刘长胜：美元五周连续下跌 多方因素促金价大涨！

　　上周回顾

　　周一(11日)现货金价于1188.50美元开盘，周四(14日)当日触及全周最高价位水平1226.90美元，周一(11日)触及全周最低价位水平1179.30美元，全周波幅达47.60美元，周五(15日)收盘于1224.70美元，全周上升36.20美元。

　　周一(11日)现货银开盘于16.41美元，周四(14日)当日触及全周最高价位水平17.52美元，周二(12日)触及全周最低价位水平16.09美元，全周波幅达1.43美元，周五(15日)收盘于17.47美元，全周上涨1.06美元。

　　基本分析

　　上周五美元指数挫跌至三个月低位，因美国制造业和消费者信心指数令人失望；美元指数连续第五周下跌，为四年来最长跌势。欧元兑美元上涨0.4%，稍早触及三个月峰值1.1466。英镑兑美元结束五连涨，收盘下滑0.2%。澳元兑美元实现两连跌，整体维持宽幅震荡。美元/加元连续第二日自四个月低位反弹，尾盘涨幅收窄。

　　美国6月黄金期货价格收盘上涨0.10美元，报1225.30美元/盎司。上周(5月16日当周)累计上涨3.1%，升至三个月高位，为连续第二周上涨；得益于经济数据欠佳造成美元走软。日内公布的美国数据令美元承压，黄金获得提振。美国6月原油期货价格收盘下跌0.19美元，跌幅0.32%，报59.69美元/桶，上周(5月16日当周)累计上涨0.56%，连续第九周上涨。美国石油钻井机活跃口数降幅持续放缓。

　　英皇金融集团英皇金业有限公司高级经理Mr.LAU表示:国际现货黄金周一(5月18日)亚市盘初仍旧企稳在1220美元上方。上周由于美国包括零售销售以及PPI在内的一系列经济数据均表现不佳，令美联储提前加息的预期降温，打压美元连续下跌，金价在上周三(5月13日)一举突破1200关口后趁胜追击，一度刷新1226.80美元/盎司的三个月高位。本周市场的关注重点无疑转向周三的美联储会议纪要，投资者料仔细雕章琢句，以寻觅美联储是否会改变年内加息的观点。

　　上周一连串美国经济数据全线崩溃，继零售销售和生产者物价(PPI)数据走软后，上周五(5月15日)美国4月工业生产连续第五个月下降，部分因石油和天然气开采活动进一步放缓，使第二季成长前景变得暗淡无光。另一项数据显示5月初消费者信心骤降，且纽约州制造业活动仅温和反弹，这进一步表明在首季滑入低谷后经济反弹乏力。

　　美联储周五公布，4月工业生产下降0.3%，3月修正后也为下降0.3%，前值为回落0.6%。分析师的预期为上扬0.1%。油气开采骤降14.5%，拖累上月矿业生产下降0.8%，为连续第四个月下降。油价自去年6月以来已下跌近半，导致油气开采活动大幅放缓。

　　同时，周五的另一项数据显示，密西根大学消费者信心指数5月初降至88.6，4月为95.9。纽约联储周五公布，5月纽约州制造业指数攀升至3.09，预期升至5.0，4月为负1.19，为该指数自12月以来首次跌至负值区域。数据进一步暗示，美联储短期内可能不会升息。这也令美元上周连续4个交易日下跌，且一度下探93关口。相比之下，国际金价则是一路凯歌，继上周三(5月13日)的大涨之后，后2个交易日连续企稳在1220美元/盎司上方。

　　这意味着，在未来一个月左右的时间里经济成长势头不可能大幅度反弹。所有这些数据都没能燃起人们对联储在短期内收紧政策的信心，今年年初，恶劣天气、西海岸主要港口业务受扰，美元走强以及能源企业大幅削减支出等因素重创美国经济。制造业因美元走强而受创。尽管美元涨势消退，但制造业强劲反弹的可能性不打，因能源行业目前面临低油价的挑战。美国政府上月报告，首季GDP年增幅为0.2%。但之后出炉的贸易和库存数据暗示，首季数据可能被下修至负值。

　　周五(5月15日)知名外媒报道指出，近期债券市场的波动较大，市场对美联储(Fed)首次升息的预期时间再度由9月份推迟至12月份。根据CME Group Inc.对联邦基金利率期货价格的计算，美联储9月份升息的概率只有18%，12月份为51%。

　　本周四(5月21日)北京时间凌晨02:00公布的美联储4月会议纪要无疑是投资者关注的焦点事件，在一系列美国经济数据表现不佳之后，美联储是否会改变年内加息的观点，而6月加息是否会泡汤，这些都是市场关注的热点问题。

　　前美联储主席格林斯潘日期则警告称，“美联储9年来首次升息将再次引发市场动荡。”格林斯潘在全球私募股权会议上表示，“上次QE缩减曾经引发市场动荡，升息也同样。利率常态化不错，但道路不会平坦。”

　　此外，本周除了美联储会议纪要，美国还将公布包括4月未季调消费者物价指数、4月新屋开工和4月NAR季调后成屋销售等一大批重磅经济数据，金融市场一场新的“腥风血雨”恐怕在所难免。

　　希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)上周五表示，在与国外债权人的协商中，其政府将坚守红线，决不退让，但他表示，在谈判数月后，必须尽快达成协议。希腊的资金即将告罄，但与欧盟和国际货币基金组织(IMF)等债权人就寻求更多援助的协商却陷入僵局，双方对希腊执行退休金削减和劳动市场自由化方面的要求谈不拢。齐普拉斯表示，双方就财政目标和加值税率(VAT)大致达成一致，但劳动市场问题和退休金改革则谈不拢。他表示，协议应该要包括较低的2015-16年基础预算盈余目标，以及债务重整。

　　希腊财长部上周五表示，希腊已支付5月中到期的公共部门薪资，证实了如期付款，不过，本月稍晚的薪资和退休金发放，以及6月到期的债务付款恐难如期进行。数月来，政府一直从不同的行政部门调度资金，用来支付公务员薪资和退休金。希腊希望能在月底前达成协议。然而，欧盟和IMF要求希腊执行前政府所同意的退休金和劳动市场改革。

　　齐普拉斯指出，“现阶段，我们似乎与债权人在一系列问题上找到共同的立场，因此我们非常接近达成协议。但同时也还存在一些问题。对于如何界定劳动市场已经松绑的框架，一些债权人坚持提议要进行调整。但这些调整是无法接受的。

　　上周美国经济数据几乎全军覆没，推动国际金价上涨。这也导致市场普遍看涨本周金价。据彭博社周五(5月15日)公布的最新调查显示，因美元下跌提振了对黄金的需求，多数黄金交易员、分析师看涨下周金价。在接受调查的14位黄金交易商及分析师中，10人看涨(71%)，1人看空(7%)，3人看平(21%)。

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(5月15日)公布的周度报告显示，截至5月12日当周，COMEX黄金投机净多头头寸增加4489手，至36150手。

　　此外，不光是市场，近期包括索罗斯和保尔森等金融大佬也继续肯定黄金的前景。根据美国证券交易委员会(5月15日)发布的报告显示，一季度中，索罗斯基金所持有的黄金矿企股ETF股份较2014年第四季度不变。同时，数据显示一季度冲基金巨头约翰保尔森(John Paulson)旗下公司John Paulson's Paulson & Co. Holdings所持有的SPDR黄金ETF持股不变。保尔森的基金持有1023万股SPDR黄金ETF的股份，这是该基金连续第七个季度维持该黄金ETF的持股。

　　美国投资界传奇人物、全球最大对冲基金——桥水基金的(Bridgewater)掌门人Ray Dalio近日称，我想每个人都应该配置黄金，如果你没有配置黄金。只能说你根本不了解历史，或者不懂经济，除此之外我想不到什么合理的解释。Dalio称，可以将黄金视为一种现金的替代品，黄金才是真正的货币，还可以对冲其他资产的风险，他认为可以在资产中配置10%左右的黄金。

　　世界黄金协会(WGC)在周四(5月14日)发布的报告显示，一季度黄金ETF出现了净流入量，这是2012年四季度以来，第一个ETF净流入的季度。

　　从技术面来看，黄金日K技术图显示，金价上个交易日收于下影线较长的小实体阳K线。日均线方面，短期均线回升幷形成多头排列，预示行情短线趋势向好。日线指标方面，MACD红柱放大，而RSI指标持稳于中位水平上方。

　　综合分析，金价上周突破1200心理关口幷进一步巩固涨势，后市若能持续持稳于1210上方，意味着未来可能有一波上升行情。今日短期阻力位于1230附近，下方支撑分别关注1210，1200。

　　全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust JYT.com.hk截至5月15日黄金持仓量持平，至723.91吨。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust JYT.com.hk截至5月15日的白银持仓量减持50.54吨，至9,925.92吨。

　　今日将公布之经济数据及消息

　　


　　本日波幅目标预测:

　　现货金: 1205至1235美元。现货银:16.75至18.35美元。

　　


　　现货金:

　　计划一：第一注在1210 (美元)做多，止赚设在1225 (美元) ；如金价再下调至1205(美元) 再加第二注，止赚设在1220 (美元) ，止损设在1200 (美元)。

　　计划二：第一注在1230 (美元)做空，止赚设在1215 (美元) ；如金价再上调至1235(美元) 再加第二注，止赚设在1220 (美元) ，止损设在1240(美元)。

　　


　　现货银:

　　计划一：在17.00 (美元)做多，止赚设在18.00(美元) ，止损设在16.50(美元)。

　　


　　


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