刘海霖：受获利盘打压，金价自两周高位回落！

　　昨日回顾

　　现货金周一(3月2日)以1214.0美元/盎司开市，比上周收报价1213.8美元/盎司高开0.2美元，最高触及1223.3美元/盎司，最低下探至1204.7美元/盎司，收报1205.6美元/盎司，全日波幅18.6美元。日K线图显示，现货金周一收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1208.13，1.55，0.13%)周一(3月2日)由升转跌，因美元上涨，且投资者对亚洲需求强劲带动金价触及两周高位的涨势获利了结，投资者对美国今年稍后升息的预期限制了金价涨幅。稍早，现货金升至2月17日来最高每盎司1223.3美元，此前中国宣布降息。分析师说，我们看到金价在较高水平，为一些看空投资者提供大好机会，他们聚焦在美联储在升息轨道上，遂对金价升势部份获利了结。美国非农就业报告将在本周晚些时候出炉，该资料通常会导致市场大幅波动。从近期经济报告来看，非农就业资料将继续强劲。这应该提振美元上涨，且可能降低黄金一些吸引力。

　　周一(3月2日)超级周首日行情波澜起伏，市场最引人注目的当属美元走势，美元指数触及11年高位。美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，2月制造业活动增长放缓至13个月以来最低。虽然日内美国经济资料总体疲软，但在全球央行实施宽松措施，而美联储却逐渐收紧政策的背景下，美元指数维持强劲上涨势头，再度刷新十一年高位。在强势美元影响下，现货黄金自两周高位回落；布伦特原油(49.96，0.17，0.34%)大跌5%，投资者臆测伊朗核问题谈判将达成协议；全球最大黄金买家印度保持黄金进口税在10%不变。现货银跌0.9%，报每盎司16.39美元。美国原油仅小幅下跌，受上周库欣原油增幅小于预期支撑。

　　市场看多美元的热情高涨，因美联储升息预期。疲软的美国资料并未阻挡美元的升势，分析师指出我们将必须看到非常糟糕的美国经济资料，才能让美元不会继续走强。世界其他国家经济的疲弱表现意味着美元仍将继续走强。这实际上只不过是个停顿，对美元的前景来说，最重要的一件事情将是有关未来利率的预期。只要这种预期继续保持 鹰派 倾向，也就是市场仍旧认为我们将会看到加息，那么美元就会继续走强。尽管经济资料疲软，但市场仍在上涨，这一点令人振奋。今天的市场状况显示出了信心。人们确信美国经济运行良好。今日数据虽不及预期，但相去不远。营建开支的下降也可归咎于恶劣的气候。

　　从技术面的角度来看美元也仍旧看多。美元未来仍旧将是市场中的国王，它仍将保住自己的王冠。从技术图表上来看，美元指数已经打破了此前一个多月中的 三角旗形 型态。他说道美元的下一步行动将是上行，下一个阻力位将在99到100点附近。我们据此认为，短期来看美元将会进一步升值。有机构分析师在报告中指出，中国央行上周六降息的决策也凸显了美国和亚洲以及欧洲等经济体在货币政策上的严重分歧。在这么多央行都开始转变立场，有预期之外的宽松货币政策的时候，美联储还是会在年内某个时候提高利率的乐观判断正在支持美元汇率的继续上行。

　　美元指数周一再度刷新十一年高位。纽约时段，美国方面公布了一系列重要的经济数据，总体来看，这些数据表现不佳。其中，美国个人收支、营建支出以及ISM制造业PMI表现不及预期，PCE物价指数符合预期而Markit制造业PMI表现好于预期。然而总体不及预期的美国经济资料并未能阻挡美元的升势。具体数据显示，美国1月个人收入月率0.3%，预期0.4%，前值0.3%；美国1月个人支出月率降低0.2%，预期降低0.1%，前值降低0.3%。对于该资料评论指出，1月美国个人支出月率连续两个月录得月率下降，美国油站低迷的汽油价格很有可能是导致1月个人支出录得超预期下降的主要因素。

　　美国2月ISM制造业PMI 52.9，创2014年1月份以来新低，预期53.0，前值53.5。ISM主席Holcomb对此表示，美国ISM资料预示着美国GDP会增长3.1%。另外，美国 1月 营建支出月率降低1.1%，预期0.3%，前值0.4% 。美国1月PCE物价指数表现符合预期的资料。具体显示，美国1月PCE物价指数年率增长0.2%，预期增长0.2%，前值增长0.8%。评论指出，虽然油价下跌导致美国1月PCE年率下滑，但除食品及能源外的核心PCE物价指数月率上升，联储高级官员此前一直将近期较为疲软的通胀归因于能源价格的暂时性下跌，该数据反弹预计将支持美联储对于经济强劲增长的信心，促使其推进加息进程。

　　此外，美国Markit制造业PMI表现好于预期。具体显示，美国2月Markit制造业PMI终值55.1，为2014年10月以来最高，预期54.3，初值54.3。而欧洲方面，欧元(1.1194，0.0013，0.12%)兑美元回吐日内涨幅。本周四欧洲央行将会公布利率决议，这成为市场人士关注的焦点。投资者认为欧洲央行有可能继续表现出强硬的鸽派姿态，这种预期施压欧元。目前市场多数分析预测，美联储要到9月份开始加息，而欧洲央行正在实施其 量化宽松 政策，因此欧元兑美元汇率可能将会下降。日内欧元区经济数据显示，欧元区通胀较预期有所增长，不过仍然维持负值，而欧元区失业率有所走软，另外德国制造业PMI表现良好，总体良好的欧元区资料支撑欧元日内反弹。

　　具体数据显示，欧元区1月失业率11.2%，创2012年4月以来新低，预期11.4%；欧元区2月CPI初值年率降低0.3%，预期降低0.4%；德国2月制造业PMI终值51.1，预期50.9，初值50.9。另外，西班牙、意大利和葡萄牙的政府公债收益率均触及纪录新低，因投资者静待欧洲央行(ECB)即将启动月度购债计划。欧洲央行预计将在周四政策会议上给出如何实施每月600亿欧元购债计划的细节，此举旨在推升欧元区通胀和经济成长。有银行分析师称，一些人预期欧洲央行最快在今天开始买债，但欧洲央行在周四会议上微调剩下的操作细节，然后在下周一开始买债的可能性更大。

　　现货金价从两周高位回落，投资者对亚洲需求强劲带动金价触及两周高位的涨势获利了结，美元指数的强势又使得金价跌势加速。市场进一步消化中国意外的降息决定和印度新的政府预算方案等政策，黄金的投资吸引力被削弱。全球最大黄金买家印度保持黄金进口税在10%不变。有金融网络媒体主要撰稿人在客户报告中指出，和市场预期中一样，新预算案没有降低黄金的进口关税。同样是黄金消费大国的中国方面，人民银行在周末宣布降息；此外，两组制造业相关的数据均显示行业在2月有继续的增长走势。吉特克金属公司的全球交易主管说，更低的中国利率应该可以带动中国的现货黄金需求，这是支撑金价的因素。

　　布伦特原油大跌5%，投资者臆测伊朗核问题谈判将达成协议。美国原油仅小幅下跌，受上周库欣原油增幅小于预期支撑。投资者臆测伊朗核问题谈判将达成协议，随之可能撤销对伊朗的制裁并提升该国原油出口，这令人再度担忧原油供应过多。利比亚原油出产不断上升和美元走强，也让布伦特原油承压。美国原油期货也下跌，但仅小幅下滑，受上周美国库欣原油库存增幅小于预期的支撑。美国俄克拉何马州库欣是美国原油期货合约交割点。市场人士在押注布伦特原油较美国原油的溢价在周五触及13个月高位后将收窄。伊朗外长扎里夫表示，如果美国和其他西方国家有充份的政治意愿并同意撤销对伊朗制裁，则伊朗核协议可能在本周达成。

　　如果撤销限制，伊朗可以很快提升石油销售，其原油出口增幅可多至每日100万桶。调查显示，伊朗2月石油总产量料为大约每日280万桶。另外，数据显示利比亚原油日产量从1月时的36.3万桶上升至40万桶以上，以及美元指数攀升至11年高位，也向布伦特原油期货施压。此前Genscape报告显示，上周库欣原油库存增加140万桶，市场预期为增加200万桶或以上。能源专家指出，布伦特和西得克萨斯中质原油期货合约的套利交易使得后者的价格表现在国际市场偏弱的基调下企稳。汽油和馏分燃料油等石油产品价格的下跌应该是因为有部分美国炼油厂的生产再度上线。

　　今日投资者应重点关注澳洲联储利率决议，大部分市场人士预计，澳洲联储今日会降息0.25%。澳洲第四季新资本支出经季节调整后较前季减少2.2%，经济前景持续疲软将使澳洲联储更加确信采取进一步经济刺激的必要性。澳新银行预计澳洲联储将会在近期宣布降息，而最有可能的时点就在今天的会议上。西太平洋银行预计澳洲联储会在今年2月份至3月份两次会议上 背靠背 降息累计50个基点，而该行目前仍然维持了这一预期。澳新银行也认为澳洲联储会在周二的会议上降息25个基点至2.00%的空前低位。黄金经过了两波的下跌，金价目前最低已经跌至1195美元，行情存在加速下跌的可能，日内美元指数并未出现上涨，且小幅走低至95.38，继续关注澳洲联储利率决议是否降息，如果降息，美元指数可能反身向上，而黄金则可能加速走低。

　　图表分析

　　周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1200，再者就是下轨的1185的关口，周线MACD死叉发散，如跌破1185后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，那么周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1250。日线目前的阻力是在布尔带中轨的1224和1232附近，支撑是在1200及1192附近，日线MACD金叉继续，KD强势勾头向下，如再跌破1200，跌势加速开启，同时密切关注日线的MACD，如若跌破1200导致止损盘令价格暴跌，但是MACD未出现向下的折线的话，日线底背离的形成有助于在相对低位建立一波中线多单。四小时方面，目前的阻力位是在1212，支撑位是在的1204。

　　今日支持位：1200，1192；

　　今日阻力位：1224，1232。

　　入市策略：

　　国际现货金价周一(3月2日)由升转跌，因美元上涨，且投资者对亚洲需求强劲带动金价触及两周高位的涨势获利了结，投资者对美国今年稍后升息的预期限制了金价涨幅。稍早，现货金升至2月17日来最高每盎司1223.3美元，此前中国宣布降息。美元指数触及11年高位。美国供应管理协会(ISM)周一公布的数据显示，2月制造业活动增长放缓至13个月以来最低。虽然日内美国经济资料总体疲软，但在全球央行实施宽松措施，而美联储却逐渐收紧政策的背景下，美元指数维持强劲上涨势头，再度刷新十一年高位。在强势美元影响下，现货黄金自两周高位回落；全球最大黄金买家印度保持黄金进口税在10%不变。现货银跌0.9%，报每盎司16.39美元。

　　今日投资者应重点关注澳洲联储利率决议，大部分市场人士预计，澳洲联储今日会降息0.25%。澳洲第四季新资本支出经季节调整后较前季减少2.2%，经济前景持续疲软将使澳洲联储更加确信采取进一步经济刺激的必要性。澳新银行预计澳洲联储将会在近期宣布降息，而最有可能的时点就在今天的会议上。西太平洋银行预计澳洲联储会在今年2月份至3月份两次会议上背靠背降息累计50个基点，而该行目前仍然维持了这一预期。澳新银行也认为澳洲联储会在周二的会议上降息25个基点至2.00%的空前低位。黄金经过了两波的下跌，金价目前最低已经跌至1195美元，行情存在加速下跌的可能，日内美元指数并未出现上涨，且小幅走低至95.38，继续关注澳洲联储利率决议是否降息，如果降息，美元指数可能反身向上，而黄金则可能加速走低。

　　今天波幅预计为1195美元/盎司 至1220美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1220(美元)做空，止赚设在1200(美元)；如金价再上调至1230(美元)再加第二注，止赚设在1210(美元)，止损设在1240(美元)。

　　计划二：第一注在1195(美元)做多，止赚设在1215(美元)；如金价再下调至1185(美元)再加第二注，止赚设在1205(美元)，止损设在1175(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold