刘海霖：美指日渐趋强，黄金多头能否守稳千二战线？

　　上周回顾

　　现货金上周(4月6日当周)以1216.2美元/盎司开市，最高触及1224.2美元/盎司，最低下探至1192.6美元/盎司，收报1207.2美元/盎司，全周波幅31.6美元。周K线图显示，现货金上周收于带上下影线的阴线。

　　现货金上周五(4月10日)以1193.9美元/盎司开市，最高触及1210.8美元/盎司，最低下探至1193.0美元/盎司，收报1207.2美元/盎司，全日波幅17.8美元。日K线图显示，现货金上周五收于带上下影线的阳线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1204.49，-2.73，-0.23%)周五(4月10日)上扬，因突破技术阻力位，但仍录得四周来首周下跌，金价上周下跌0.3%，从周一触及的七周高位1224.2美元回落，受累于美元走强以及市场再度预期美国将在今年升息。现货金上扬1%，报每盎司1207.2美元，盘初持平，在突破位于1196美元的技术阻力位后触发自动买单，从而积聚动能；现货银上扬1.7%，报每盎司16.39美元。上周几乎看不到任何对黄金有利的消息，但金价周五勉力上扬可能在一定程度上提振市场的信心。分析师称100日移动均线应形成一定的上行阻力，即略高于周五日高的现货金100日移动均线切入位1211.7美元。

　　上周五金市未受美元和全球股市走强的影响。但黄金的长期前景仍然利空，交易商称，且在美联储官员暗示仍可能在6月升息后金价回吐涨幅。亚洲的黄金买盘本周放缓，因现货金价格上扬令买家，尤其是中国的买家离场，另外，印度雨季的黄金需求可能疲弱。周五上海金交所实货黄金较全球现货金基准溢价仅为1-2美元。上周五(4月10日)市场上看涨美元的情绪还在延续，自从上周三美联储鹰派纪要之后，投资者慷慨激昂看涨美元的热度不减。上周最后一个交易日由于没有重要数据公布，再加之联储官员鹰派的言论，投资者看涨美元的热情得以延续。截止至收盘，上周美元指数已经连续上涨五个交易日，涨幅接近3%。

　　其他市场上，欧元(1.0595，0.0001，0.01%)兑美元跌至1.06关口，受累于希腊忧虑和QE规模扩大预期，美元走强也施压欧元；现货金价上扬，因本周空头回补和大资金流入，美元走强限制了涨幅；油价周五收高且本周亦收涨，因伊朗对核协议持强硬立场。上周三美联储鹰派纪要公布后，美联储年内升息的预期持续升温，成为本周支撑美元上涨的重要因素。市场策略师说上周美联储是市场焦点，他对美联储将在9月升息较有信心。美元不断走强拖累美国通胀，把这些因素综合起来，更支持联储9月升息。上周三美联储公布的纪要显示，部分美联储官员讨论了今年6月加息的可能性，同时多数官员认为利率将会在今年晚些时候提升。

　　另外上周美国就业市场数据表现不错，改善了市场对于上周初疲软非农的印象，因此看涨美元的情绪卷土重来。对于美联储加息的具体时间，最新调查显示，目前多数美国一级交易商仍然预计美联储将在今年9月或稍晚加息，预期6月加息的较少。纽约联储此前公布一级交易商调查结果显示，3月17-18日决议前，一级交易商中的31%曾预计6月加息。然而耶伦3月决议后较为保守的讲话后，只有21%预计6月加息，预计9月加息的比例最大，为31%。预计9月之后加息的共计38%。媒体对60名经济学家及分析人士的调查中同样存在相似趋势，上周二收集的调查结果显示 65%认为美联储9月将首次加息，只有18%坚持6月加息。

　　美指连升五日，站稳99关口上方，受益于FED官员鹰派言论和加息预期。周五美元指数延续上周上涨势头，上周上涨3%。美元指数走强，主要因为美联储加息预期以及上周五日内美联储官员发表的鹰派言论。美联储偏鹰派官员莱克上周五再度发表鹰派言论，这对美元构成支撑。莱克认为，美联储有强有力的理由在6月FOMC会议上加息，仍对通胀率升至2%的美联储目标有信心。而近期意外疲软的经济数据受到了天气影响。美国经济持续发展且进一步复苏。莱克表示，美国债券收益率高于海外国家反映了经济走强。失业率仍是衡量就业市场闲置程度的最好指标。当前借贷需求对利率并非非常敏感，经济增长加速正驱动贷款需求上升。对于强势美元，莱克认为预计今年强势美元将拖累出口，美元飙涨压低了核心通胀率，就业市场走强将驱动工资走高。

　　明尼阿波利斯联储主席，知名鸽王柯薛拉柯塔Kocherlakota上周五再度发表鸽派言论。不过，他明显倾向性的讲话向来不会给市场带来太大的意外，对市场影响也非常有限。他称，2015年加息将是一个 错误 ，FOMC需要几年时间才能实现通胀和就业目标，有关相对较早加息的理由并不令人信服。他呼吁美联储到2016年下半年再进行加息。经济资料方面，美国3月进口物价指数年率降低10.5%，创2009年9月以来最大跌幅，预期降低10.2%，前值降低9.7%；月率降低0.3%，预期降低0.4%，前值0.2%。

　　此次美国3月进口物价指数较前值大跌，主要是因为原油(51.79，0.02，0.04%)价格的下跌以及美元大幅上涨对进口物价构成了抑制作用，同时也可看出疲软的全球经济增速以及第一季度美国通胀趋缓的迹象，这或将更进一步促使美联储不会在6月加息。另外一项数据显示，美国 4月3日当周 ECRI领先指标 132.8，前值131.6。而欧洲方面，受累于希腊忧虑和QE规模扩大预期，美元走强也施压欧元。欧元兑美元走软，主要因为强劲的美元以及希腊债务问题的忧虑。此外，欧洲央行QE规模扩大的预期也施压欧元。

　　尽管希腊已经偿还了于上周四到期的贷款，但与债权人就改革计划还存在分歧，这也使得希腊面临资金短缺的难题，而希腊政府的现金仅仅能维持在4月24日。希腊媒体Capital.gr援引消息人士称，如果4月24日不能达成协议，欧元集团有一个备选方案是4月29日再次召开会议。一位元交易员指出，虽然希腊向IMF偿还了贷款，但希腊的国内形势依然还不容乐观，经济低迷，失业率极高，希腊的欠款是通过发放高息短债而来，希腊未来脱欧的风险依然很大。此前，希腊财政部的一位高级官员周四表示，希腊赶在最后期限向国际货币基金组织偿还了4月份到期的贷款，希腊现金储备继续枯竭。这笔于周四到期的分期偿还债务规模约4.60亿欧元。

　　欧洲央行QE规模扩大的预期也是持续施压欧元的重要因素。欧央行将扩大QE规模。欧央行或于4月15日在其资产购买清单中增加一些国际机构和超国家机构；在欧央行宣布或修改符合其公共部门购债计划条件的超国家机构和机构初始清单后，外界普遍预计其将从一定程度上扩大资产购买规模；预计进一步降息的可能性很小，债券购买计划持续到2016年9月后的可能性很大。来自强势美元的打压也是欧元走软的重要因素。日内美联储官员莱克再度发表鹰派言论，同时市场对美联储今年升息的预期再度升温，这支撑美元打压欧元。

　　上周五日内欧元区的经济数据影响力有限。数据显示，法国2月工业产出月率持平，预期降低0.1%；法国2月制造业产出月率持平，预期增长0.6%。而现货金价上扬，因上周空头回补和大资金流入，美元走强限制了涨幅。金价上周收低，主要受美元走强影响。大资金在商周五的交易中购入黄金，这对金价构成支撑。COMEX交投最活跃的6月黄金期货合约短短4分钟累积成交量超5000手(合约价值约6亿美金)。现货黄金价格急速拉升7美金，突破1200关口。上周五的金价走势和美元同向。有机构分析师则指出，自2014年以来美元走强与黄金价格下跌之间的这种负相关性已大幅减弱。

　　上周金价仍录得四周来首周下跌，受累于美元走强以及市场再度预期美国将在今年升息。有投行分析师指出，美元升值意味着以欧元计价的黄金价格继续其上行趋势，上周五交易中触及九周高点。众多分析师认为，黄金的长期前景仍然利空，交易商称，在美联储官员暗示仍可能在6月升息后金价回吐了部分涨幅。汤森路透GFMS的分析师说金价今年可能降至五年低位每盎司1100美元，因美国经济体质强于欧洲和新兴市场。而油价周五收高且本周亦收涨，因伊朗对核协议持强硬立场。油价上涨，主要因对最终达成伊朗核协议将导致更多伊朗原油涌入市场的预期减退，提振原油市场。

　　美国成品油期货上涨和数据显示最新一周美国石油钻井平台数量减少，也支持原油价格。伊朗总统鲁哈尼(Hassan Rouhani)周四在电视转播的演说中表示，唯有针对伊朗核计划的一切制裁都获得解除，才会同意与六大国签署核计划最终协议。美国却坚持，只会逐步撤销对伊制裁。商品市场策略主管表示伊朗最新达成的核协议并未像许多人此前担心的那样为伊朗原油重返市场敞开闸门。上周油价得到支撑，因预期需求将上升，此前美国和德国经济资料支持对全球经济增长改善的观点。

　　在经历了美联储纪要的洗劫之后，黄金维持在1200关口震荡。而4月13日至17日当周黄金市场将与欧银决议较量，孰是孰非，还有待观察。此外，当周也是经济资料密集的一周，如中国第一季度GDP、美国CPI等。周一主要观察一下开盘局面，上周黄金以1200关口收场，在缺乏消息及数据面的情况下，很有可能继续考验上方阻力1210及1220美元。周二纽约时段的美国零售销售资料也是考虑美元升势的重要指针，若数据向好，美指或有望冲击100，黄金将有可能再度承压1200关口。

　　周三北京时间19：45，欧银决议来袭，这对于欧元来说又是一个“生死关”。近期公布的欧元区经济资料不尽人意，通胀资料也没有起色，德拉基是否再度出手打压欧元，将是晚间重点。至于对黄金的影响，还是需要看欧元与美元的较量，若欧元承压大幅推升美元，那么很有可能拖累黄金走弱。周四纽约时段公布的是美国房屋销售数据，若数据好于预期，将凸显美国经济复苏的良好态势，利多美元，打压黄金。周五的重头戏就是美国3月份CPI，上周美联储的会议纪要表示，接下来美国的加息考虑仍然是以经济资料为主。若美国CPI上升，黄金承压，反之，将短线缓解黄金的下行压力。

　　图表分析

　　周线方面，周线的布尔带区间打开，昨日终于走出了一波相对较强势的反弹信号，并且一度贯穿了日线的布尔带中轨，以及下行通道位1208强压位，行情后市若能有效的站稳1208，那后市的反弹要将更为明显或将试探1232和1250关键点位。日线同样在经历了前期的连续性跌幅后，走出雾霾区间，多头在1208附近出现了较为强势的空头回补，日线昨日晚间收线确认突破长期制约的MA10日均线，切均线死叉粘合转拐头向上发散，K线大阳柱贯穿BOLL中轨1218，灵动指标以及MACD金叉放量发散，技术形态有区间盘整转向多头，短期上方强压依旧为前期联排底部支撑1212和1224附近，该位置站稳MACD金叉才能有效撕开张口，从而扩大涨势，目前日线的支撑是在1200及1192。四小时方面，四小时目前的阻力位较为明显的是1208，支撑是在1200。

　　今日支持位：1200，1192；

　　今日阻力位：1208，1218。

　　入市策略：

　　国际现货金价周五(4月10日)上扬，因突破技术阻力位，但仍录得四周来首周下跌，金价上周下跌0.3%，从周一触及的七周高位1224.2美元回落，受累于美元走强以及市场再度预期美国将在今年升息。现货金上扬1%，报每盎司1207.2美元，盘初持平，在突破位于1196美元的技术阻力位后触发自动买单，从而积聚动能；现货银上扬1.7%，报每盎司16.39美元。上周五金市未受美元和全球股市走强的影响。但黄金的长期前景仍然利空，交易商称，且在美联储官员暗示仍可能在6月升息后金价回吐涨幅。亚洲的黄金买盘本周放缓，因现货金价格上扬令买家，尤其是中国的买家离场，另外，印度雨季的黄金需求可能疲弱。周五上海金交所实货黄金较全球现货金基准溢价仅为1-2美元。

　　在经历了美联储纪要的洗劫之后，黄金维持在1200关口震荡。就近期而言，黄金价格下方支撑位在1200美元/盎司这一关键性整数字元心理关口、1192.3美元/盎司(4月9日低点)、1178.0美元/盎司(3月31日低点)、以及1142.8美元/盎司(3月17日低点)，上方阻力位在1211.9美元/盎司(100日均线切入位)、1225.0美元/盎司(4月7日顶部)、1231.1美元/盎司(200日均线切入位)。就本周(4月13日当周)而言，随着市场参与者们设法抽丝剥茧一样地试图理解美联储(FED)官员们会在4月29日结束的下一次货币政策会议上就加息前景给出何种暗示，黄金交易员们将会密切关注一系列美国经济数据，其中就包括定于周二发布的美国3月零售销售数据，以及工业产出、通胀率和住房等资料。

　　本周波幅预计为1172美元/盎司 至1224美元/盎司；

　　今天波幅预计为1195美元/盎司 至1210美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1210(美元)做空，止赚设在1195(美元)；如金价再上调至1220(美元)再加第二注，止赚设在1200(美元)，止损设在1230(美元)。

　　计划二：第一注在1195(美元)做多，止赚设在1208(美元)；如金价再下调至1185(美元)再加第二注，止赚设在1200(美元)，止损设在1175(美元)。

责任编辑：gold