刘海霖：美汇破百后呈现沽压，金价结束八连跌

　　昨日回顾

　　现货金周四(3月12日)以1152.4美元/盎司开市，最高触及1166.2美元/盎司，最低下探至1148.9美元/盎司，收报1153.3美元/盎司，全日波幅17.3美元。日K线图显示，现货金周四收于带上下影线的阳线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1159.85，6.61，0.57%)周四(3月12日)回稳，结束八日连跌，因美元从12年高位回落，但对美国可能较早、而不是推迟升息的臆测仍令金价承压。纽约汇市盘初，在美国公布2月零售销售意外下滑后，美元从高位回撤。现货金微升0.05%，报1153.3美元，稍早，现货金触及1166.2美元高位，但在美股开高后回软。金价周三跌至12月1日以来最低1147.9美元，连跌八日，为2009年3月来最长跌势。昨晚的零售销售数据逊于预期，令市场对美联储升息的时机产生了一些质疑，许多投资人还原本认为肯定会在6月升息。现货银升0.5%，至15.57美元。

　　美元指数在连续两个交易日大幅走强，并击穿100整数关口后，暂时回落调整。少部分投资者在美元上涨的关键价位平仓了结，这打压美元。然而，市场上对于美联储提前加息的预期仍然深深的刻在投资者心里，因此美元周四的走软，或许仅仅只是暂时休整罢了。目前市场的焦点在下周三美联储公布的决议，如果在这次决议上联储删除了耐心的措辞，则就意味着美联储最早在今年6月就会开启加息。其他市场方面，欧元(1.0602，-0.0021，-0.20%)兑美元自十二年低位反弹；现货金价结束八日连跌；原油(47.17，0.24，0.51%)价格下滑，因有预估显示美国原油交割地库欣库存将再度大增。在下周美联储会议前，谨慎情绪开始升温。一方面，就业稳步增长促使很多人预计美联储将为最终升息铺路。但美元如此快速的攀升，可能使美联储有理由对经济成长可能因此受到威胁保持谨慎。另有策略师在周四接受采访时表示欧元兑美元平价是否将在几周内实现？按现在的速度看，答案是肯定的。坦率地说，能回答这个问题的人是耶伦和将在下周公布的美国联邦公开市场委员会政策声明。有机构投资官指出如果美联储理事从政策声明中去掉 耐心 一词，则欧元兑美元将迅速走向平价。

　　美联储将在下周召开货币政策会议，而如果耶伦在会后暗示该行将在几个月内加息，则很可能会为欧元兑美元的下一个重大卖盘扣下 扳机 ，从而使得黄金也进一步受压。对于美联储何时加息的问题。最新的调查显示，美联储料在6月份加息，但众多经济学家对加息时间的预估分布得比较均匀。调查显示，美联储料至少在2015年年底前加息一次，在2015年年底前加息的概率为90%。同时，调查下调美国2015年通胀率均值预期至0.3%，此前料为0.4%，维持同期核心通胀率预期在1.7%不变。美元指数突破100关口后回落调整，零售销售资料疲软。对于目前美元强劲的走势，IMF表示，美元当前走势与美国经济基本面相符。日内美国方面公布的经济资料好坏参半，但市场更为关注的美国零售销售资料更为疲软，这让市场猜测美联储可能推迟加息，从而打压美元。分析师表示，昨晚的数据不一定会改变美联储的想法。分析师认为他们将在下周弃用 保持耐心 措辞，预计会在今年年中升息，但如果之后的数据持续疲弱，升息可能会推迟。

　　资料中美国2月零售销售和商业库存数据表现不佳，而当周初请失业金人数和进出口物价指数表现良好。具体数据显示：美国3月7日当周首申失业金人数28.9万人，预期30.5万人，前值32.5万人。对于该数据，美国3月7日当周初请失业金人数从八个月高点回落，恶劣天气似乎是导致此前一周初请失业金人数增加的原因。美国2月零售销售月率降低0.6%，预期增长0.3%，前值降低0.8%。分析认为，此次零售销售资料大幅不及预期，已经连续三个月录得负值，尤其是汽车行业、建筑行业及零售业跌势明显，表明美国民众对消费持谨慎态度；除此之外，此次数据大幅走低也可能是受美国近来极寒天气的影响，预期3月零售销售可能会出现反弹。美国2月进口物价指数月率增长0.4%，预期增长0.2%，前值降低3.1%；美国2月出口物价指数月率降低0.1%，预期降低0.2%，前值降低1.9%。分析称，美国进口物价指数月率自去年6月以来首次录得上升，燃料价格上涨的影响胜过其他领域价格下跌的影响。另外，美国1月商业库存月率增长0.0%，预期增长0.1%，前值增长0.1%。日内欧元区经济数据对欧元影响有限。具体数据显示，德国2月CPI终值年率增长0.1%，预期增长0.1%，初值增长0.1%。欧元区1月工业产出月率降低0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.3%。

　　欧元区众多官员日内还发表了讲话。欧洲央行Coeure日内讲话介绍了QE的情况，科尔称，欧洲央行的行为严格依照规定。自从周一开始QE以来，欧洲央行已购买了98亿欧元的资产，欧洲央行购买资产的到期期限平均为9年。如有必要，欧洲央行QE可能持续到2016年9月之后。欧洲央行Nowotny称，经济状况需要放松货币政策。QE帮助放松货币环境、支持投资和消费、帮助实现欧洲央行的通胀目标。德国央行行长魏德曼在肯定QE的同时，依然反对进一步宽松政策。他指出，QE购买已经进一步降低了通缩的风险，德国2015年经济增速可能高于去年12月的预测。QE不是政策工具，欧洲央行无需进一步放松政策。

　　希腊局势方面。IMF不认为希腊会出现违约的状况，技术性谈话将设立在雅典展开。希腊财长瓦鲁法基思日内称，希腊首要任务是稳定经济，并非是获得下一笔援助。希腊总理齐普拉斯发誓将遵守欧元集团在2月20日所达成的协议。希腊将承担责任，不应对希腊感到担忧。有分析师表示，除非其他贸易伙伴对欧元走软感到不满，否则，欧元跌势将持续。美国曾表示对欧元走势感到不快，但只要欧洲各国对欧元走疲感到满意，欧元就可能继续走低，黄金或因此受累。原油价格下滑，因有预估显示美国原油交割地库欣库存将再度大增。布兰特原油期货近月合约到期前市场交投震荡，布兰特较美国原油溢价接近一周高位。交易商表示，对美国原油进口重要的休斯敦航运通道重开，以及可能接近达成协议，结束美国炼厂工人罢工等消息都对市场不利。航运通道重开令进口原油能运往炼厂，预期由于利润率较高，炼厂将开足马力生产，这对原油期货带来一些压力。罢工的消息主要是影响心理因素，对生产没有大的影响，但得以解决会缓和对罢工最终可能会影响生产的担忧。

　　现货金价回稳结束八日连跌，因美元从12年高位回落。2014年来自中国的实物黄金需求恐怕并不像2013年那样辉煌，甚至连2015年的中国实物黄金需求和黄金投资都将不尽如人意。有金融网络媒体的创始人也指出，黄金价格恐怕还会进一步下跌，这样的疑虑的确让亚洲方面的需求受到压制。该媒体的创始人和主要撰稿人表示，对黄金而言，价格将会继续下跌的预期也确实降低了来自亚洲的需求，但是一旦这个担忧被消除，那么 逢低吸纳 将会成为交易员们的主流判断。

　　美国资产规模达70多亿美元的基金经理迈克尔·库吉诺称，虽然近期美元走强及美联储加息预期打压金价，但强势美元并非持久现象；预计将会有更多外国买家涌入金市，特别是俄罗斯、中国、印度及其他国家的央行，它们为丰富所持资产类别将选择黄金作为投资对象，从而推动黄金价格回升，预计金价在可见的未来将大幅上涨。技术面上看，现货黄金仍然承压于20移动均线，目前20均线切入位在1160美元/盎司附近。按照以往多方抄底的思维，美元在100关键阻力位遇挫，正是多方抄底的好时机，但是短线1160就已经将多头打倒在地，这着实令人意外。可能的解释是，随着美元指数表现格外抢眼，黄金多头短期内打消了抄底的念头。

　　彭博对20名预测者的追踪中，对黄金价格预测在过去两年最为精准的，是巴西联合银行(Itau Unibanco)黄金策略师。他在3月11日指出，随着美联储即将加息，黄金市场将面临更多压力。整体环境对金价偏空，预计金价将跌至1100美元/盎司，这将是2010年以来的最低水平。今年黄金价格将录得连续第三年下跌。在美元上破100和美联储加息预期强烈的情况下，金价承压。除非美联储发布鸽派言论，口头不太可能平仓出局。黄金料跌至1130/1100美元/盎司。金价目前正处在关键水平。基本面不利黄金，从大宗商品的角度来讲，只要美元仍保持走强趋势，黄金就面临风险。但貌似一些支柱一直在支撑黄金市场，包括希腊局势的不确定性。鉴于市场异常看空黄金，任何意外都可能给黄金带来明显的上涨行情。从技术面角度配合全球经济氛围来看，金价应该出现反弹但尚未出现，那么后市会出现类似补涨行情。然而，市场正预期下周美联储将发布鹰派言论(Fed将在下周召开会议)，这支撑美元走势，打压黄金价格；技术面上看，金价需要站上1200关口才能摆脱疲软状态。

　　日内投资者可密切留意美国2月PPI月率和3月密西根大学消费者信心指数初值。PPI是较少受到关注的通胀指标之一。但在目前美联储任务看起来至少完成了一半(即就业)的情况下，可能产生巨大的影响。另一半任务是稳定物价——联储希望在2%左右，但上个月的PPI年率暴跌至0%。油价的下跌对PPI数据产生了重大影响，并且如果耶伦采取与伯南克相似的姿态，她可能将通胀缺席的大部分原因归于油价震荡的临时影响。纵然如此，在通胀开始朝着希望的方向发展之际，此数据的上升可能增加6月加息的几率。密西根大学消费者信心指数初值方面，在上周一鸣惊人的非农就业报告出炉之后，加之汽油价格持续低迷，消费者信心或许再次上扬。这是初值，也是衡量美国公众当月信心的首个主要指标，并且如果其暗示认为美国经济正在复苏的观点升温，则美元可望继续上演过去几个月的涨势。

　　图表分析

　　周线单边跌势形态，目前的蜡烛图已经洞穿布尔带下轨，从目前布尔带上轨的发散方向看，周线再度上演单边跌势的可能性不大，布尔带上轨是向下发散了，这样的技术形态更多的是开始走震荡以完成布尔带缩口的修复，目前周线的支撑勉强是在1132附近，阻力则是在1185。日线图上，本周金价连续收阴并运行于布尔带下轨下方，布尔带呈明显的开口状态，但这仍不及金价的下跌速度，目前主要均线呈空头走势和排列，短期均线在1165附近提供一定的阻力，而主要支撑在昨日低点1150，指标上，鳄鱼线和动能指标趋空，空头动能正在增加，随机指标无明显方向指标，未有明显的日线图级别超买超卖出现。四小时方面，四小时技术形态需要反弹，技术形态的反弹不一定就是蜡烛图的反弹，技术形态反弹可能伴随的是蜡烛图的反弹或者是蜡烛图的震荡，目前四小时MACD和蜡烛图底背离是比较明显的，阻力是在1160，支撑是在1152。

　　今日支持位：1150，1142；

　　今日阻力位：1165，1172。

　　入市策略：

　　国际现货金价周四(3月12日)回稳，结束八日连跌，因美元从12年高位回落，但对美国可能较早、而不是推迟升息的臆测仍令金价承压。纽约汇市盘初，在美国公布2月零售销售意外下滑后，美元从高位回撤。现货金微升0.05%，报1153.3美元，稍早，现货金触及1166.2美元高位，但在美股开高后回软。金价周三跌至12月1日以来最低1147.9美元，连跌八日，为2009年3月来最长跌势。昨晚的零售销售数据逊于预期，令市场对美联储升息的时机产生了一些质疑，许多投资人还原本认为肯定会在6月升息。现货银升0.5%，至15.57美元。

　　金价目前正处在关键水平。基本面不利黄金，从大宗商品的角度来讲，只要美元仍保持走强趋势，黄金就面临风险。但貌似一些支柱一直在支撑黄金市场，包括希腊局势的不确定性。鉴于市场异常看空黄金，任何意外都可能给黄金带来明显的上涨行情。从技术面角度配合全球经济氛围来看，金价应该出现反弹但尚未出现，那么后市会出现类似补涨行情。然而，市场正预期下周美联储将发布鹰派言论(Fed将在下周召开会议)，这支撑美元走势，打压黄金价格；技术面上看，金价需要站上1200关口才能摆脱疲软状态。日内投资者可密切留意美国2月PPI月率和3月密西根大学消费者信心指数初值。

　　今天波幅预计为1140美元/盎司 至1165美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1165(美元)做空，止赚设在1145(美元)；如金价再上调至1175(美元)再加第二注，止赚设在1155(美元)，止损设在1185(美元)。

　　计划二：第一注在1140(美元)做多，止赚设在1160(美元)；如金价再下调至1130(美元)再加第二注，止赚设在1150(美元)，止损设在1120(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold