刘海霖：耐用品订单锐减，金市多头欲扑1200但未果

　　昨日回顾

　　现货金周三(3月25日)以1192.7美元/盎司开市，最高触及1199.6美元/盎司，最低下探至1186.7美元/盎司，收报1196.3美元/盎司，全日波幅12.9美元。日K线图显示，现货金周三收于带上下影线的阳线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1198.81，3.41，0.29%)周三(3月26日)触及两周半高位，连升第六个交易日，因德国企业信心资料强劲，扶助欧元(1.0985，0.0015，0.14%)兑美元走强，且对美国很快会升息的预期降温。欧元兑美元升0.4%，此前一调查显示德国企业信心高涨，助燃了对欧元区经济复苏增强的预期，且在美国公布了不及预期的耐久品订单后，欧元扩大涨幅。现货金升0.3%，报1196.3美元，稍早触及3月6日来最高的1199.6美元。现货银劲扬5%，报16.94美元，盘中升至五周最高的17.09美元。金价连升六日，为2012年8月来最长升势，因上周美联储主席耶伦对美国经济以及可能的升息论调谨慎。耶伦将在周五发表讲话。

　　周三(3月25日)在美联储称将依据数据来决定未来加息时间之后，市场对美国的经济数据就变得非常敏感。这一点在周三的市场中体现的淋漓尽致，近来美国资料的大幅波动总能指引美元走势的方向。周三美国公布的耐用品订单数据表现疲软，这再度打压了美联储6月升息的预期，另一方面，欧元区公布的德国IFO景气指数却表现不错，这进一步施压美指。在此影响下，美元指数跌至97关口下方；欧元兑美元上测1.10关口；油价大涨3%，因美元走软和国际局势动荡引发的投机性买盘；现货金价连升六日，逼近1200美元，市场对美国提前升息预期降温。

　　耐用品订单大幅疲软，美指回落之路仍然延续。周三市场的焦点主要集中在美国的耐用品订单数据上，结果该数据表现大幅疲软，再次对美元施压。具体数据显示，美国2月耐用品订单月率降低1.4%，预期增长0.2%，前值增长2.0%。分项数据显示，美国2月扣除飞机非国防资本耐用品订单月率降低1.4%，预期增长0.3%，前值降低0.1%；美国2月扣除运输的耐用品订单月率降低0.4%，预期增长0.2%，前值降低0.7%。分析指出此次耐用品订单大幅不及预期，国防及民用飞机的订单降幅较大，大宗商品需求下降表明在全球经济增速走低的背景下，美国企业对支出变得更为谨慎开始持观望态度，这或进一步抑制美国企业的出口销售从而对GDP增长造成冲击。

　　这是非常疲弱的数据，凸显了经济成长可能比投资人原本预期更慢一些的事实。有市场研究公司交易部门副总裁认为，耐用品订单报告加入过去一个月表现喜忧参半的美国经济资料之列，提振投资者对联储加息仍需一段时间的预期；芝加哥商业交易所的联邦基金利率期货显示，投资者认为6月加息几率仅有6%；除劳动力市场进一步改善外，联储还希望看到通胀率持续维持在2%，对此联储极不可能6月加息。另在美联储表示将依据资料来决定首次9年来加息时间之后，市场正在仔细分析经济数据。投资者正在等待下周五的非农就业数据，并且似乎已经忽略了本月至今公布的相当疲软的资料。隔夜的耐用品资料与最近公布的疲软资料相符，都证明了第一季度GDP增长微弱。美元指数跌至97关口下方，受累于疲软资料和联储官员鸽派言论。周三美元指数延续本周震荡疲软的走势。美元指数走软，主要因为美国公布的耐用品订单数据疲软，且美联储官员发表鸽派言论。除了重要的耐用品订单数据，美联储两位鸽派官员还发表了言论。

　　美国芝加哥联储主席埃文斯Evans认为美国不必急于加息，他支持在2016年加息。埃文斯表示，过早升息有风险、益处少。他担心当前低通胀环境。利率不应该成为消除稳定性风险的主要工具。如有需要，美联储能放松政策。美联储另一位鸽派官员，亚特兰大联储主席洛克哈特表示，目前市场明显对第一季度经济放缓出现担忧，但预计美国第二季度和第三季度经济将有所反弹。油价下跌对能源产业造成冲击，美国民众加大了储蓄力度；短期内它对美国经济并没有多大益处。相比具体加息时间，他认为实体经济更为重要。另外，他称可能会在9月会议上投票支持加息。

　　美元的涨势已经进入了一个暂停期，交易员们不太愿意就美元会继续上涨进行新的投注，除非有更强的经济资料出现。策略全球主管说，美联储将会在加息之前等待更长时间的预期，美国国债收益率的下跌，原油(51.06，2.09，4.27%)价格的上涨等等因素都让新兴市场得到了一些缓解。不过他也说，新兴市场货币的涨势应该不会延续很久，可能会坚持一点时间，比如说到下周的美国非农就业报告。毕竟这样的回调大家已经等待很长时间，所以幅度上比大家预期中要大一些。虽然美元指数连日来始终走软，但更多的市场人士依然看好美元中期走势。许多市场人士正在观望美元在恢复上涨之前会蛰伏多长时间。现在美元仿佛就是沉睡的巨人。

　　欧元兑美元延续本周震荡走高的态势。欧元兑美元走高主要因为日内欧元区公布的经济数据表现良好，而市场关注的美国耐用品订单数据表现疲软。在美国资料疲软的同时，欧元区的经济数据却表现良好。日内公布的德国IFO数据表现良好，对欧元汇价构成支撑。数据显示，德国3月IFO商业景气指数107.9，预期107.3，前值106.8。该指数创自2014年7月以来最高水平。另外，德国3月IFO商业现况指数112.0，预期112.0；德国3月IFO商业预期指数103.9，预期103.0。对于这项资料，德国智库IFO指出，德国经济继续扩张。2月指数无修正；企业表示对未来发展更加乐观。欧元汇率走软提振德国出口预期，欧元汇率下滑以及油价走低对于经济扮演越发重要的角色。德国经济当前没有出现过热的风险，希腊危机和乌克兰危机对德国商业景气影响很小。有经济学家在周三的一份报告中说，对欧元区其他地方来说，德国的强劲表现肯定是一件好事。不过西班牙和意大利也有稳固的复苏走势，也就是说相比2011年和2012年的危机最严重时期，它们可能并不再那么依赖德国的需求。”

　　油价大涨3%，因美元走软和国际局势动荡引发的投机性买盘。油价周三大涨约3%，因美元走软、也门战事以及投机性买盘提振，尽管美国原油库存连续第11周增至纪录新高。5月布伦特原油期货收报每桶56.48美元，大涨1.37美元或2.5%，稍早高见57.17美元。美国原油期货收涨1.70美元或3.6%，报每桶49.21美元，日高为49.46美元。也门战事令投资人担心中东石油运输的安全问题。分析师担心如果冲突牵扯到沙特和伊朗，全球最大型油田的所在地阿拉伯半岛可能爆发战争。周三媒体报导称，随着胡塞武装叛军逐步逼近，西方世界所支持的也门总统阿伯德-拉布-曼苏尔-哈迪Abed Rabbo Mansour Hadi已经逃离了南部城市亚丁。

　　由于当地局势可能威胁到Bab el-Mandab这个原油输送路线关口的稳定性，也门目前是已经是原油市场的关注焦点。这个世界正在越来越不稳定，每个人都清楚这一点——Bab el-Mandab目前就是全部。美国能源部能源信息署的报告指出，如果Bab el-Mandab的海峡入口被关闭，将阻断非洲角和中东的联系，油轮将无法从波斯湾到达苏伊士运河以及SUMED管线。数据显示，2013年的时候每天有380万桶原油和原油产品通过这条水道运输。有市场人士揣测，西方国家与伊朗之间就该国核发展项目的协议不会在本周之内达成。这也是油价受到的另一个推动。分析师说，市场担心的是协议可能放松对伊朗的原油制裁，这势必让全球市场迎接更多的供应。美元走软也对油价构成支撑，美元走软令其他货币持有人购买以美元计价的商品的成本减少。美国能源资料协会(EIA)报告，上周原油库存增加820万桶，连续第11周刷新80年高位后，油价稍早回落。分析师原本预计原油库存增加510万桶。EIA报告公布后，油价有所回落，但此后便再度走高。

　　现货金价连升六日，逼近1200美元，市场对美国提前升息预期降温。周三现货金价触及两周半高位，连升第六个交易日，因德国企业信心资料强劲，扶助欧元兑美元走强，且市场对美国很快会升息的预期降温。美国2月耐用品订单意外下滑，令金价得到支撑。在美国商务部报告称美国2月份经过季节性因素调整之后的耐用品订单下降1.4%之后，金价继续攀升。令人失望的经济资料降低了近期内加息的可能性。周二金价连续第五个交易日收高，原因是欧洲因素以及市场对于股市可能过热感到担忧。

　　金价连升六日，为2012年8月来最长升势，因上周美联储主席耶伦对美国经济以及可能的升息论调谨慎。耶伦将在周五发表讲话。在目前的价格水平亚洲实货黄金需求减少，未像之前那样支撑市场。金价处于1145-1155美元左右时，亚洲实货黄金需求曾支撑市场。另外，全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust 持仓较上日减少1.19吨，当前持仓量为743.21吨。技术面上，金价收于日内高位附近，盘中刷新三周高位，多头具备技术性上涨动能，意味着短期性底部已经初具端倪，但空头仍然从整体上控制着短期性技术优势，上方看涨至1200美元/盎司整数字元心理关口和1208美元/盎司，下方支撑位在1192美元/盎司和1185美元/盎司。白银(17.02，0.08，0.47%)价格收于日内交投区间中部附，盘中刷新六周高位，近期涨势也表明白银市场获得技术性上涨动能，也初步构筑起短期性底部位置，空头也仍然占据着略微的技术性优势，上方看涨至17.20美元/盎司和17.50美元/盎司，下方支撑位在16.85美元/盎司和16.50美元/盎司。

　　图表分析

　　周线方面，最高价触及周线中轨1208的阻力位，上周对其的预测是为反弹趋势，技术形态是需要这样的一波涨势的，目前周线反弹继续，关注1208的阻力位置，目前MACD低位金叉，KD超买，周线的下一重要的阻力是在1232附近。日线方面，日线今晨逆袭了1208前的位置，目前还未完全打开涨势形态，蜡烛图有形成单边涨势的趋势，只需要关注布尔带下轨的发散方位，KD关注一下，连续性站稳80上方，只要不勾头向下，日线单边涨势还是很有希望的，日线目前强支撑是日线1192及1185，而阻力位就是布尔带中轨1200及1208。四小时方面，四小时暴涨后的技术形态修复，目前蜡烛图还是位于布尔带上轨以上，支撑是在1190，阻力是在1198。小时线目前更多的是以蜡烛图的震荡完成昨晚单边暴涨的技术形态修复，目前的蜡烛图的阻力是在1197，支撑是在1193。

　　今日支持位：1192，1185；

　　今日阻力位：1200，1208。

　　入市策略：

　　国际现货金价周三(3月26日)触及两周半高位，连升第六个交易日，因德国企业信心资料强劲，扶助欧元兑美元走强，且对美国很快会升息的预期降温。欧元兑美元升0.4%，此前一调查显示德国企业信心高涨，助燃了对欧元区经济复苏增强的预期，且在美国公布了不及预期的耐久品订单后，欧元扩大涨幅。现货金升0.3%，报1196.3美元，稍早触及3月6日来最高的1199.6美元。现货银劲扬5%，报16.94美元，盘中升至五周最高的17.09美元。金价连升六日，为2012年8月来最长升势，因上周美联储主席耶伦对美国经济以及可能的升息论调谨慎。耶伦将在周五发表讲话。

　　虽然美元指数连日来始终走软，但更多的市场人士依然看好美元中期走势。许多市场人士正在观望美元在恢复上涨之前会蛰伏多长时间。现在美元仿佛就是沉睡的巨人。技术面上，金价收于日内高位附近，盘中刷新三周高位，多头具备技术性上涨动能，意味着短期性底部已经初具端倪，但空头仍然从整体上控制着短期性技术优势，上方看涨至1200美元/盎司整数字元心理关口和1208美元/盎司，下方支撑位在1185美元/盎司和1172美元/盎司。白银价格收于日内交投区间中部附，盘中刷新六周高位，近期涨势也表明白银市场获得技术性上涨动能，也初步构筑起短期性底部位置，空头也仍然占据着略微的技术性优势，上方看涨至17.20美元/盎司和17.50美元/盎司，下方支撑位在16.85美元/盎司和16.50美元/盎司。

　　今天波幅预计为1180美元/盎司 至1205美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1205(美元)做空，止赚设在1185(美元)；如金价再上调至1215(美元)再加第二注，止赚设在1195(美元)，止损设在1225(美元)。

　　计划二：第一注在1180(美元)做多，止赚设在1200(美元)；如金价再下调至1170(美元)再加第二注，止赚设在1190(美元)，止损设在1160(美元) 。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold