刘海霖：希债危机仍抢戏　黄金多空续争夺千二关口

　　上周回顾

　　现货金上周(6月15日当周)以1185.9美元/盎司开市，最高触及1205.6美元/盎司，最低下探至1172.9美元/盎司，收报1200.5美元/盎司，全周波幅32.7美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阳线。

　　现货金上周五(6月19日)以1201.5美元/盎司开市，最高触及1203.8美元/盎司，最低下探至1198.2美元/盎司，收报1200.5美元/盎司，全日波幅5.6元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1196.49，-3.41，-0.28%)上周五(6月19日)接近三周高位附近，连涨第二周，受美联储对升息持谨慎态度和对希腊债务磋商的忧虑提振，但美元反弹限制金价升幅。现货金小升0.05%，报每盎司1200.5美元，交投震荡，成交清淡。上周四金价录得5月中来最大单日升幅，上周(6月15日当周)金价上涨1.8%，为逾一个月来最大单周涨幅。而以欧元(1.1397，0.0031，0.27%)计价的黄金较1月触及近两年高位低大约9%。投资者担心欧元区危机，为金市提供一些支撑。希腊和国际债权人的债务磋商仍僵持不下。欧元区领导人周一举行紧急峰会，致力避免希腊违约，此前希腊银行存款外流加速。

　　上周五(6月19日)市场重要的消息寥寥，投资者在根据上周的市场变化进行头寸调整。在清淡的市场环境下，希腊债务谈判就自然成为了市场炒作的焦点。由于本月底希腊将会偿还IMF的欠款，所以对于希腊的救助刻不容缓。对希腊局势担忧也引发了市场避险，避险品种美元、黄金得到提振，而欧元、股市遭市场抛售。具体市场方面，美元指数震荡交投于94关口上方，投资人对本周跌势获利了结；欧元兑美元小幅收低，主要受希腊忧虑拖累；现货银跌0.4%，报每盎司16.13美元；油价急跌2%，因担忧希腊违约和成品油市场走软。

　　上周五纽约时段，美元指数自高位回落，不过指数日内仍然收高，主要因为在上周美联储决议大幅打压美指下滑之后，在周末投资人对美元空头头寸进行了结。另外，两位美联储官员晚间还发表了讲话，他们的讲话对市场波动的影响有限，目前美联储未来的加息时点仍然是市场的焦点。在上周美联储决议之后，市场依然热议美联储的加息时点。策略主管称，美联储继续预计今年升息两次，但除非在9月开始升息，否则要升息两次有难度。市场目前正将升息时机预期进一步推后，如果本周公布了一些疲弱的经济数据，他认为市场可能会将升息预期推迟至2016年。

　　美元升势已经保持了近一年，但上周连跌第三周。预计美元将攀升。策略主管表示，一旦美联储升息有了眉目，美元将展开又一轮升势。美国旧金山联储主席，观点偏中性官员的威廉姆斯日内也发表了中性观点，值得一提的是威廉姆斯拥有今年美联储货币政策委员会FOMC的会议投票权。对于市场关注的加息问题，威廉姆斯表示，FOMC越早加息越保险，之后循序渐进地采取行动，仍然相信美联储会在2015年开始加息。对于通胀问题，威廉姆斯认为，低通胀率导致美联储在利率政策上处于 观望状态 ，仍未发现通胀率走高的证据，已经具备诸多因素使得美国通胀率会在2016年年底达到2%。

　　劳动力和就业市场上，威廉姆斯认为，所有迹象都表明就业市场取得“巨大成就”，劳动力市场接近痊愈，薪资增速正在扩大，预计美国未来几个季度的平均增速为2.75%。美国就业市场劳动参与率自衰退以来的下滑很大程度上都是结构性的，劳动参与率的下滑在一定程度上表明存在闲置问题，但这样的问题正在降低。美联储的另一位官员，克利夫兰联储主席偏鹰派的梅斯特当日也发表了讲话，她在讲话中较少提及货币政策，同时她在今年没有投票权，所以她的讲话影响有限。梅斯特在她的讲话中指出，美联储将逐步加息，预计美国长期联邦基金利率为3.75%，美国处于或接近充分就业。

　　如果美国经济改善的程度一如预期，美联储有望在2015年开始加息，每次货币政策会议都有可能采取行动。她认为，加息的速度比加息时机更加重要，薪资增长并非FOMC加息的先决条件。她还预计通胀率将跟随美元和油价走势而开始上升。日内美国公布的经济资料影响有限，具体数据显示，美国 6月12日当周ECRI领先指标134.3，前值134.1，年率上升1.0%，前值上升0.8%。欧元兑美元小幅收低，主要受希腊忧虑拖累。上周五欧元兑美元走软，主要受到市场对希腊债务谈判忧虑的拖累，此外当日欧元区公布的经济资料疲软也施压欧元。

　　欧元仍然受到希腊可能债务违约及退出欧元区的疑虑打压。随着希腊向国际货币基金组织(IMF)支付16亿美元款项的最后期限临近，投资者变得越来越不安。我们一次又一次面临最后期限，每次都没有真的成为最后期限，但现在我们正逼近真正的最后期限。有机构策略主管称，目前市场消化的因素是最终有一个合理的良好结果，这会令违约的情况推迟出现，但市场仍很紧张。存款继续飞快地逃离希腊银行，规模甚至超过了在近期刚刚提高过的欧洲央行紧急流动性援助项目的规模。我们距离资本管制措施的实施已经越来越近，这可能会是2013年塞浦路斯大灾情的一次重演。

　　消息人士称，欧洲央行管委会周五召开了特别电话会议，讨论向希腊银行业者提供更多紧急流动性，这也是三天内第二次开会。目前希腊银行业者面临资金外流加速的处境。三名银行高层人士表示，希腊存款户周四从银行领出超过10亿欧元资金，自从上周末希腊政府与债权人谈判破裂后，提领速度加快。欧元区领导人周一将召开紧急会议，以防止希腊出现违约。目前希腊与国际债权人的债务谈判陷入僵局，该国银行业存款外流加速，政府收入锐减。一些市场人士仍然希望能在最后关头找到解决方案，但最易受希腊问题影响的欧元区国家所发行债券仍遭遇温和抛压。

　　周四德国时代周报报导希腊援助计划将被延长至年底，不过没有IMF参与。但是欧盟外交官周四晚间对此报导予以否认。法国一位高级外交官称，希腊协议必须在未来三天内达成，以便欧洲领导人能够在本周一的特别峰会上做出决定。虽然目前市场的焦点在希腊，但来自希腊的忧虑似乎对欧元的打压较为有限。尽管欧元兑美元上周五下挫，但上周该货币对依然走高。有研究报告称，市场对希腊的关注度非常有限，市场已经做了充分的头寸调整。不确定性对欧元而言自然不是好事，如果找到任何解决方案，消除了部分不确定性，将对欧元带来利好。至于解决方案能支撑多久，那又是另外一个问题了。

　　除了希腊忧虑，当日欧元区公布的两项资料均表现疲软，这施压欧元。具体数据显示，德国5月PPI月率0.0%，预期0.2%，前值0.1%。欧元区4月未季调经常帐204亿欧元，前值244亿欧元。现货金价连涨第二周，受美联储对升息持谨慎态度和对希腊债务磋商的忧虑提振。周五现货金价接近三周高位附近，连涨第二周，受美联储对升息持谨慎态度和对希腊债务磋商的忧虑提振，但美元反弹限制金价升幅。贵金属分析师说，黄金面临200日移动均线阻力，在100日移动均线得到支撑。以欧元计价的黄金较1月触及近两年高位低大约9%。

　　投资者担心欧元区危机，为金市提供一些支撑。希腊和国际债权人的债务磋商仍僵持不下。欧元区领导人周一举行紧急峰会，致力避免希腊违约，此前希腊银行存款外流加速。对黄金而言，问题的全部关键就是希腊在争取来自债权人的一个援助协议时的恶劣言行。政治赌场全力开动，双方都倾力投入，他们已经不太在乎到底冒着多大的险。这自然对贵金属输出了更多的需求。有网络媒体撰稿人在最新的市场评论中写道，我们的看法就是他们都会拒绝对方的建议，下周将是对黄金而言非常波动的一周，世界其他地方的金融市场应该也是如此。

　　在中国，上海黄金交易所黄金较伦敦金出现贴水，贴水最多2美元，周四升水1-2美元。油价急跌2%，因担忧希腊违约和成品油市场走软。油价周五下跌约2%，在三日连涨后首次下跌，因担忧希腊财政危机，成品油价格回落，以及周末前投资者锁定获利。美国石油钻井平台减少的速度放缓对油市影响甚微。石油服务公司Baker Hughes报告，本周美国石油钻井平台数量减少4座，上周减少7座。报告还指出，在Permian和Bakken叶岩油盆地有新的钻井活动，表明油价反弹吸引生产商恢复生产。

　　交易商称，油价下跌主要是因担忧希腊可能违约。欧元区领导人下周一将举行紧急峰会，为避免希腊违约作最后的努力。尽管希腊危机对股市和公债市场的影响超过对油市的影响，但美元因此走强，进而导致以美元计价的商品对持有欧元等其他货币的投资者而言更昂贵。另一方面，沙特阿拉伯可能进一步提高原油(59.79，0.42，0.71%)产量的市场判断也打击原油价格表现，希腊债务危机可能伤及能源需求的预期也对油价带来压力，此外还有伊朗核发展项目相关的协商即将有结论，由此带来的该国供应量变化情况也是投资者们的关注焦点。

　　沙特阿拉伯石油部长纳伊米Ali al-Naimi说，他对于原油市场未来几个月的表现相当乐观，油价会有继续的改善，全球需求将会增长。沙特阿拉伯和俄罗斯在周四签署了一份石油合作协议，其中包括了在核能源开发项目上进行合作的内容。普氏能源信息本月早些时候公布的一份调查显示，石油输出国组织的5月产量增长至每天3111万桶，其中沙特阿拉伯的产量提高至每天1025万桶。目前的总产量已经远远超过了每天3000万桶的配额。分析人士说，石油输出国组织及其最重要的成员国沙特阿拉伯一直不愿降低产量上限，是不希望向其他非石油输出国组织成员国让出市场份额。

　　对于黄金后市而言，从技术面看，黄金在1205美元/盎司附近具有较大压力，这里是多个回撤位的聚集处，是多空双方争夺的焦点。从4小时图可以看出，现货黄金目前受到本轮跌势的61.8%回撤位压制，这里同时也是6月1日上行的高点。如果黄金价格不能突破1205的关键压力，则其下行概率就非常高。从日线级别看，现货黄金仍然处于箱型震荡行情中。而黄金自1307-1142美元/盎司来下行趋势的38.2%回撤位在1205美元/盎司附近，同时这也和4小时级别的61.8%回撤位重合。因此，金价在1205美元/盎司附近的争夺就非常关键。

　　如果黄金价格能够上破，则金价将进一步上行测试1214/1220美元/盎司的压力；如果该价位守稳，则黄金价格将进一步下行至1194/1184美元/盎司附近。6月22至26日当周希腊债务问题将成为当周的一个主旋律，欧元区将召开紧急会议讨论希腊救助问题，欧盟高峰也将如期而至。除了希腊问题之外，当周还将公布众多美国经济资料，如美国第一季度GDP、5月耐用品订单数据等。

　　周一随着希腊资金的加速外流，欧洲央行也在不断加大对希腊资金的注入量。德国政府发言人表示，本周一(6月22日)在举行在欧盟峰会前会先举行欧元集团会议(讨论希腊问题)，但是就希腊问题达成协议的基础是希腊与三驾马车达成协议。这希腊需要就改革的提出新的提议，本周一的会议才有可能达成协议。有投行示，希腊债务谈判没有硬性截至日期，不过若决策者们未能成功提振市场对希腊可能达成协议的信心，或加速资本从希腊各银行外逃，并令希腊政府金融地位迅速恶化至迫使希腊退出欧元区的节点。

　　周二美国将公布一系列经济数据，料将主导黄金的短线走势。此外，比利时布鲁塞尔高欧盟事务部长会议在布鲁塞尔召开；美国华盛顿高美联储理事鲍威尔在华盛顿就货币政策发表讲话。周三当日资料的重点在于美国第一季度GDP,若数据好于预期，将继续支持美元走高，打压金价。上周美联储决议之后，市场依然热议美联储的加息时点。策略主管称，美联储继续预计今年升息两次，但除非在9月开始升息，否则要升息两次有难度。市场目前正将升息时机预期进一步推后，如果本周公布了一些疲弱的经济数据，我认为市场可能会将升息预期推迟至2016年。

　　周四将召开欧盟峰会前的特别会议，料希腊问题将继续成为主要讨论点。数据方面，晚间的美国初请数据预计将能支持美元，打压黄金。周五比利时布鲁塞尔高欧盟峰会在布鲁塞尔召开，老问题希腊债务问题将在本周收尾。此外，还将有卡尼对货币政策发表讲话。

　　图表分析

　　周线方面，在经历了上周的连续性跌幅后，周线的布尔带区间打开，昨日终于走出了一波相对较强势的反弹信号，并且一度贯穿了日线的布尔带中轨，以及之前1192的强劲阻力位，行情后市若能有效的站稳1200，那么后市的反弹要将更为明显或将试探1224关键点位。日线同样在经历了前期的连续性跌幅后，走出雾霾区间，多头在1200附近出现了较为强势的空头回补，日线昨日晚间收线确认突破长期制约的MA10日均线，切均线死叉粘合转拐头向上发散，K线大阳柱贯穿BOLL中轨1200，灵动指标以及MACD金叉放量发散，技术形态有区间盘整转向多头，短期上方强压依旧为前期联排底部支撑1208及1218，该位置站稳MACD金叉才能有效撕开张口，从而扩大涨势，目前日线的支撑是在1192及1185。四小时方面，四小时目前的阻力位较为明显的是1202，支撑是在1196。

　　今日支持位：1192，1185；

　　今日阻力位：1208，1218。

　　入市策略：

　　国际现货金价上周五(6月19日)接近三周高位附近，连涨第二周，受美联储对升息持谨慎态度和对希腊债务磋商的忧虑提振，但美元反弹限制金价升幅。现货金小升0.05%，报每盎司1200.5美元，交投震荡，成交清淡；现货银跌0.4%，报每盎司16.13美元。上周四金价录得5月中来最大单日升幅，上周(6月15日当周)金价上涨1.8%，为逾一个月来最大单周涨幅。而以欧元计价的黄金较1月触及近两年高位低大约9%。投资者担心欧元区危机，为金市提供一些支撑。希腊和国际债权人的债务磋商仍僵持不下。欧元区领导人周一举行紧急峰会，致力避免希腊违约，此前希腊银行存款外流加速。

　　对于黄金后市而言，从技术面看，黄金在1205美元/盎司附近具有较大压力，这里是多个回撤位的聚集处，是多空双方争夺的焦点。从4小时图可以看出，现货黄金目前受到本轮跌势的61.8%回撤位压制，这里同时也是6月1日上行的高点。如果黄金价格不能突破1205的关键压力，则其下行概率就非常高。如果黄金价格能够上破，则金价将进一步上行测试1214/1220美元/盎司的压力；如果该价位守稳，则黄金价格将进一步下行至1194/1184美元/盎司附近。从日线级别看，现货黄金仍然处于箱型震荡行情中。本周希腊债务问题将成为当周的一个主旋律，除此之外，当周还将公布众多美国经济资料，如美国第一季度GDP、5月耐用品订单数据等。

　　本周波幅预计为1172美元/盎司 至1232美元/盎司；

　　今天波幅预计为1192美元/盎司 至1214美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1214(美元)做空，止赚设在1194(美元)；如金价再上调至1224(美元)再加第二注，止赚设在1204(美元)，止损设在1234(美元)。

　　计划二：第一注在1192(美元)做多，止赚设在1212(美元)；如金价再下调至1182(美元)再加第二注，止赚设在1202(美元)，止损设在1172(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold