刘长胜:希腊民众反对国际救助条款 进一步坠入分裂危机!

　　上周回顾

　　周一(29日)现货金价于1185.10美元开盘，周一(29日)当日触及全周最高价位水平1187.20美元，周四(2日)触及全周最低价位水平1156.70美元，全周波幅达30.50美元，周五(3日)收盘于1168.60美元，全周下跌16.50美元。

　　周一(29日)现货银开盘于15.98美元，周一(29日)当日触及全周最高价位水平16.00美元，周四(2日)触及全周最低价位水平15.50美元，全周波幅达0.50美元，周五(3日)收盘于15.70美元，全周下跌0.28美元。

　　基本分析

　　上周五，市场交投清淡，因美国市场休市，加上周日希腊公投在即，多数投资者维持观望。美元指数收高23点。欧元兑美元连续第二日小幅上涨，收复1.11关口。英镑兑美元连续第四日下跌，收盘刷新三周低点。澳元兑美元大幅回落过百点，跌1.6%，创下六年低点。美元兑日元日图录得两连阴。

　　欧债收益率下滑。希腊公债上涨，但因欧洲很多金融交易平台停止交易希腊公债，因此交易商活动有限。德国10年期债券收益率下跌6个基点，报0.79%，本周共计下滑13个基点。

　　黄金期货价格周五小幅收高2.58美元，报每盎司1168.59美元 。上周整周下跌了0.53%。由于上周五美国金融市场休市，金价交投有限，周中低位刷新3月18日以来的最低水平。

　　英皇金融集团英皇金业有限公司高级经理Mr.LAU表示:国际现货黄金周一(7月6日)亚市开盘高开7美元，突破1170美元阻力，幷刷新1174.50美元/盎司的4个交易日高位，因希腊民众周日(7月5日)以压倒性的投票结果反对国际救助条款，这可能导致欧洲分裂，幷引发金融灾难。不过，由于欧元暴跌提振了美元，金价的涨幅受到极大抑制。周一晚间市场将迎来美国ISM服务业PMI以及就业市场状况指数(LMCI)，料将给予金价走势进一步指引。

　　希腊民众周日(7月5日)压倒性的投票结果反对国际救助条款，这可能导致欧洲分裂，幷引发金融灾难。欧元集团主席暨荷兰财长戴塞尔布卢姆随后称，公投结果对于希腊的未来“令人遗憾”，希腊当局应提出新的计划。在接近一半票数统计完成后，官方数据显示61%的希腊民众反对救助条款。内政部官方统计证实，这一数字接近最终结果预期。

　　希腊投票结果公布后，欧元/美元低开近1%，欧元/日元一度下挫约1.5%，美元指数上涨逾0.5%。同时，国际金价开盘跳空高开7美元，幷触及1174.50美元高位；美原油期货暴跌逾3.5%，因希腊退欧的前景将削弱欧元区需求。

　　“反对”者取得胜利这一结果令希腊进入一个未知领域：在欧元区内可能遭遇金融和政治孤立，而且若债权人拒绝提供进一步帮助，可能出现银行业崩溃。IMF上周警告，希腊将需要大规模债务减免，幷需要500亿欧元新的资金。投票结果公布后，希腊政府官员马上表示，他们将尝试与欧洲伙伴国家重新开始谈判。他们此前认为，民众若投票“反对”纾困计划，则将增加他们与国际债权人谈判时的砝码，从而能够达成更好的协议。

　　然而，欧元区官员却给迅速重启谈判浇了冷水。一位欧元区官员表示，本周一(7月6日)没有举行欧元区财长紧急会议的计划，幷称公投结果意味着，部长们“不知该讨论甚么”。过去一周中，许多希腊伙伴已警告称，公投结果若为“反对”，将切断希腊和欧洲之间的联系，将希腊已经残破不堪的金融体系直接推入破产境地，希腊经济萧条将严重恶化。此外，这一结果也将给欧盟雄心勃勃的单一货币计划带来沉重一击。

　　除非欧洲央行(ECB)提供紧急援助，否则希腊银行业者料数日内资金告盘。希腊财长瓦鲁法基斯表示，既然公投已经结束，现在恢复银行体系的流动性“绝对必要”。但央行人士称，在选民拒绝削减支出和经济改革后，欧洲央行可能不愿增加对希腊银行业的紧急资金支持。欧洲央行周一上午将召开电话会议。

　　初步迹象显示，欧洲做出联合政治回应可能需要几天时间。德国总理默克尔和法国总统奥朗德周一下午将在巴黎会面。欧盟执委会周二将在斯特拉斯堡召开会议，向欧洲议会报告当前局势。

　　尽管希腊局势帮助金价小幅反弹，但分析师认为金价未来的走势仍取决于美国经济数据的表现以及美联储何时加息的预期。上周美国6月非农表现不佳，一定程度上削弱了市场对美联储9月加息的信心。因此，周一晚间美联储公布的就业状况指数(LMCI)以及美国6月ISM非制造业PMI有望为加息提供指引，借而引发金价的波动。

　　美国劳工部(DOL)上周四(7月2日)公布的数据显示，美国6月非农就业人数增加22.3万人，略低于预期的增加23万人，另外5月非农就业人数下修至增加25.4万人。此外，虽然美国6月份失业率下降至5.3%，预期为5.4%，前值为5.5%；但劳动参与率仅为62.6%，前值为62.9%，创1977年10月以来最低水平。

　　重要的是趋势，在降低闲置劳动力方面我们已经取得很多进展，除非就业市场大幅减弱，否则美联储有望在9月升息。北京时间周一22:00美国供应管理协会(ISM)将发布6月非制造业PMI，目前预期为56.3，前值为55.7。

　　另外，同期美联储还将公布6月就业市场状况指数(LMCI)，目前预期为2.0，前值为1.3。黄金可能处于牛市的开端，但目前缺乏价格立刻上涨的触发因素。但金价没有立即上涨的催化剂。希腊局势持续的不确定性是个关注点。风险扩散利多黄金，但这可能被美元上涨抵消。在美联储首次加息前，黄金不可能持续上涨。

　　据彭博社上周五(7月3日)公布的最新调查显示，自6月5日当周以来，黄金交易员、分析师四周以来首次看空下周金价。在接受调查的19位黄金交易员及分析师中，4人看涨(21%)，9人看空(47%)，6人看平(32%)。

　　本周基本面的多重利好未能提振黄金的表现，金价整体位于1160-1175区间震荡交投。尽管中国股市大跌、希腊惊险违约以及美国非农差强人意，但这接踵而至的多重利好对黄金来说却无济于事。对此，有分析师指出黄金之所以像“扶不起的阿斗”主要是因美联储今年加息预期已经计入价格走势中。

　　通胀毫无起色，反之，全球都在走向通缩。过去几年黄金市场一直面临着笔记稳定的卖盘压力，投资者们不再因通胀而交易。如果希腊留在欧元区，那么美元可能会出现短期的疲软，而黄金也就会有短期的上行。但在未来几个月，我认为美元会进入新的上涨周期，金价则会跌破900美元/盎司的水平，在那个水平的金价中，黄金会变成更有吸引力的投资。

　　黄金市场将仍然受到美国经济数据的影响。美联储第一次升息可能将是黄金的买入机会，因为市场的不确定性就此消失，很多投资者在过去一年都因此在寻找别的投资。当然，黄金市场还有两大不确定因素要关注，一方面是美元的走势，另一方面是中国的股市。

　　在其他条件相同的情况下，美元和美元利率走高往往意味着金价走低。然而，继续预期这种不利境况将被避险需求和新兴市场的买入而抵消。投资者对希腊退出欧元区过于乐观，市场对风险的扩散乐观过度。预计黄金第三季度均价约为1300美元/盎司，全年均价约为1400美元。

　　从技术面来看，金价上周探底回升，特别是上周四行情走出带长下影线的小阴K线，显示1150一线支撑较强。均线方面，均线系统仍趋向空头排列，上方均线阻力较大。指标方面，MACD 于0轴下方小幅放大，RSI指标处于弱势水平。

　　综合分析，金价失守1170关键支撑大幅走低，目前在1150上方获得支撑反弹，但上方阻力重重，能否顺利反转仍需进一步观察。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至7月3日黄金持仓量持平，至709.65吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至7月3日的白银持仓量持平，至10,115.01吨。

　　今日将公布之经济数据及消息

　　


　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1160至1185美元。现货银:15.35至16.75美元。

　　


　　现货金:

　　计划一：第一注在1165(美元)做多，止赚设在1180(美元) ；如金价再下调至1160(美元) 再加第二注，止赚设在1175 (美元) ，止损设在1155(美元)。

　　计划二：第一注在1180(美元)做空，止赚设在1165(美元) ；如金价再上调至1185(美元) 再加第二注，止赚设在1170(美元) ，止损设在1190(美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在15.55(美元)做多，止赚设在16.55(美元) ，止损设在15.00(美元)。

　　


　　


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