刘海霖：美指上试100在望，而金价仍然保持守势

　　昨日回顾

　　现货金周二(3月10日)以1167.8美元/盎司开市，最高触及1170.1美元/盎司，最低下探至1154.6美元/盎司，收报1161.1美元/盎司，全日波幅15.5美元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1163.47，1.9，0.16%)周二(3月10日)跌至三个月低点，因美元升至近12年最高，且对美国年中升息的预期重燃。现货金跌0.4%，报每盎司1161.1美元，盘中触及12月1日来最低的1154.6美元。金价仍将承压，因对美联储可能很快将升息的预期升温。上周五美国公布的非农就业资料强劲，提振对美联储将在年中开始升息的预期。达拉斯联储主席费舍尔周一表示，美联储应迅速结束宽松货币政策。美元指数攀升至2003年9月来最高，令黄金对持有其他货币的投资人而言更为昂贵。现货银下跌1%，至两个月低点15.59美元，之后收复部分失地，报15.66美元。

　　周二(3月10日)市场继续延续主趋势运动，虽然市场上没有太多经济数据和基本面的指引，但投资者对于欧美政策差异的预期仍然持续助推着行情。在经过了一天的休整之后，美元指数继续启动升势，延续辉煌，日内劲升1%，升至98.60的近十二年高位，而欧元(1.0694，0.0014，0.13%)再度遭遇抛售，败走麦城。其他市场方面，现货金价跌0.4%，至三个月低点；布伦特原油(48.91，0.16，0.33%)跌4%，美国原油跌3%，均受累于强势美元。全球策略师表示欧元正在迅速贬值，预计将在年内下跌至与美元平价的水平，时间上可能会在第二季度末。

　　然而，欧元大跌或使得美联储加息增加疑虑，就目前欧元兑美元触及12年低点的情况来看，技术性阻力位应在1.07美元左右，但欧元仍然有望在2002年12月来首次跌至与美元平价；此情况若在未来数月发生且欧元继续下跌，美联储或会担忧美元无秩序又猛烈的涨势，这就将为美联储能否在这种环境下加息提出了疑虑。策略主管在研究报告中写道，德国国债的大动作显示，欧洲央行的宽松措施还没有完全被债券市场所消化，也就是说，欧元区的量化宽松还没有被外汇市场完全消化。欧洲央行继续实施购买债券的计划。欧洲央行科尔表示，欧洲央行和欧元区成员国央行周一购买了32亿欧元公共债务。该行在欧洲央行的量化宽松项目范围内，主要在二级市场买入本国主权债。芬兰央行到2016年9月将买入大约150亿欧元债券，包括相当大数量的芬兰国债。另外，来自希腊方面的忧虑持续使得欧元承压。市场目前重点关注希腊将与欧元区之间展开的谈判，目前谈判暂时陷入僵局。据外媒援引德国基民党资深议员Fuchs称，希腊目前并未履行债务方面的义务，希腊退欧的后果是可以控制的。不害怕希腊退欧但希望希腊能留在欧元区。

　　欧元集团主席迪塞尔布洛姆称，如果希腊不改革，市场将对其失去信心。如果希腊不努力，将不会得到资金援助。希腊政府却针锋相对，并表示不会允许国际债权人重返雅典。希腊政府发言人Gavriil Sakellarides对民营雅典电视台指出，三驾马车已经属于过去式，这是众所周知的事实，对那些即将造访雅典、并与各部长们展开会谈的三驾马车代表团也是如此。欧元集团主席迪塞布罗姆在上周日称，希腊最近提交的经济改革计划不够完善，并表示该国不太可能在本周获得援助。除非能获得进一步的财务援助，否则希腊政府将在本月晚些时候耗尽现金。他还在周一表示，希腊政府需要停止浪费时间，加速展开改革相关谈判。

　　标准普尔的分析师在报告中写道，我们认为，希腊退出欧元区，或者是局势的持续不确定对于外国银行的直接冲击将是有限的，因为它们都仅有相对较小的，在希腊银行业，又或者是希腊公共和私营部门的直接风险敞口，在希腊政府债务2012年重组之后，这些外国银行都大规模减少了在希腊的贷款规模。日内，欧元区的数据显示，意大利1月季调后工业产出月率降低0.7%，预期增长0.2%，前值增长0.4%。美元指数劲升1%，创近十二年新高。欧元的对手货币美元却表现的相当强势。美元汇率周二大幅飙升，更多投资者利用美国、欧洲与日本的货币政策与经济状况分歧的机会套利。

　　美联储3月17到18日会议召开之前，市场情绪也变得紧张，目前市场普遍预期美联储将在前瞻性指引措辞中删掉耐心 等待加息一词。策略师称看起来投资者正在联邦公开市场委员会政策会议以前买入美元。美联储官员Fisher日内也发表了鹰派言论，他称，美联储应尽早和逐渐加息，美联储应该在实现全面就业前加息，以免引发经济衰退。他认为至2015年夏天，美国都将有稳定的就业和产出增长。美国财政部长Lew表示，美国经济强劲，应 飞得更高 。经济数据方面对美元的走势影响不大。美国1月批发库存月率增长0.3%，2009年3月以来最大跌幅，预期降低0.1%，前值增长0.1%；美国1月JOLTs职位空缺499.8万，预期505.0万，前值从502.8万修正为487.7万。

　　原油大幅下挫，布伦特原油跌4%，美国原油跌3%，受累于强势美元。对于布伦特原油跌幅超过美油，交易商指出，市场人士对近期布伦特原油的升水获利了结导致布油跌幅较大。周二美元指数再度升至数年高位，因美国年中升息的预期，原油价格在美联储升息预期下大幅走软。不过，油价的下跌并不能完全归咎于美元。油价的下跌就是因为产量太高了，这一点可以从近期美国原油库存的快速飙升得到印证。布伦特原油相比，美国上周库欣原油库存增幅较小，市场人士押注美国原油和布伦特原油贴水将进一步收窄，这也使得美国原油跌幅较布伦特原油较小。美国俄克拉何马州库欣是美国原油期货合约交割点。沙特阿拉伯新国王萨尔曼称，尽管油价下挫但将继续油气开采，承诺建立强劲多元化经济。最新公布的，美国API原油库存数据显示，美国 3月7日当周 API原油库存减少40.4 万桶，前值增加290 万桶。数据公布后，美国原油期货价格跌幅略微收窄，而布伦特原油价格大致持稳。理查德盖切特天然气咨询企业的创始人兼总裁指出，在原油仓储能力即将达到极限的市场预期下，油价可能再有大幅下跌，而天然气价格也会在之后跟随下跌，以保持竞争力。

　　现货金价跌0.4%，至三个月低点，因美联储年中升息预期。美元指数攀升至2003年9月来最高，令黄金对持有其他货币的投资人而言更为昂贵。美联储会在年内加息已经是几乎可以确定的事情，投资者对于这一前景的判断继续推高美元汇率至多年高位。强势美元使得包括黄金在内的以美元定价的大宗商品期货合约报价承受额外的压力。虽然市场对于加息前景的判断也造成了美股市场主要指数的普跌，不过这并没有有效支持黄金的避险投资吸引力。业内刊物黄金通讯的编辑表示，市场情绪对黄金而言不是什么好事。从逆势交易的角度来说，这可能使得黄金以及黄金相关个股成为了一个绝佳的机会。

　　展望未来一段时间，全球性的通货膨胀压力缺失，加上美元汇率的强势等等因素，都意味着黄金价格的任何上涨走势都只是暂时的。本月还未过半，美元指数月线涨幅已达3.54%，这接近了多年来美元指数月均波幅的峰值。美元指数在本月余下的交易日内是继续创造历史？还是回归市场波动性规律常值，还得看下周美联储是否取消 耐心 。对此投资者应对目前的盘面有所警觉，警觉时刻会出现的大逆转走势。黄金已跌至相对的低点，而美元指数则运行至了相对的高点并对100关口虎视眈眈。回到本周行情，在本周余下的三个交易日内，投资者应重点关注周四公布的美国初请失业金资料以及周五公布的2月PPI数据。

　　实物需求方面，印度对黄金的需求将上升，因从本周开始，印度将进入结婚旺季。交易员和印度珠宝业预计印度黄金需求将飙升10%。而黄金价格的下降则是交易员和珠宝商做出此种预期的主要催化剂。印度结婚季将持续至6月初，由于黄金价格下跌，印度在今年结婚旺季期间对黄金的需求将比去年同期更为乐观。上周随着国际金价的下跌，印度国内的金价也下跌了1000卢比/10克左右，至周一的26400卢比/10克。专家认为，消费者并没有期待印度政府削减黄金进口税，且印度消费者对黄金高进口税有灵活的适应性；印度财长忽略了黄金行业在2015财年需要削减税收的需要，而是承诺通过黄金货币化计划对黄金部门进行改革。

　　兼任五角大楼和美国中情局的金融威胁和不对称战争顾问近期指出，世界黄金消费大国——中国所购买的实物黄金规模，实际数量比公布于世的数量大很多，若中国宣布其真实的黄金储备数据，将会令美元崩溃。大宗商品分析师表示，每当黄金创出新低时，我们都可以看到来自中国和印度的强劲实物黄金买盘。目前来看，东方将黄金作为财富储藏手段的观点不会改变。黄金跌破了关键支撑位1185美元/盎司，这意味着随后将有更多投资者跟随做空。然而，实物金需求上涨能否抵消金融市场经过杠杆化的产品还是另一回事。1月全球对冲基金持有的黄金净多头头寸升至16.7693万盎司，创下2012年来的最高值，当时黄金价格还在1700美元/盎司附近。但是美国商品期货交易委员会公布公布的最新数据显示，截止3月3日当周，国际投机客再度削减黄金多头头寸，为连续5周下滑。相反，对冲基金增加了18%的黄金看涨头寸，削减了15%的看跌头寸。

　　就黄金市场前景而言，亚洲实物金需求难改黄金颓势，黄金市场仍然在整体上偏弱，在美联储于2015年加息的可能性非常高的情况下，黄金价格仍然保持守势，黄金市场短期之内存在着不错的逢高做空机会，下方看跌至1145.0-1150.0美元/盎司的趋势支撑区间。有分析师团队认为，哪怕黄金市场的整体性投资情绪偏空，但黄金价格仍然更大的波动空间；黄金市场目前并不存在技术性支撑位，更有可能触发更多的下跌目标，解释可能会引发部分轧空行情，但那也将是不可多得的逢高做空机会。

　　图表分析

　　周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1150，周线MACD死叉发散，如跌破1150后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，那么周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1208。日线K线昨日成功击穿BOLL下轨，目前BOLL上下轨反向反向发散，K线受阻于下轨1172一线，K线绿三兵形态出现，灵动指标超卖区粘合，MACD死叉运行，但张口并未有效打开，这样的技术形态更多的预示，低点尚未出现，但是下行空头伴随的风险也在逐步加大，目前的阻力位是在1172和1185，支撑位是在1150。四小时K线自BOLL外围有向内收拢继续，灵动指标超卖区钝化，最近的均线压力位依旧为MA5日均线1168附近，K线短期跌势放缓，但并未出现灵动低位金叉突破超卖区继续，短期反弹性需求逐步出现，支撑位是在的1158。

　　今日支持位：1150，1142；

　　今日阻力位：1172，1185。

　　入市策略：

　　国际现货金价周二(3月10日)跌至三个月低点，因美元升至近12年最高，且对美国年中升息的预期重燃。现货金跌0.4%，报每盎司1161.1美元，盘中触及12月1日来最低的1154.6美元。金价仍将承压，因对美联储可能很快将升息的预期升温。上周五美国公布的非农就业资料强劲，提振对美联储将在年中开始升息的预期。达拉斯联储主席费舍尔周一表示，美联储应迅速结束宽松货币政策。美元指数攀升至2003年9月来最高，令黄金对持有其他货币的投资人而言更为昂贵。现货银下跌1%，至两个月低点15.59美元，之后收复部分失地，报15.66美元。

　　就黄金市场前景而言，亚洲实物金需求难改黄金颓势，黄金市场仍然在整体上偏弱，在美联储于2015年加息的可能性非常高的情况下，黄金价格仍然保持守势，黄金市场短期之内存在着不错的逢高做空机会，下方看跌至1145.0-1150.0美元/盎司的趋势支撑区间。有分析师团队认为，哪怕黄金市场的整体性投资情绪偏空，但黄金价格仍然更大的波动空间；黄金市场目前并不存在技术性支撑位，更有可能触发更多的下跌目标，解释可能会引发部分轧空行情，但那也将是不可多得的逢高做空机会。黄金已跌至相对的低点，而美元指数则运行至了相对的高点并对100关口虎视眈眈。回到本周行情，在本周余下的三个交易日内，投资者应重点关注周四公布的美国初请失业金资料以及周五公布的2月PPI数据。

　　今天波幅预计为1142美元/盎司 至1172美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1172(美元)做空，止赚设在1152(美元)；如金价再上调至1182(美元)再加第二注，止赚设在1162(美元)，止损设在1192(美元)。

　　计划二：第一注在1142(美元)做多，止赚设在1162(美元)；如金价再下调至1132(美元)再加第二注，止赚设在1150(美元)，止损设在1122(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold