刘海霖：黄金避险需求减弱，今晚聚焦耐用品订单

　　昨日回顾

　　现货金周一(6月22日)以1198.8美元/盎司开市，比上周收报价1200.5美元/盎司低开1.7美元，最高触及1199.9美元/盎司，最低下探至1182.4美元/盎司，收报1184.6美元/盎司，全日波幅17.5元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1185.91，0.25，0.02%)周一(6月22日)下跌逾1%，因希腊债务磋商可能取得进展的迹象推高全球股市，限制对黄金的避险需求。现货金下挫最多1.5%，至每盎司1182.4美元的日内低位，现货金最终下滑1.3%，报每盎司1184.6美元；现货银上涨0.8%，报每盎司16.19美元。希腊提交新的改革提议以避免违约，市场寄望希腊仍可能和国际债权人达成协议，这提振全球股指上涨，降低投资者对诸如黄金和债券等避险资产的兴致。希腊需要新的资金来偿还在6月30日到期的18亿美元国际货币基金组织(IMF)贷款，否则该国将可能违约。美元兑一篮子主要货币攀升0.3%。交易商表示，中国因假休市，也拖累黄金价格。

　　周一(6月22日)由于中国市场休市，全球主要金融市场交投比较平淡。不过在这样平淡的交投中依然不乏市场关注的焦点，美国方面当日公布的成屋销售数据表现良好，这对美指构成支撑，而希腊债务谈判传来利好消息，希腊方面提交了一份更为积极的改革计划，这使得谈判达成向前迈进一大步。虽然欧元(1.1275，-0.0064，-0.56%)汇率对于希腊方面的消息反应有限，但全球股市却因此大涨，而金价也因为风险偏好情绪的大增而被市场抛售。具体市场上，美元指数升至94关口上方，美国数据表现良好；欧元兑美元维持震荡交投，希腊谈判谈判乐观情绪对汇价影响有限；油价上涨，美国原油(59.68，-0.33，-0.55%)合约到期前有回补空头。

　　美元指数周一走高，主要因当日美国方面公布的成屋销售数据表现良好。市场目前关注本周一系列重要美国数据。在上周美联储决议之后，目前市场焦点转向本周美国公布的一系列重要的经济数据上来。其中周二美国的耐用品订单数据、房价指数；周三美国第一季度GDP资料；周四个人收支、当周初请以及核心PCE物价指数都能引发市场较大的波动，投资者对于这些数据要密切关注。日内公布的数据显示，美国5月成屋销售总数年化535万户，预期值526万户，前值509万户；美国5月成屋销售总数年化月率5.1%，预期值4.2%，前值-2.3%。

　　美国不动产交易商协会(NAR)的报告显示，在劳动力市场状况好转以及抵押贷款更加普及的帮助下，首次购房者加快了购房步伐。市场上可供销售的房屋数量增加，同样支持了销售增长。众多分析普遍看好本次成屋销售资料。加拿大帝国商业银行就指出，美国成屋销售数据表明需求受首次购房者推动，这都得益于年轻人就业市场环境过去一年的改善，这应当利好未来的消费者信心。有机构认为，美国成屋销售资料回暖，主要集中在5月首次购房者购房所占比重扩大上，表明美国住房市场复苏更加稳固；数据表明，住房市场重返复苏趋势，相信在美国住房市场强健、油价偏低和抵押贷款颇具魅力等国内因素支撑下，楼市复苏将会延续。

　　另外一项美国数据影响有限，具体显示，美国5月芝加哥联储全国活动指数-0.17，预期0.16，前值-0.19。而欧元兑美元维持震荡交投，希腊谈判谈判乐观情绪对汇价影响有限。周一欧元兑美元维持震荡交投，虽然市场对希腊谈判的最终达成充满乐观情绪，但欧元兑美元似乎反应有限。近来市场饱受希腊债务危机的困扰，以及希腊退出欧元区的疑虑，但欧元似乎并未因希腊忧虑有太多的承压迹象。有交易员表示有点担忧因素，还有很大的不确定性，这种情况将持续下去，人们一直无法确定他们到底能否达成协议。这意味着在最终达成某种解决方案以前，市场可能将一直是这种震荡的走势。

　　欧元仅小跌，今日受希腊相关消息影响市场出现了不小的波动，基于潜在的经济和货币政策趋势，我们预计随着时间的推移欧元将下滑。欧洲央行仍在积极实施宽松货币政策，扩大资产负债表规模，购入公债。而美联储升息已是势在必行。希腊日内提交了一份比较令人满意的改革计划，虽然当日债务谈判没有达成协议，但却显示谈判将向着更好的方向发展。市场对于最终达成协议的乐观情绪再次提升，这支撑了市场的风险偏好情绪，股市得到提振，而避险品种黄金、日元遭到抛售。

　　希腊提交了一份新版的改革计划，这份方案被认为是积极的一步。欧元集团发布了声明就称，欧元集团普遍欢迎希腊政府今天早晨在欧元集团峰会前提交的新版改革计划。欧元集团要求欧盟、欧洲央行和IMF这三大机构开始分析这一新提案，与希腊政府一起制定出一系列优先行动，以期在本周稍晚时候就改革计划达成最终协议。欧元集团将会于本周召开另一场会议。欧委会主席容克甚至还称，他的目标是本周内达成正式协议，欧盟目前正日夜奋战。欧元区另有官员表示，希腊周一递交的改革提案是 合理 的，可被当做妥善磋商的基础。虽然周一与希腊达成最终协议的可能性不大，但却是向着未来几日达成协议迈进了一步。

　　一名欧元区官员表示，目前这第一次是个合理的提案，谈判方可据此展开言之有物、具有建设性的磋商。这份协议无论是形式还是实质内容，都符合人们对它的期待。提案有足够的具体内容，连贯一致，还有表格--这很好；它是今天讨论的基础。这份方案提出，逐渐把希腊人的退休年龄延迟到67岁，精简该制度的各种例外情况。政府数据显示，目前希腊人男性平均退休年龄是63岁，女性59岁。提案还将增值税的主要税率设定在23%，能源和基本食品产业保留减免后的税率13%，医药和书籍业者享受仅6%的特殊税率。

　　现货金价下跌1%，股市走强和希腊缓解打压避险。周一现货金价下跌逾1%，因希腊债务磋商可能取得进展的迹象推高全球股市，限制对黄金的避险需求。分析师表示，市场一直存在一种潜意识，即希腊将达成协议。但如果希腊违约，到那时黄金将因其对冲最坏情况的传统功能被激发而上涨。希腊需要新的资金来偿还在6月30日到期的18亿美元国际货币基金组织(IMF)贷款，否则该国将可能违约。亟需一笔外部援助来避免月底时候债务违约的希腊在提交给债权人的最新计划中，就削减养老金等关键性问题做出了让步。

　　虽然欧元区官员出面发言淡化已经有重大突破的市场揣测，但是能够在最后时刻达成一个协议的市场预期还是得到了鼓励。很多投资者抛售黄金。在避险投资吸引力的支持下，黄金价格过去几个交易日中连续上涨，期间的希腊债务协议谈判几乎没有进展。有投资者在经济或者政治不确定时期购买黄金，坚信这是在动荡时期相比其他资产的，更好地保存价值的选择。希腊缓解的消息令金市再次陷入消极情绪，周一COMEX期金出现大量卖单。COMEX最活跃8月黄金期货交易量放大，在北京时间22:06-22:16十一分钟内累计成交量达8893手，空头拖累金价走低至近日内低点。

　　曾经有来自认为不会有最后时刻妥协方案达成的投资者的，在之前一段时间忽然增加的买盘，现在这些人都决定离场了。有投行分析，贵金属市场上周录得大宗商品市场最佳表现，最主要的推手非希腊问题所催生的避险需求莫属，然而，随着问题的解决，这样的动能恐怕难以为继，届时，投资者注意力料将转向美联储加息前景。交易商表示，中国因假休市，也拖累黄金价格。此外，美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的交易商持仓报告(COTR)显示，投机性净多头头寸连续第四周下降。

　　今日，美国更多经济资料出炉，聚焦：美国5月耐用品订单数据、5月新屋销售、6月Markit制造业PMI初值、6月里奇蒙德联储制造业指数、4月FHFA房价指数。其中，耐用品订单无疑是最大焦点，预期5月月率下降0.5%，前值下降1.0%，不过其备受关注的分项资料有望带来乐观情绪——5月扣除飞机非国防耐用品订单月率有望转为增长0.5%，前值下降0.3%。其它四大资料预期均不错，其中两大反映房市，两个反映制造业，需综合来看。

　　若耐用品订单与其他数据一并强劲，今晚金价无疑将继续下挫，短线不排除下探1170支撑的可能性；若资料好坏不一，则主要关注耐用品订单表现；若数据一致疲软，金价可能会有温和反弹行情，日内阻力关注50日均线所在的1194.0美元/盎司。值得注意的是，在周一金价大跌之际，银价(16.11，-0.05，-0.31%)周一却录得上涨，这主要是因上周四金价受惠于希腊问题带来的避险，而银价上周四表现平平；现在，黄金对这些避险资金进行 还债 ，银价当然能免于受抛售。现货黄金周一收跌1.17%至1184.6美元/盎司；现货白银收涨0.76%至16.22美元/盎司，白银总空头规模逼近纪录高位，需警惕轧空行情。

　　图表分析

　　周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1172，周线MACD死叉发散，如跌破1185后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1224。日线K线昨日成功击穿BOLL下轨，目前BOLL上下轨反向反向发散，K线受阻于下轨1185一线，K线绿三兵形态出现，灵动指标超卖区粘合，MACD死叉运行，但张口并未有效打开，这样的技术形态更多的预示，低点尚未出现，但是下行空头伴随的风险也在逐步加大，目前的阻力位是在1192和1200，支撑位是在的1172及1165。四小时K线自BOLL外围有向内收拢继续，灵动指标超卖区钝化，最近的均线压力位依旧为MA5日均线1192附近，K线短期跌势放缓，但并未出现灵动低位金叉突破超卖区继续，短期反弹性需求逐步出现。

　　今日支持位：1172，1165；

　　今日阻力位：1192，1200。

　　入市策略：

　　国际现货金价周一(6月22日)下跌逾1%，因希腊债务磋商可能取得进展的迹象推高全球股市，限制对黄金的避险需求。现货金下挫最多1.5%，至每盎司1182.4美元的日内低位，现货金最终下滑1.3%，报每盎司1184.6美元；现货银上涨0.8%，报每盎司16.19美元。希腊提交新的改革提议以避免违约，市场寄望希腊仍可能和国际债权人达成协议，这提振全球股指上涨，降低投资者对诸如黄金和债券等避险资产的兴致。希腊需要新的资金来偿还在6月30日到期的18亿美元国际货币基金组织(IMF)贷款，否则该国将可能违约。美元兑一篮子主要货币攀升0.3%。交易商表示，中国因假休市，也拖累黄金价格。

　　今日美国有更多经济资料出炉，关注美国5月耐用品订单数据、5月新屋销售、6月Markit制造业PMI初值、6月里奇蒙德联储制造业指数、4月FHFA房价指数。其中，耐用品订单无疑是最大焦点，预期5月月率下降0.5%，前值下降1.0%，若耐用品订单与其他数据一并强劲，今晚金价无疑将继续下挫，短线不排除下探1170支撑的可能性；若资料好坏不一，则主要关注耐用品订单表现；若数据一致疲软，金价可能会有温和反弹行情，日内阻力关注50日均线所在的1194.0美元/盎司。技术面来看，金价短期区间震荡格局依然无望改变，因而基本面关乎美联储加息预期及希腊债务问题的两大因素将继续主导黄金涨涨跌跌的行情。

　　今天波幅预计为1180美元/盎司 至1200美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1200(美元)做空，止赚设在1180(美元)；如金价再上调至1210(美元)再加第二注，止赚设在1190(美元)，止损设在1220(美元)。

　　计划二：第一注在1180(美元)做多，止赚设在1200(美元)；如金价再下调至1170(美元)再加第二注，止赚设在1190(美元)，止损设在1160(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold