刘海霖:欧元跌近「一算」，金价抗跌力能否持久

　　昨日回顾

　　现货金周三(3月11日)以1161.1美元/盎司开市，最高触及1164.8美元/盎司，最低下探至1147.9美元/盎司，收报1152.4美元/盎司，全日波幅16.9美元。日K线图显示，现货金周三收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1163.8，9.04，0.78%)周三(3月11日)下跌超过1%，触及逾三个月最低，连跌第八日，因美元走强，以及美国将升息的预期限制对黄金的需求，同时欧洲股市大涨也施压金价。现货金稍早下跌1.1%，至12月1日以来最低1147.9美元，后缩减跌幅，回落0.7%，报每盎司1152.4美元。有黄金交易的研究部董事表示主要是受美元强势拖累，因以欧元(1.0558，0.0015，0.14%)计算的金价仍然很高。以欧元计算的现货金价位于一个月高位附近，技术性卖盘也扶助打压金价，金价在跌穿1150美元后，1130美元将是下一个支撑位。交易商称，黄金下午的定盘价为1150美元，为四个月来最低。黄金的疲弱表现波及其他贵金属，现货银急跌2.2%，至三个月低位15.34美元。

　　周三(3月11日)美元走强，欧元走软的汇市格局还在延续。在欧美政策差异的推动下，欧元兑美元下测1.05关口，如果按照这样的跌势，欧元兑美元1比1的平价水平也很快可期；另一方面，美元指数持续飙升，最高升至99.98，升破100整数关口近在咫尺。另外，周四亚市早盘，纽西兰联储还公布了最新的利率决议，结果显示纽西兰联储维持利率不变，这可能使得此前预期纽西兰降息的少部分投资者失望。其他市场方面，受累于强势美元，美国原油(48.48，0.06，0.12%)小幅收低，因美国原油库存创新高。金价在跌至数月低位元后吸引了部分亚洲低吸买盘。中国黄金价格较伦敦的全球基准价格每盎司高出约5美元，暗示买兴高涨。

　　欧元兑美元再度创下十二年新低，誓破兑美元的1比1平价。欧元上一次和美元平价要追溯到2003年初。欧洲央行开始购买债券以及近来希腊给市场带来的危机始终打压欧元，另外对于美联储提前加息的预期，也对欧元兑美元施压，欧元兑美元因此持续走软，黄金也因此而受累。欧元区多位官员日内发表了讲话。德拉基发言为QE辩护，德拉基指出，最新信息是积极的，欧洲经济增速的放缓已被逆转，经济复苏应该会逐渐扩大。GDP增速上修是因油价、汇率和QE，2015年物价停滞主要反映了油价下跌。欧洲央行对经济前景的预期取决于所有措施的执行情况，政府必须迅速、可信地实施改革。

　　意大利财长部长帕多安Padoan跟德拉基观点一致，他称，欧洲央行量化宽松的效果将非常明显。QE提升通胀预期、影响欧元汇率、释放银行机构的资源并促进放贷。欧洲央行首席经济学家普雷特Praet日内表示，结构性改革对欧洲央行政策成功至关重要。毫无疑问，欧央行在必要情况下会使用所有备用工具。欧洲央行执委诺沃特尼Nowotny表示，欧洲央行内部讨论过QE的风险，欧洲央行不会长时间维持负利率。现在讨论调整欧洲央行每月QE规模还为时过早，预计欧元区通胀率将在下半年回归正常水平。此外，欧洲央行继续购债，各国债券收益率创纪录新低。而对于希腊债务问题的担忧也持续施压欧元，从而影响黄金。

　　希腊和债权人在布鲁塞尔继续会谈。希腊对欧盟发出威胁。希腊国防部长Panos Kammenos称，如果欧盟停止对希腊的救助，希腊将向包括叙利亚圣战组织在内的移民发放出入欧盟申根区所需的文件，用移民浪潮打击欧盟。希腊司法部长周三表示，已经准备同意希腊高等法院在2000年的诉求，即允许没收德国在希资产，以作为二战赔偿。美元指数冲击100关口，投资者关注美国年中加息前景。美元兑几乎其他所有主要货币的汇率则都有所上涨，原因是市场猜测美联储将在今年晚些时候加息。如果美联储开始加息，则意味着该行与全球其他许多央行之间的货币政策将发生背离，这些正在实施宽松计划以提高经济增长。

　　现实就是市场永远不会完全为加息做好准备，耶伦女士必须要用强硬手腕来截断廉价融资，正如她作出逐步缩减QE规模时一样。有机构预计美联储将在6月加息。该行表示，过去一个月内，浓墨重彩宣扬美国经济力量的新闻报导如雨后春笋一般，这证明美联储可能在今年6月份首次加息。过去数月以来美国的新闻流指数已经出现触底反弹，这将使美联储对6月加息行动更有信心。历史证明这些指数对于金融资产价格高度敏感，指数趋势通常领先数月时间。圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)周三再度发表鹰派言论，他表示，美联储的紧缩政策进程已有点太晚了，现在的经济状况使得维持接近于零的利率不合时宜。我认为我们现在或者很快就不得不采取行动，以在经济继续发展的情况下处在正确的位置。他认为，扣除油价因素，通货膨胀率较美联储2%的年底通胀目标差距没有那么大，美元走强的影响也不大。

　　纽西兰联储维稳利率，纽元兑美元大幅飙升百点。纽元兑美元上涨，主要因此前市场有部分投资者预期纽西兰联储面临降息压力，但本次维持利率不变，市场的第一反应就是看多纽元。周四(3月12日)亚市早盘，纽西兰联储公布利率决议，决议显示，纽西兰联储维持3.5%的利率不变，符合预期。纽西兰联储在决议声明显示，利率政策方面，进一步的利率行动，无论加息或降息，都将取决于经济资料。通胀方面，该行预计通胀率会逐步地重返中期性通胀目标。下调2015年年底通胀率预期至0.4%，维持2016年年底预期在2.0%不变。通胀前景更加温和，年度通胀率料在中期之内上升至2.0%。预计纽西兰CPI会在2015年低位运行。国内经济方面，纽西兰国内经济强劲，货币政策提供支持。下调截止2015年3月份的GDP预期至增长3.2%，但上调截止2016年3月份的GDP预期至增长3.5%。纽西兰联储主席惠勒在新闻发布会上表示，通胀率料将在原油效应消散之后回暖。他表示，早在大约三个月之前，就已经被告知毒物威胁，但关键性问题在于，价格预期下滑所造成的影响。如果价格预期大幅回落，将会影响到货币政策。

　　美国原油小幅收低，因美国原油库存创新高。布伦特原油期货在五日连跌后首日收高。尽管周三美元兑欧元仍保持在12年高位，但伦敦交易的布伦特原油期货摆脱美元升势带来的不利影响，因基本面略强于美国原油期货而走强。美国能源资料协会EIA公布的数据显示，美国3月4日当周EIA原油库存增加451.2万桶，预期增加475万桶，前值增加1030.3万桶。美国 3月4日当周 NYMEX原油期货交割地库欣地区EIA原油库存增加 232.2万桶，前值增加53.6万桶。这项库存数据公布后，美国原油期货价格承压下滑。

　　现货金价下跌1%，触及三个月最低。金价下跌，主要因美元走强，以及美国将升息的预期限制对黄金的需求。有分析师表示美元走强很重要，但糟糕的技术形态同样也是关键性因素。大的问题在于金价是在每盎司1130美元得到支撑，还是继续下跌并测试2008年的支撑位，即使每盎司1000美元。如果跌破这一水平，那将创造出非常诱人的逢低买入机会。全球金属销售主管表示，在市场对美联储于2015年年中加息预期升温、且美元走强之际，黄金价格持续下挫，进而完全进入 雨季 ，非常有可能下跌至1130.0美元/盎司甚至1100.0美元/盎司，进而完全进入雨季，但有望 迅速见到彩虹 。

　　美国上周五公布的非农就业报告强于预期，重燃美联储将在年中升息的预期，这也打压金市。欧洲股市在昨日大跌后反弹也令金价承压。值得注意的是，金价在跌至数月低位元后吸引了部分亚洲低吸买盘。中国黄金价格较伦敦的全球基准价格每盎司高出约5美元，暗示买兴高涨。日内将公布的美国零售销售资料，目前距离美联储下周3月18-19日的货币政策会议还有一周多的时间，目前预计美国2月零售销售将在结束连续两个月下降并反弹。零售销售上升可能显示消费者从油价大跌中受益，但分析师表示，2月美国部分地区天气异常糟糕，可能抑制了消费。

　　1月剔除汽车、汽油、建筑材料与食品服务的 核心 零售销售仅微升0.1%。一般认为，这是反映家庭支出情况的最佳指标。路透调查的分析师预期，美国2月核心零售销售月率增长0.5%，整体零售销售增长0.3%。汽车销售与每周百货商店数据疲弱，可能拖累该数据。事实上，美国商务部2月12日发布的零售销售数据再显恐怖数据本色。美国1月总体零售销售月率回落0.8%，为连续第二个月下降，降幅大于预期的0.5%。分析师在该资料出炉后曾指出，该资料令投资者怀疑美国经济增长步伐。1月份零售销售报告说明今年开支活动开局疲软。

　　最近，有关美国及其经济强势的声音很多，但零售销售显然不在其中。前两个月零售销售分别减少0.8%和0.9%，但基本上被其它好的美国资料淹没。从那个角度来说，好数据似乎接近于过去式，所以只有真正好的数据才会产生深远的影响。因此，此数据令人失望的几率或许大于为美元提供任何提振的几率。因此，就日内而言，相比于资料向好，投资者更需留意数据不佳可能对美元造成的负面影响。目前，美元指数距离破百就剩一层窗户纸。但历史告诉我们，往往越是接近达成目标，其难度与阻力也越大。若数据向好，美元可能进一步向上突破，金价或再向下寻求支撑；但若数据不佳抑或美元持续受阻100大关，那么或许需要提放短线的回调修正行情了，金价或因此出现反弹。

　　图表分析

　　周线单边跌势形态，目前的蜡烛图已经洞穿布尔带下轨，从目前布尔带上轨的发散方向看，周线再度上演单边跌势的可能性不大，布尔带上轨是向下发散了，这样的技术形态更多的是开始走震荡以完成布尔带缩口的修复，目前周线的支撑勉强是在1132附近，阻力则是在1185。日线图上，本周金价连续收阴并运行于布尔带下轨下方，布尔带呈明显的开口状态，但这仍不及金价的下跌速度，目前主要均线呈空头走势和排列，短期均线在1158附近提供一定的阻力，而主要支撑在昨日低点1142，指标上，鳄鱼线和动能指标趋空，空头动能正在增加，随机指标无明显方向指标，未有明显的日线图级别超买超卖出现。四小时方面，四小时技术形态需要反弹，技术形态的反弹不一定就是蜡烛图的反弹，技术形态反弹可能伴随的是蜡烛图的反弹或者是蜡烛图的震荡，目前四小时MACD和蜡烛图底背离是比较明显的，阻力是在1157，支撑是在1149。

　　今日支持位：1142，1132；

　　今日阻力位：1158，1165。

　　入市策略：

　　国际现货金价周三(3月11日)下跌超过1%，触及逾三个月最低，连跌第八日，因美元走强，以及美国将升息的预期限制对黄金的需求，同时欧洲股市大涨也施压金价。现货金稍早下跌1.1%，至12月1日以来最低1147.9美元，后缩减跌幅，回落0.7%，报每盎司1152.4美元。有黄金交易的研究部董事表示主要是受美元强势拖累，因以欧元计算的金价仍然很高。以欧元计算的现货金价位于一个月高位附近，技术性卖盘也扶助打压金价，金价在跌穿1150美元后，1130美元将是下一个支撑位。黄金下午的定盘价为1150美元，为四个月来最低。黄金的疲弱表现波及其他贵金属，现货银急跌2.2%，至三个月低位15.34美元。

　　美元走强很重要，但糟糕的技术形态同样也是关键性因素。大的问题在于金价是在每盎司1130美元得到支撑，还是继续下跌并测试2008年的支撑位，即使每盎司1000美元。如果跌破这一水平，那将创造出非常诱人的逢低买入机会。日内将公布的美国零售销售资料，目前距离美联储下周3月18-19日的货币政策会议还有一周多的时间，目前预计美国2月零售销售将在结束连续两个月下降并反弹。就日内而言，相比于资料向好，投资者更需留意数据不佳可能对美元造成的负面影响。目前，美元指数距离破百就剩一层窗户纸。若数据向好，美元可能进一步向上突破，金价或再向下寻求支撑；但若数据不佳抑或美元持续受阻100大关，那么或许需要提放短线的回调修正行情了，金价或因此出现反弹。

　　今天波幅预计为1136美元/盎司 至1160美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1160(美元)做空，止赚设在1140(美元)；如金价再上调至1170(美元)再加第二注，止赚设在1150(美元)，止损设在1180(美元)。

　　计划二：第一注在1136(美元)做多，止赚设在1150(美元)；如金价再下调至1126(美元)再加第二注，止赚设在1146(美元)，止损设在1116(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold