刘海霖：美汇太「抢镜」，金市多头靠边站

　　昨日回顾

　　现货金周三(2月11日)以1234.4美元/盎司开市，最高触及1238.4美元/盎司，最低下探至1216.9美元/盎司，收报1220.8美元/盎司，全日波幅21.5美元。日K线图显示，现货金周三收于带上下影线的阴线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1220.79，2.31，0.19%)周三(2月11日)跌至一个月低位，因美元走强，另外在欧元(1.131，-0.0009，-0.08%)区财长开会讨论希腊在欧元区的去留问题前，金融市场弥漫着强烈的谨慎情绪。现货金本月迄今累积下跌近5%，美元走强，以及对美国将升息的预期打压投资者人气。现货金跌1.1%，报每盎司1220.8美元，稍早触及1月9日来最低1216.9美元。欧元兑日元盘中升至五周高位后，金价跌势加速，拖累现货金价跌穿关键支撑位1229美元，接近50日简单移动均线和去年2月触及的低位。现货金徘徊在略高于100日移动均线的水平，这条均线被视为技术支撑位。

　　欧元兑美元下跌0.2%，希腊财长出席今日举行的欧元区财长会议，并将在会上公布该国推翻撙节举措并退出国际救助的计划。多数市场人士处于观望态势，希腊的情势仍很不确定，且有关乌克兰问题的磋商也在进行中。一乌克兰代表团消息人士称，俄罗斯、德国、法国和乌克兰的领导人周三在白俄罗斯会晤，讨论乌克兰危机解决方案，四国领导人计划签署一项支持乌克兰领土和主权完整的联合声明。欧洲股市走低，因风险意愿回落，以及交易商关注美联储官员有关升息时机的讲话。现货银下跌0.7%，报每盎司16.80美元。

　　周三(2月11日)来自希腊债务谈判的消息始终影响着市场交投的情绪。市场密切关注欧元区集团会议对于希腊援助协议的结果，在集团会议结束之后，有关会议内容的报导众口不一，这也使得欧元兑美元盘中大幅波动，汇价先冲高60余点，此后又有所回落。投资者密切留意欧元集团主席迪塞尔布洛姆即将召开新闻发布会，发布会将公布关于希腊问题的欧元集团会议相关细节，但发布会具体时间未定。在其它市场中，美元指数整体依然维持强劲的升势，美联储官员的鹰派言论支撑美指走高。

　　市场关注周四英国央行将发布通胀报告。美国原油(49.46，0.01，0.02%)价格盘中大幅走软，跌幅接近4%，主要因原油供应过剩犹存。现货金价跌逾1%，美元汇率近来的强劲表现，削弱了市场对黄金的兴趣。来自欧元集团会议中，就延长希腊援助计划是否达成协议的问题，引出市场上不同版本的报导。这些报导有些互相矛盾，让市场摸不着头脑。不过，整体上来看，市场对于希腊的担忧情绪有所缓解，这支撑了欧元。据外媒报导，欧元集团(Eurogroup)会议就希腊援助问题达成原则性协议，欧盟(EU)与希腊迈向延长援助计划，但相关细节尚不清楚。有欧元区官员称，希腊已向其欧洲债权人提供了关于债务重组协议的四项准则。

　　不过，上述消息发布后，来自欧元集团的消息称，欧盟尚未与希腊达成协议，可能就探索潜在的延长援助计划达成共识；希腊政府官员表示，欧元集团尚未达成共识，希腊不会接受延长当前的援助计划，欧元集团将继续讨论，旨在达成互利共赢的协议。两名官方消息人士表示，尽管尚未有达成协议，但欧元区财长会议在草拟一份共同声明，将为希腊延长其目前救助计划开启大门。多位外交消息人士表示，关键问题可能是协议的措辞，让希腊新政府有机会向该国选民显示结束了正式救助协议，同时维持可避免出现金融混乱局面的一套计划。

　　市场视希腊退欧(Grexit)威胁若无物、相比之下更加关注欧洲央行QE计划；然而，一旦希腊果真退欧，所有押注都将远走高飞。策略师则表示评论人士大多认为希腊的谈判立场不可能奏效，因此直接发生灾难性后果的风险正在增大。但市场仍然预计希腊可能获得某种短期融资协议，这种协议可以继续向希腊银行界提供融资、使谈判得以继续。值得投资者关注的是，希腊财政在会谈前接受采访时表示，相信会举行富有建设性的会谈。当被问及是否希腊可能退欧时，希腊财长坚定的称，绝对不会！

　　而美元指数日内受阻于95关口，冲高回落，整体表现较强势。美联储官员日内再度发表强硬加息言论，支撑美元。美国达拉斯联储主席费舍尔表示，希望美联储3月就加息，虽然未在美联储内部获得足够的支持。费舍尔认为，通胀放缓不会令美联储推迟升息。美联储为美国经济负责，而非全球经济。市场波动反映出美国人对经济有很大的信心。另外美联储官员布拉德也发表了鹰派言论，布拉德表示，一旦开始加息、就开始退出当前的再投资政策，美联储可以不断调整削减资产负债规模的步伐。美联储可能需要有序管理资产负债表的收缩，平滑市场利率。

　　在全球范围内货币战争硝烟四起之际，美联储会否加息？美联储希望将利率提升至更加正常的水平，但环境却束缚了耶伦等人的手脚，FOMC将会兼顾强势美元这一问题。其强调，美国方面得试着适应一个美元越来越强势的现实环境，而同时的美国经济却并不一定就会芝麻开花节节高。另外，市场关注周四英国央行将发布通胀报告。在上月底接受访问的分析师多数预计，英国央行将下调通胀预估，因能源价格大幅下降。不过也有不少分析师认为，英国央行本次通胀报告会呈现鹰派姿态。对于周四公布的报告，通胀预期下降，意味着英国央行可能保持低利率更长时间，以免妨碍经济成长。但是，英国央行行长卡尼上月在都柏林演说时称，油价下跌和食品价格下降对英国经济 明显有利 。

　　市场众多分析对这份报告也发表了观点。有机构的市场研究部欧洲主管说感觉是通胀报告和卡尼都柏林讲话传递的信息相似，如果英国央行认为薪资压力将开始攀升，他认为央行立场温和且希望市场推后升息预期的可能性非常有限。全球知名投行就英国央行(BOE)将公布的季度通胀报告发表了前瞻。该行认为，英国央行周四可能将向市场传达出温和偏鹰信号。英国央行可能会承认短期通胀前景疲软，但也可能暗示通胀将比11月通胀报告中的预期时间更快地触及2%的目标水平，市场对英镑前端利率市场定价有所下滑。

　　美国原油价格盘中大幅走软，跌幅接近4%，延续周二跌势。原油供应过剩的忧虑始终施压油价，EIA和API的原油库存数据均超预期。美国能源部下属能源信息署EIA今天发布了截至2月6日当周的能源库存报告再度显示美国原油库存超预期增加。报告显示，截至2月6日当周美国原油库存增加470万桶，预期该周美国原油库存增加340万桶。报告还显示，该周美国汽油库存增加200万桶，预期为减少25万桶；柴油和取暖用油库存减少330万桶，预期为减少130万桶。另据美国石油协会API昨日公布的报告显示，截至2月6日当周美国原油库存增加160万桶，汽油库存增加160万桶，馏分油库存增加50万桶。

　　有证据表明，美国原油产量增加的势头丝毫没有削弱，美国商业原油库存一直在稳步增加。本周国际能源署在原油市场研究报告中指出，2015年全球原油大幅过剩的局面不会改变。需求改善和非欧佩克产油国减产的效应可能要等到今年下半年才能显现出来。原油供需失衡今年上半年有望小幅改善，虽然油价预期比一个月前的悲观情形有所改善，但是想要转入牛市还有很长的路要走。不过科威特石油部长Ali Al-Omair周三的讲话却给多头市场信心，他表示油价会在2015年的下半年上涨，到年底的时候可能达到每桶60美元的水平。Omair是在接受当地媒体访问时提出这一预期的。他说，油价在近期的反弹是因为一些高成本产油国的供应降低了，此外也有全球经济的增长速度有所改善带来的推动。

　　现货金价跌逾1%，美元汇率近来的强劲表现，削弱了市场对黄金的兴趣。围绕希腊问题的不确定性在之前几天为黄金价格提供了一定程度的支持，但是投资者们对避险资产的需求在周三被美元所吸引——追踪一揽子六种主要货币的美元指数在周三上涨接近0.3%。另一方面，更强势的美元意味着美元定价资产的交易和持有成本提高，对包括黄金在内的商品期货合约价格是不利因素。有金融网站的创始人和主要撰稿人在客户报告中写道，希腊新政府就前政府所作出承诺以及在债务偿付义务上的姿态，在我们看来会带来明显的金融市场紧张情绪，确保希腊会退出欧洲货币联盟。其他金属价格方面，3月白银(16.69，-0.12，-0.71%)合约周三跌11美分，收于每盎司16.76美元，跌幅是0.7%。

　　而今天除了英国央行通胀报告外，日内市场还有一大关注点，那就是美国1月零售销售资料。美国商务部定于北京时间周四21时30分公布此项数据。从第四季度消费支出发展轨迹来看，美国1月零售销售资料并不是非常乐观，10-11月份消费的强劲增长势头在12月份戛然而止，并转为下滑。目前市场预期1月零售销售月率将继续下滑0.5%。有市场分析师表示，他们将通过1月份的数据来判断12月份数据疲软到底是因为消费活动被提前到之前几个月，还是消费支出增长势头最近消退。

　　零售报告的分项指标将非常重要，剔除汽车和汽油的零售额以及剔除汽车、建筑材料和汽油的零售额尤为关键，后者是GDP的直接贡献因素。1月零售销售将反映出新年伊始消费增长势头。对过往数据的修正也值得关注，因为他们将影响对第四季度GDP的修正值。值得一提的是，在本周前几个交易日，不断有美联储官员表示支持在6月便展开加息。这可能令投资者对当前的美国资料抱有更高的期待。

　　素来对通胀持强硬立场的里奇蒙联储主席莱克表示，6月升息是一个 有吸引力的选项 ，而旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)也表示，经济形势的发展“越来越”表明现在开始考虑货币政策正常化是有道理的。若日内美国零售数据向好，很可能进一步巩固市场人士对于美联储年中加息的预期，从而利好美元，利空非美货币、黄金和大宗商品。反之，若数据表现不佳，则美元的强势地位可能在短线面临挑战。

　　图表分析

　　周线方面，周线目前跌势形态，而且布尔带有被打开的趋势，目前周线的支撑是在1200，再者就是下轨的1185的关口，周线MACD死叉发散，如跌破1185后，技术形态助跌出现，价格将快速下探，目前周线密切关注KD，目前KD在20下方发散，关注是否能突破20向上勾头，如若可以，那么周线可以走出一波象样的反弹，如果继续维持在20下方游离发散，那么周线技术形态跌势还将维系，而上方阻力位在1250。日线方面，目前的阻力是在布尔带中轨的1232附近，支撑是在1208及1200附近，日线MACD金叉继续，KD强势勾头向下，跌破1200，跌势加速开启，同时密切关注日线的MACD，如若跌破1200导致止损盘令价格暴跌，但是MACD未出现向下的折线的话，日线底背离的形成有助于在相对低位建立一波中线多单。四小时方面，目前的阻力位是在1226，支撑位是在的1218。

　　今日支持位：1218，1208；

　　今日阻力位：1232，1245。

　　入市策略：

　　国际现货金价周三(2月11日)跌至一个月低位，因美元走强，另外在欧元区财长开会讨论希腊在欧元区的去留问题前，金融市场弥漫着强烈的谨慎情绪。现货金本月迄今累积下跌近5%，美元走强，以及对美国将升息的预期打压投资者人气。多数市场人士处于观望态势，希腊的情势仍很不确定，且有关乌克兰问题的磋商也在进行中。现货金跌1.1%，报每盎司1220.8美元，稍早触及1月9日来最低1216.9美元。欧元兑日元盘中升至五周高位后，金价跌势加速，拖累现货金价跌穿关键支撑位1229美元，接近50日简单移动均线和去年2月触及的低位。现货金徘徊在略高于100日移动均线的水平，这条均线被视为技术支撑位。现货银下跌0.7%，报每盎司16.80美元。

　　的确，黄金市场的避险魅力似乎正在逐渐消退，即便是在希腊和欧盟重新谈判举步维艰且充满不确定性之际，黄金市场似乎也反应平淡，油价疲软和美联储6月加息前景恐短期利空金价；而今天除了英国央行通胀报告外，日内市场还有一大关注点，那就是——美国1月零售销售资料。美国商务部定于北京时间周四21时30分公布此项数据。从第四季度消费支出发展轨迹来看，美国1月零售销售资料并不是非常乐观，10-11月份消费的强劲增长势头在12月份戛然而止，并转为下滑。若日内美国零售数据向好，很可能进一步巩固市场人士对于美联储年中加息的预期，从而利好美元，利空非美货币、黄金和大宗商品；反之，若数据表现不佳，则美元的强势地位可能在短线面临挑战。

　　今天波幅预计为1208美元/盎司 至1232美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1232(美元)做空，止赚设在1212(美元)；如金价再上调至1242(美元)再加第二注，止赚设在1222(美元)，止损设在1252(美元)。

　　计划二：第一注在1208(美元)做多，止赚设在1228(美元)；如金价再下调至1198(美元)再加第二注，止赚设在1218(美元)，止损设在1188(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold