刘长胜:美元昨夜称霸走强 黄金回落创4个月低位!

　　昨日回顾

　　昨日现货金价于1155.00开盘，全日最高价位水平1156.70美元，全日最低价位水平1143.00美元，全日波幅达13.70美元，收盘于1148.70美元，全日下跌6.30美元。

　　昨日现货银开15.36美元，全日最高价位水平15.40美元，全日最低价位水平15.00美元，全日波幅达0.40美元，收盘于15.09美元，全日下跌0.27美元。

　　基本分析

　　周三美元指数重返周一高点，得益于美联储主席耶伦的讲话，令9月升息的市场预期再度成为热议。耶伦在国会证词中重申，美联储仍准备在今年加息，就业市场预计稳步改善，海外市场的波动不太可能令美国经济脱离正轨。欧元兑美元收盘刷新逾一个月新低。英镑表现相对坚挺，日图录得十字星。商品货币纽元和澳元兑美元均下挫逾1%。加拿大央行今年第二次降息后，加元兑美元大跌逾1.5%，至六年低点。

　　美国 8月黄金期货价格收盘下跌6.1美元，跌幅0.5%，报1147.40美元/盎司，刷新四个月低点，幷连跌三日。因美联储主席耶伦强调今年升息的可能性，美元大幅走强，打压金价。

　　美国 8月原油期货价格下跌0.77美元，跌幅1.50%，报52.23美元/桶。周三美国EIA公布库存报告显示，7月10日当周美国原油库存下降430万桶，大于预期。另外市场分析认为，伊朗的首批石油出口将在明年年初进入全球市场，但估计日供应量增幅限制在30到70万桶。

　　英皇金融集团英皇金业有限公司高级经理Mr.LAU表示:国际现货黄金周四(7月16日)亚市盘初继续徘徊在1150美元下方。周三(7月15日)因美国经济数据表现强劲，且美联储主席耶伦重申年内将加息，推升美元走高，金价短线一度跳水10美元且刷新1143美元的4个月低位。眼下市场的焦点已经转向晚间欧洲央行利率决议以及德拉基的讲话，料将引发欧元的波动，借而影响金价。

　　周三公布的美国6月生产者物价指数(PPI)增幅大于预期，因汽油和一系列其它商品的价格上涨，暗示近期因油价下跌而带来的价格下降趋势正在消退。同时，美国6月工业生产反弹，7月纽约州工厂活动加快。目前迹象标明制造业企稳且通胀走坚，与此同时美联储主席耶伦当天也表示，联储今年依然有望升息。美国劳工部公布的数据显示，6月生产者物价指数(PPI)上升0.4%，为连续第二个月上升，且优于分析师预估的上升0.2%。5月为上升0.5%。作为通胀的前瞻指标之一，PPI回升明显可能提振该国通胀未来加速反弹的前景，进而使得美联储年内升息更加的畅通无阻。

　　美国PPI增长强劲、全盘性数据预示美国6月份消费物价指数(CPI)将上涨0.3%。目前市场预期6月CPI将增长0.3%，该数据定于本周五(7月17日)公布。在另一份报告中，美联储称6月工业产出增加0.3%，创七个月来最大增幅，此前两个月连续下滑。不过制造业生产持平，肇因于汽车生产减少3.7%。扣除汽车因素后，制造业产出增长0.3%。

　　纽约联储报告显示，7月纽约州制造业指数从6月的负1.98升至正3.86，6月当月值是2013年1月以来最低水准。

　　此外，美联储周三发布的经济状况褐皮书指出，自5月中到6月全面制造业活动表现不均衡，几家地区联储仍报告油气钻探活动和资本支出下降。但有迹象显示，随着油价上涨，能源领域大幅削减支出的情况正在缓和。在数据公布和耶伦讲话过后，美元指数大幅上涨，美债价格上扬，国际金价短线跳水10美元，幷刷新1143.43美元/盎司的4个月低位。

　　本周三(7月15日)美联储主席耶伦(Janet Yellen)出席了美国国会听证，陈述了美国经济状况幷阐述了美联储的货币政策。耶伦重申美联储仍处在走向升息的轨道上，就业市场预计将稳步改善，海外局势的起伏动荡不大可能令美国经济偏离正轨。耶伦在为美国众议院金融服务委员会准备的证词陈述中称，“如果美国经济朝着我们预期的方向发展，经济条件有可能让今年某个时候上调联邦基金利率是适宜的，”证实了认为美联储在维持近零利率长达逾六年后，准备逐步升息的观点。她表示，劳力市场“还没有实现就业最大化，希腊局势依然艰难。中国在继续应对高负债、楼市疲软和金融环境动荡带来的诸多挑战。”不过，“展望未来，美国就业市场乃至整体经济进一步改善的前景依然向好。”

　　她向众议院金融服务委员会递交了书面声明。该声明基本与她近期的公开言论一致，也与最近美联储政策委员会公布的政策声明一致。但她的声明中确实包括了明确扞卫美联储“透明和责任”的内容。在回答议员提问期间，耶伦称，如果推迟2006年以来的首次加息，可能将迫使美联储通过加快后面的升息速度来奋力追赶。稍微早一点加息的优势是，美联储或许会有一个更为渐进的加息过程。

　　旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)周三重申美联储应该在年内加息，等太久再加息会有风险。9月将是首次加息的“非常可行”的时间，同时仍预计年内将加息2次，但需要关注经济数据的表现。

　　按美联储的一贯做法，宣布降息周期开始的首次利率下调之幅度往往是最大的，联储也会在此时做出果断不犹豫的决策，但反过来，首次加息则被证明对联储来说是最艰难的，联储在此之前往往会犹豫很久，这次也不例外。如果美联储不在9月提高利率，那么在很长时间里，他们都可能不会提高利率了。尽管联储主席耶持续发出今年打算提高利率的信号，但联邦基金期货交易商仍预计，降息发生在9月的概率仅约为33%。然而，9月仍被众多经济学家们看作今年最可能加息的月份。

　　希腊议会周三(7月15日)晚间正式投票批准欧洲伙伴国要求的全面紧缩措施，以期开始商谈数以十亿欧元计的救助方案。接近破产的希腊需要获得进一步救助，才能继续留在欧元区。这一方案在总共300个席位的议会中得到229张赞成票，不过38名Syriza议员弃权或投下反对票，其中包括前财长瓦鲁法基斯，以及现任能源部长拉法赞尼斯(Panagiotis Lafazanis)、劳工部副部长Dimitris Stratoulis和议长Zoe Constantopoulou。

　　这一结果为希腊与欧洲伙伴开始第三轮救助谈判铺平道路，不过党内意见分歧令齐普拉斯政府的未来仍不确定。一名政府官员表示，齐普拉斯在投票开始前对Syriza议员发表讲话，警告称他需要自己政党的支持以保住总理职位。

　　欧盟委员会负责欧元政策的副主席东布罗夫斯基斯(Valdis Dombrovskis)周三表示，欧洲金融稳定机制(EFSM)给希腊的贷款将总计达到70亿欧元，为期三个月。

　　另外，据一位知情人士透露，欧洲央行管委会将在周四(7月16日)就希腊银行业的紧急流动性援助(ELA)做出决定。

　　国际货币基金组织(IMF)一项机密研究显示，希腊需要的债务援助远远超过欧元区伙伴国先前准备考虑的规模。

　　德国政府可能极不愿意提供大规模债务减免，因为希腊几乎没法让人相信这个国家会遵守自己的承诺。不过德国坚持要让IMF参与协商，以帮助约束希腊。德国可能同意延长希腊债务的偿还期限，但表示不接受债务减记，德国财政部坚持称，不会接受“通过不正当的方式减记债务”。

　　周四北京时间19:45欧洲央行(ECB)将公布利率决议，随后20:30行长德拉基将召开新闻发布会。德拉基的新闻发布会可能将花大量时间讨论希腊问题。尽管欧银的货币政策在记者会上将退居二线，但德拉基可能重申QE计划将得到完整实施；如果说将有任何变化的话，可能是更多的资产购买。

　　记者们可能会询问给希腊银行的紧急流动性援助(ELA)，欧洲央行管理委员会可能最早在周四决定提高ELA，以便让希腊银行重新开门营业，德拉基或阐述ELA进一步上调的条件。下周一欧洲央行持有的35亿欧元希腊债券将到期，记者们可能想知道欧银对于下周一各种情形会做出何种反应，德拉基可能表示，这笔债务必须按时偿付，否则欧洲央行将终止ELA。

　　欧元区经济数据已在改善，但不可否认的是，欧元区经济风险犹存。除了知会市场欧元区经济形势改善，以及潜藏的下行风险外，德拉基在措辞上鲜有其他选择。同时，自欧洲央行最新一次会议以来，欧元区经济增长缓步向前，法国、西班牙和意大利的数据向好，但德国数据稍显疲弱。德拉基多半将依然持谨慎态度，结合油价滑落的情况，通胀方面的措辞抑或更为鸽派。倾向于认为欧元将在德拉基新闻发布会举行期间走软。这可能会推升美元，幷令金价短线再度承压。

　　周三(7月15日)受到耶伦国会证词的影响，金价大幅走低，触及四个月低点1143美元/盎司，幷且重新回到了1150下方。目前金价在1148美元/盎司附近波动，如果金价跌破去年11月5日低点1137美元/盎司，那么会跌向11月7日的低点1131美元/盎司。上行阻力则为7月6日高点1174美元/盎司。

　　美联储预计将要加息，第三季度可能是黄金最为疲软的时期。黄金仍脆弱，但预期金价能够在一段时间内守住1143-1165区域。黄金仍有进一步下跌的风险，交投于短期下行通道内，过去一个月以来，黄金顶部逐渐下降，底部逐步降低。我们考虑到了这一点，但对继续做空扩大空头规模保持谨慎。

　　根据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周公布的数据，空头头寸目前处于纪录高点。没有希腊事件，认为黄金暂时能够守稳1143-1165区域。相对于Comex期金空头头寸增加，黄金ETF过去几周小幅流入，SPDR黄金ETF持有量自6月19日以来增加了7.17吨，总持有量目前达到709.07吨。”

　　不过，美银美林(Bank of America Merrill Lynch)周二发布的一份对基金经理的调查结果显示，黄金价格目前的水平，是自2009年以来首次被基金经理普遍认为是价格低估的水平。也就是说，基金经理们6年中首次认为黄金现在很便宜。根据美银美林的统计，基金经理总体上认为黄金被低估了约1%。

　　从技术面来看，金价昨日收于下影线稍长的阴K线。日均线方面，金价承压5日均线幷进一步回落，当前均线系统维持空头排列。指标方面，MACD 绿柱于0轴下方再度放大，RSI指标处于弱势水平。

　　综合分析，金价昨日失守1150水平支撑，行情重心震荡走低，后市仍有较大的下行风险。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至7月15日黄金持仓量持平，至709.07吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至7月15日的白银持仓量持平，至10,156.60吨。

　　今日将公布之经济数据及消息

　　


　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1140至1165美元。现货银:15.00至16.55美元。

　　


　　现货金:

　　计划一：第一注在1145(美元)做多，止赚设在1160(美元) ；如金价再下调至1140(美元) 再加第二注，止赚设在1155(美元) ，止损设在1135(美元)。

　　计划二：第一注在1160(美元)做空，止赚设在1145(美元) ；如金价再上调至1165(美元) 再加第二注，止赚设在11500(美元) ，止损设在11700(美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在15.35(美元)做多，止赚设在16.35(美元) ，止损设在14.75(美元)。

　　


　　


责任编辑：gold