刘海霖：金价仍局限于区间运行

　　昨日回顾

　　现货金周四(4月23日)以1187.0美元/盎司开市，最高触及1197.7美元/盎司，最低下探至1184.4美元/盎司，收报1196.0美元/盎司，全日波幅13.3美元。日K线图显示，现货金周四收于带上下影线的阳线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1192.38，-1.46，-0.12%)周四(4月23日)在前日录得逾一个月来最大单日跌幅后从三周低位反弹，因美国资料弱于预期拖累美元走软。现货金上扬0.8%，报每盎司1196.0美元，盘中触及4月1日以来最低1184.4美元；现货银上扬0.8%，报每盎司15.93美元，收复周三触及一个月低位后录得的大部分跌幅。商品市场周四全在线扬，油价触及年内最高水平。Core Commodity CRB指数攀升超过1%。昨晚公布的数据显示，美国上周初请失业金人口连续第三周增加，美元上行乏力。另外，美国4月制造业增长放缓的幅度超过预期，3月新屋销售录得逾一年半以来最大月度跌幅。

　　市场焦点预计将转向本月稍后举行的美联储政策会议，交易商将从中寻找升息时机的更明确线索。市场还关注希腊债务危机的发展。周四(4月23日)纽约盘中，在下周美联储决议临近之际，市场密切关注美国经济资料的表现。然而，与周三靓丽的房市资料相反，周四美国公布的一系列经济数据均表现疲软，这极大的打压了美元的人气，使得美元遭到市场抛售。此外，当日另一焦点地缘政治局势动荡不安，沙特阿拉伯重新对也门的胡赛叛军武装进行空袭，这对油价构成支撑，油价在此影响下再创年内新高。

　　具体市场走势，美元指数回落跌至一周低位97.30，受累于疲软的美国资料；油价大涨3%创年内收盘新高，中东形势引发担忧；欧元(1.082，0.0099，0.92%)兑美元升至1.08上方，希腊忧虑暂缓且美国资料疲软；现货金价从三周低位反弹，主要因美元走软，希腊和也门局势也对金价构成支撑。美元指数回落跌至一周低位，受累于疲软的美国资料。美元指数走软，主要因为美国公布的经济资料总体表现疲软。日内美国公布的三项主要经济数据表现均不及预期。策略师说，到目前为止，经济资料良莠不齐，这削弱对美联储将可逐步撤走一些刺激措施的信心。

　　美国4月18日当周首次申请失业救济人数29.5万人，预期28.7万人，前值29.4万人。评论指出，尽管当周初请连续三个星期上升，但相关分项资料却表明劳动力市场稳步改善；今年来初请资料呈现震荡态势是因复活节及春假等节假日打乱政府统计模型，因此四周平均初请人数被视为更好的衡量标准，而过去四周平均人数低于30万也确认劳动力市场走强趋势。美国4月Markit制造业PMI初值54.2，预期55.7，前值55.7。对于该资料，Markit首席经济学家威廉姆森表示，此次制造业增速是今年1月以来最为疲软的一次，或表明美国第二季度经济开局不良。

　　制造业疲软的主要原因在于出口订单下降，或表明美元走强对出口竞争力造成一定影响。尽管与去年大部分时间相比2015年制造业增速有所放缓，但商品生产领域在美元走强的背景下也并没有崩溃，因此对于经济急剧下滑的担忧或许是有所夸大了。美国3月新屋销售年化总数48.1万户，预期51.5万户，前值54.3万户。分析认为，虽然2月资料修正后创下2008年2月以来最高，但3月总数创至少一年半以来最大跌幅，过去三个月的增幅已被抵消，表明房地产市场出现短期回落。

　　油价大涨3%创年内收盘新高，中东形势引发担忧。 油价周四收涨逾3%，盘中触及年内高位。之前沙特及其盟友继续轰炸也门，加剧对中东石油供应安全的担忧。油市买家押注在连续两周下降后，美国石油产量将进一步减少，这也为油价升势助力。同时，美元走疲也支撑油市和其他美元计价商品市场。当地居民称，以沙特为首的联军的战机轰炸了胡塞叛军及其在也门的军事基地。然而就在两天前，沙特宣布结束对也门叛军的轰炸。高级分析师表示沙特对也门的军事行动升级，制造了众所周知会推升油价的地缘紧张局势。市场还臆测，随着钻井平台数量和勘探支出减少，美国石油产量将继续回落。

　　美国能源资料协会(EIA)称，美国石油产量在过去四周内第三周减少。EIA周三公布的数据显示，上周美国原油(57.37，-0.11，-0.19%)库存增加530万桶，远高于预期增幅290万桶。汇丰银行在早些时候公布报告称，4月份中国制造业采购经理人指数PMI的初值下降至49.2点，触及一年以来的最低水平，相比之下3月份的终值为49.6点。中国目前是全球第二大原油消费国，其原油需求与经济增长之间存在联系。大宗商品分析师称，中国的制造业数据显示出收缩迹象，并创下了 一年以来的最差表现，从而让我们重新回到了坏就是好的领域中——搅起了有关中国当局将进一步出台刺激性措施的猜测和传闻。

　　欧元兑美元走高主要因为美国公布的经济数据表现疲软，同时希腊债务谈判没有形成更多的忧虑。欧市盘中欧元走软，主要因为欧元区公布的经济数据表现亦疲软。日内欧洲央行两位官员均对欧元区经济表达了乐观的观点。欧洲央行科尔Coeure称，虽然欧元区经济复苏依然不充分，但欧洲央行QE、油价及欧元下跌提振欧元区经济。此外，欧洲央行首席经济学家普雷特Praet称，数据显示今年经济增长将积聚动能，欧元区已经开始出现周期性复苏。欧元区经济似乎正出现 转折 ，潜在增速下滑使欧洲央行货币政策更加复杂了。欧洲央行信贷宽松举措显示了积极的效果。

　　来自希腊债务问题的忧虑并未给市场带来太大的影响。对希腊短期内现金枯竭的担忧缓解，促使投资者本周重回较高风险。希腊公债收益率急挫41个基点，至12.50%，从本周触及的两年半高位回落，看似希腊政府的现金能撑到6月。 有分析师表示，希腊退出欧元区的担忧已经反映到市场中了。策略师称，希腊与其欧洲债权人有望达成新的供资协议的一线希望说明支撑欧元兑美元。希腊官员日内表示，接近与债权人达成协议。欧盟委员会副主席东布罗夫斯基思也称，欧盟准备尽快与希腊政府达成协议，但这取决于希腊去满足条件。日内希腊总理齐普拉斯和德国总理默克尔举行了会晤，希腊官员表示，希腊总理齐普拉斯和德国总理默克尔的谈判气氛正面，齐普拉斯要求月底前达成短期协议。

　　日内欧元区的经济数据表现疲软曾施压欧元。数据显示,德国5月GfK消费者信心指数10.1，预期10.2，前值10；法国4月制造业PMI初值48.4，预期49.2，前值48.8；德国4月制造业PMI初值51.9，预期53，前值52.8；欧元区4月制造业PMI初值51.9，预期52.6，初值52.2。对于市场最为关注的德国数据，Markit经济学家Oliver Kolodseike表示，尽管速度略微放缓，但德国企业产出和新订单仍在增长，雇佣员工的人数也继续增加。整体而言，4月调查资料与经济在第二季度进一步增长的趋势相符合，但新订单数放缓是否会导致产出增速进一步下滑以及德国经济是否能重拾动能仍有待观察。

　　现货金价从三周低位反弹，主要因美元走软，希腊和也门局势也对金价构成支撑。周四现货金价从三周低位反弹，因美国资料弱于预期拖累美元走软，美元走软支撑金价。商品市场周四全在线扬，油价触及年内最高水平。Core Commodity CRB指数攀升超过1%。通常情况下，美元汇率下跌会促使以美元计价的商品期货价格上涨，原因是持有其他货币的投资者买入这些商品的成本将会变低。交易员指出，展望未来，也门海岸线的紧张形势正在增强，希腊还债问题仍未得到解决，这将继续为金价提供支撑。

　　在线投资黄金服务研究主管称，虽然亚洲需求在印度假期过后看起来正在下降，但他们看到了强劲的购买活动。市场焦点预计将转向本月稍后举行的美联储政策会议，交易商将从中寻找升息时机的更明确线索。今晚除了欧元区财长会议外，在美联储(FED)加息前景愈发不确定的背景之下，投资者目前也依然关注于美国方面的经济资料。北京时间周五20:30，美国商务部将公布3月耐用品订单数据，该数据向来被业内誉为 最难预测的美国资料 ，而在隔夜房市、制造业等数据表现低迷的背景下，该资料是否会再度给美元带来利空，无疑值得关注。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国3月耐用品订单月率料增长0.6%，上月为下滑1.4%。

　　事实上，美国2月耐用品订单差于预期，曾一度导致当日美元大幅下滑。美国商务部数据显示，2月耐用品订单月率下跌1.4%，低于此前预期增长0.2%，前值增长1%。由于海外经济在挣扎中前行，美国商品需求疲软，并且强势美元令其他国家/地区的商品对国外消费者更有吸引力。美国加息的时间点由经济数据决定，因此耐用品订单将受到密切关注。由于工业产出和零售销售皆指示今年初的几个月美国经济增长放缓至2009年的最弱水准，决策者正寻求经济放缓只是暂时性的资料线索。令人鼓舞的是，3月份的商业调查数据显示产出和新订单增长加速，尽管强劲的美元打击新出口订单。

　　美国耐用品订单数据中新订单和运输分项将表现良好，但是预计不会大幅改变一季度GDP增速。该机构预计美国一季度GDP增速年化季率增幅为0.8%。预计美元短期内不会立即重返涨势，但是中期而言美元仍然看涨。市场焦点预计将转向本月稍后举行的美联储政策会议，交易商将从中寻找首次加息时机的更明确线索。市场目前仍在低估美联储在9月份升息的可能性，并且在美国2季度资料公布前对做多美元保持耐心。

　　纽约联储主席杜德利(Dudley)4月中旬表示，美联储仍然可能在今年晚些时候加息。市场还关注希腊债务危机的发展。外媒最新调查显示，29位经济学家受访结果显示，未来几周希腊发生部分违约的概率达40%；但认为，五分之四的受访者认为希腊违约不会引发退欧后果。希腊退出欧元区的概率仍为30%。欧元区和希腊官员表示，希腊可以凑齐足够的现金，履行6月之前的偿债义务，在希腊和债权人达成协议以获得更多援助资金的希望减弱之际，这缓解了希腊可能即将违约的担忧。

　　图表分析

　　周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1172，周线MACD死叉发散，如跌破1185后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1224。日线K线昨日成功击穿BOLL下轨，目前BOLL上下轨反向反向发散，K线受阻于下轨1185一线，K线绿三兵形态出现，灵动指标超卖区粘合，MACD死叉运行，但张口并未有效打开，这样的技术形态更多的预示，低点尚未出现，但是下行空头伴随的风险也在逐步加大，目前的阻力位是在1195和1200，支撑位是在的1185及1172。四小时K线自BOLL外围有向内收拢继续，灵动指标超卖区钝化，最近的均线压力位依旧为MA5日均线1193附近，K线短期跌势放缓，但并未出现灵动低位金叉突破超卖区继续，短期反弹性需求逐步出现。

　　今日支持位：1185，1172；

　　今日阻力位：1195，1200。

　　入市策略：

　　国际现货金价周四(4月23日)在前日录得逾一个月来最大单日跌幅后从三周低位反弹，因美国资料弱于预期拖累美元走软。现货金上扬0.8%，报每盎司1196.0美元，盘中触及4月1日以来最低1184.4美元；现货银上扬0.8%，报每盎司15.93美元，收复周三触及一个月低位后录得的大部分跌幅。商品市场周四全在线扬，油价触及年内最高水平。Core Commodity CRB指数攀升超过1%。昨晚公布的数据显示，美国上周初请失业金人口连续第三周增加，美元上行乏力。另外，美国4月制造业增长放缓的幅度超过预期，3月新屋销售录得逾一年半以来最大月度跌幅。

　　金价前日回落跌破了收敛三角形下轨和1190美元/盎司支持，有下行突破的迹象，不过多头并没有放弃，黄金周四一直在1185美元/盎司获得支持，该水平也在4月14日时提供了支持。黄金下行突破后未能扩大跌幅使得突破意义不大，考虑到下方还有一个1180美元/盎司支持，很可能只是在突破1190-1210美元/盎司区间后又陷入了更宽幅的1180-1220美元/盎司区间震荡。而在美联储(FED)加息前景愈发不确定的背景之下，投资者目前也依然关注于美国方面的经济资料。北京时间周五20:30，美国商务部将公布3月耐用品订单数据，该数据向来被业内誉为 最难预测的美国资料 ，而在隔夜房市、制造业等数据表现低迷的背景下，该资料是否会再度给美元带来利空，无疑值得关注。

　　今天波幅预计为1180美元/盎司 至1200美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1200(美元)做空，止赚设在1180(美元)；如金价再上调至1210(美元)再加第二注，止赚设在1190(美元)，止损设在1220(美元)。

　　计划二：第一注在1180(美元)做多，止赚设在1200(美元)；如金价再下调至1170(美元)再加第二注，止赚设在1190(美元)，止损设在1160(美元)。

责任编辑：gold