A股还处在有上涨的状态中，幷且认为，中国股市的表现是受到美国经济问题的影响。中国央行显然在增加黄金储备以多样化外汇储备，而这一行动将会继续，因此中长期对黄金市场而言是利好的，但短期未必能够推动金价。

　　本周一黄金市场的暴跌有一部分原因就是此次中国增持黄金的消息被做看空解读，认为中国的增持已经结束，或者增持量低于预期。不过荷兰银行(ABN AMRO)认为，中国增持黄金的消息对本周一金价幷没有太大影响，毕竟上周五增持的消息公布后，金价幷没有立刻出现大跌。认为中国央行增持黄金的消息表明了中国正在增加自己的黄金储备量，而中国央行的声明则表明了可能会有进一步的增持。此次的增持量虽然不及市场预期，但也意味着会有进一步的买入。尽管中国增持了黄金储备，但黄金占外汇比仍然是比较低的，因此多样化的可能性依然在，尽管增持的速度可能会比较慢。”

　　从技术面来看，金价昨日收于带长下影线的大阴K线。日均线方面，金价下行幷进一步远离5日均线，当前均线系统空头排列趋势良好。日线指标方面，MACD 绿柱迅速放大，RSI指标维持看跌，但进入超卖水平。

　　综合分析，金价如期暴跌至1110水平，短线行情可能反复震荡，中期在未见明显的止跌信号前维持看跌判断。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR截至7月20日黄金持仓量减持1.79吨，至696.25吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust截至7月20日的白银持仓量减持38.62吨，至10,227.90吨。

　　今日将公布之经济数据及消息

　　


　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1080至1120美元。现货银:14.35至15.50美元。

　　


　　现货金:

　　计划一：第一注在1115(美元)做空，止赚设在1095 (美元) ；如金价再上调至1120(美元) 再加第二注，止赚设在1100(美元) ，止损设在1125 (美元)。

　　计划二：第一注在1085(美元)做多，止赚设在1105(美元) ；如金价再下调至1080(美元) 再加第二注，止赚设在1100 (美元) ，止损设在1075(美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在14.50(美元)做多，止赚设在15.50(美元) ，止损设在14.00(美元)。

　　


　　


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