刘海霖：人行降准以刺激经济，消息支撑金价上涨

　　昨日回顾

　　现货金周三(2月4日)以1263.5美元/盎司开市，最高触及1272.2美元/盎司，最低下探至1256.9美元/盎司，收报1265.5元/盎司，全日波幅15.3美元。日K线图显示，现货金周三收于带上下影线的阳线。

　　基本分析

　　国际现货金价(1271.42，2.21，0.17%)周三(2月4日)盘中上涨1%，继续维持区间震荡格局，隔夜在美国ADP就业资料不及预期的情况，黄金再度涨至1270美元上方，之后缩减升幅，因油价下跌令黄金的避险吸引力下降，中国央行下调存款准备金率以刺激经济的消息最初支撑黄金。在美国原油(48.33，-0.37，-0.76%)库存资料公布后的一分钟内，金价挫跌超过4美元。该数据显示上周美国原油库存升至纪录高位，美国原油价格之后跌穿每桶50美元关口。现货金升至1272.2美元的日内高位，上涨0.5%，报每盎司1265.5美元，在周二下跌1.2%。其他贵金属方面，现货银上涨0.8%，报每盎司17.42美元。而另外据最新消息显示，欧洲央行撤销希腊债券信用评级要求的豁免权，这在周四早盘引发了黄金及美指的一轮涨势。

　　金价更多的是从上日下跌后反弹，以及在周五就业报告出炉前调整头寸，因焦点仍将是美联储在今年第三季升息的可能性。中国人民银行周三决定，普降金融机构存款准备金率并有针对性地实施定向降准措施。自周四2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，为时隔近三年来首次全面降准，顺应了市场对稳健货币政策基调下趋向宽松的预期。预期此举可释放流动性超6,000亿元人民币，引导市场资金成本降低，缓解中国经济下行压力。消息最初令金价下跌，但之后金价由跌转升。美国非农就业资料将在周五公布，该报告是反映美国经济体质的重要指标。

　　周三(2月4日)纽约时段早盘市场交投相对较为清淡，成交量稀少。希腊问题也在该国总理和财长的斡旋下有所缓解，不过平静的市场中却蕴藏着危机，淡静的市场被欧洲央行的突然公布的决定打破。欧洲央行撤销了希腊债券的豁免权，希腊银行将无法通过抵押希腊债券获得欧洲央行的紧急流动性，此消息助推美元和金价升幅。日内，其它市场方面，美元指数攀升至94.50，美国经济资料总体表现良好；国际铜价和大宗商品走高，因中国央行降准提振；原油价格暴跌8.7%，因原油库存资料远超预期；现货金价小幅攀升，希腊危局和中国央行降准均提振金价。纽约尾盘，来自欧洲央行的消息显示，欧洲央行管委会将撤销希腊债券信用评级要求的豁免权。管委会提高了希腊发行或担保的市场工具所需的最低信贷评级。

　　目前希腊银行业获得流动性主要有两种管道，一种是以希腊国债作为抵押品从欧洲央行处直接获得，另一种是通过ELF(紧急流动性援助机制)从希腊央行处获得，欧洲央行取消希腊债券豁免权，意味着希腊央行的压力将进一步增大，欧洲在与希腊进行债务磋商的时候或能获得更多主动性。对于欧洲央行的决定分析评论指出，欧银加大在希腊援助谈判闹剧中的赌注，暂时撤销希腊政府债券作为获取欧银廉价贷款抵押品的资格，因为雅典债券是垃圾级债券，并不能满足欧银最低要求。

　　英国每日电讯报国际商务总编Pritchard评论欧洲央行取消希腊债务豁免权指出，欧洲央行就这样把希腊丢进狼群之中，这种纯粹政治性的做法并非出于经济考虑，只有各国首脑才有权使国家退出欧元(1.1352，0.001，0.09%)区，欧洲央行抢在欧盟委员会之前行动是犯了大错，豁免权最终只是幌子。另外，希腊新政府仍是市场关注的焦点，该国总理齐普拉斯Alexis Tsipras和财政部长瓦鲁法基思Yanis Varoufakis都在继续其各自的欧洲之旅，目的是为一项在还债方面更加宽大的债务协议争取支持。据媒体报导称，齐普拉斯已经与欧盟委员会主席容克Jean-Claude Juncker进行了会面，同时瓦鲁法基思则与欧洲央行行长德拉基谈论了援助协议条款的问题，并表示双方进行了一次 富有成果的 对话。另外，瓦鲁法基思周四将与德国财政部长朔伊布勒Wolfgang Schauble会面。

　　希腊总理齐普拉斯Tsipras表示，希腊在1月25日就翻开了新的一页，欧洲需要一个新协议、新政策。希腊政府拥有一个具体的妥协计划，希腊政府的提案是可实现的。希腊换届是整个欧盟的机遇。另外，一报纸报导称欧洲央行(ECB)对希腊上调国库券发售上限存疑，这也打压了对希腊和其债权人可以达成协议的乐观情绪。金融时报援引欧元区官员称，欧洲央行将对希腊的计划“采取强硬态度”，该计划是允许希腊发售100亿欧元短期国库券，以满足未来三个月该国的融资需求。 报导称，如果没有这笔资金，希腊将退出2010年5月生效的国际救助计划，并可能在几周内 弹尽粮绝 。

　　美元指数攀升至94.50，日内维持强势。美国方面公布的经济资料总体表现不错。其中两项重要的资料美国1月ISM非制造业PMI表现良好，而美国ADP虽然不及预期但显示出美国就业市场的良好势头。具体显示，美国供应管理协会ISM公布报告称，1月份ISM美国非制造业指数上升至56.7点，略高于经济学家此前预期，相比之下去年12月份为56.5点。ADP今天公布报告称，1月份美国私人部门就业人数增加21.3万人。经济学家利用ADP资料来对美国劳工部1月份的非农就业报告作出预测，该报告将在本周五公布，其资料除了私人部门就业人数以外还涵盖了政府部门就业人数。经济学家平均预期政府报告将显示1月份美国非农就业人数增加24.5万人，少于去年12月份的增加25.2万人。

　　美联储官员梅斯特还发表了偏鹰派的言论，梅斯特表示，她对美联储可以在2015年上半年加息感到满意，有迹象表明美国经济以可持续速度增长。加息很快就会变成是合适的举措，在美联储完全实现目标之前，加息就可实施，美联储政策摇摆不定将会是重大的错误。预期通胀近期将进一步回落，但通胀在2016年底将会缓慢升至2%的目标水平。原油价格暴跌8.7%，因美国原油库存超预期。原油价格回吐前几日以来录得的巨大涨幅。此前分析师期望美国原油产量下降将令库存大幅减少，国际油价也因此大涨。不过，分析师的期望被泼了冷水，至少说短期内是不太可能了。

　　美国能源信息署公布的数据显示，美国1月31日当周EIA原油库存增长633.3万桶，预期增长325万桶，前值增长887.4万桶；美国1月31日当周EIA汽油库存增长233.5万桶，预期减少115万桶，前值减少258.7万桶。另外，周二美国石油协会API公布的数据显示，上周美国原油库存增幅几乎是市场预期的两倍以上。截止1月30日，美国商业原油库存增加了610万桶，而分析师预期为增加280万桶。而铜价小升，因中国央行降准。中国人民银行周三决定，普降金融机构存款准备金率并有针对性地实施定向降准措施。自2月5日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。预期此举可释放流动性超6,000亿元人民币，引导市场资金成本降低，缓解中国经济下行压力。

　　现货金价小幅攀升，希腊危局和中国央行降准均提振金价。欧洲央行日内的决定使得市场避险情绪增加，从而短线支撑了金价的上涨。中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率以支持经济增长。金属价格倾向于在中国采取经济增长刺激性措施时上涨，这是因为中国不仅是全球最大的经济体之一，而且也是自然资源的主要使用国之一。有分析师指出，定于本周公布的美国非农就业报告等经济资料将对金价造成很大影响。如果资料带来意外惊喜，则可能会增强市场有关将在6月份首次加息的观点。调查显示，经济学家平均预期1月份美国非农就业人数增加24.5万人。美国非农就业资料将在周五公布，该报告是反映美国经济体质的重要指标。

　　黄金市场在2015年年初的上涨部分得益于各大央行抗击通缩风险和增速放缓努力的失败，且相关央行在这样的情况下变本加厉地采取更加激进的货币政策措施；中国方面对实物黄金的需求非常巨大，这还得益于中国非常突出的经济增速，这样一来，投资黄金的利润空间也就非常可观。标普认为，黄金价格的稳定格局有望延续至2017年。技术方面，金价收于日内交投区间的中部位置，多头仍然略微地占据着短期性技术优势，但需要更多能量来维持下去，上方阻力位在1285美元/盎司和1295美元/盎司，下方支撑位在1265美元/盎司和1250美元/盎司的200日均线。银价(17.44，0.07，0.40%)也收于日内交投区间中部，上方阻力位在17.80美元/盎司、18.00美元/盎司整数字元心理关口和18.50美元/盎司，下方支撑位在17.30美元/盎司、17.00美元/盎司关口和16.70美元/盎司。

　　周四(2月5日)亚洲时段，投资者关注两项重要的澳大利亚的资料，本周澳洲联储意外降息，并强调将进一步降息，这使得澳元始终承压。投资者关注澳大利亚的零售销售资料。欧洲时段，欧元区方面投资者主要关注德国季调后制造业订单数据，该数据料对欧元产生短暂的影响，另外，投资者仍然需要关注希腊的局势。本周以来市场情绪总被希腊债务问题而引导，希腊方面的利好或者利空消息，都能主导欧元的走势。另外，投资者也要留意英国央行利率决议。纽约时段，市场的焦点转向美国和加拿大，美国方面将会公布贸易帐和当周初请失业金资料，加拿大方面也会公布贸易帐资料，近来美国经济资料对市场的影响力似乎有所减弱，只要美国数据的表现和预期差距不是很大，市场仍然会延续此前趋势，并为周五非农数据做头寸上的调整。

　　上期公布的数据显示，美国1月24日当周初请失业金人数减少4.3万，至26.5万，为2000年4月以来最低水平；预期为30万，前值由30.7万修正为30.8万。美国初请失业金人数仍接近历史低位，其自去年夏季以来基本上一直处于30万下方，上次出现这一现像是在2000年。据另一项劳动力报告显示，美国2014年雇佣速度创1999年来最快。不过油价暴跌已经开始撼动美国整个复杂的能源生态系统；休斯顿高管、加州地主及俄克拉何马州的石油老前辈们，纷纷开始叫苦。德州一家私企——Exclusive能源服务公司首席运营官称，其客户要求价格削减15-25%，并且在这个基础上客户还要求额外折扣。该公司因而将45位员工裁员10位，并降低其他在职员工的分红。

　　图表分析

　　周线目前的阻力依然是在30周期均线的1308附近，支撑则是在1242附近，目前的周线的布尔带已经缩口而且逐步放平，这样的形态未来一段时间就是要玩出跌势的修复，然后震荡一段时间，所以周线目前的趋势依然是弱势震荡不变。预测是为反弹趋势，技术形态是需要这样的一波涨势的，目前周线反弹继续。日线方面，日线昨天早上曾逆袭了1285，目前还未完全打开涨势形态，蜡烛图有形成单边涨势的趋势，只需要关注布尔带下轨的发散方位，KD关注一下，连续性站稳80上方，只要不勾头向下，日线单边涨势还是很有希望的，日线目前强支撑是日线1265附近，再者就是布尔带中轨1250，目前的阻力是在1272和1285。四小时暴跌后的技术形态修复，目前蜡烛图还是位于布尔带上轨以上，支撑是在1264，阻力是在1272。

　　今日支持位：1265，1250；

　　今日阻力位：1285，1295。

　　入市策略：

　　国际现货金价周三(2月4日)盘中上涨1%，继续维持区间震荡格局，隔夜在美国ADP就业资料不及预期的情况，黄金再度涨至1270美元上方，之后缩减升幅，因油价下跌令黄金的避险吸引力下降，中国央行下调存款准备金率以刺激经济的消息最初支撑黄金。在美国原油库存资料公布后的一分钟内，金价挫跌超过4美元。该数据显示上周美国原油库存升至纪录高位，美国原油价格之后跌穿每桶50美元关口。现货金升至1272.2美元的日内高位，上涨0.5%，报每盎司1265.5美元，在周二下跌1.2%。其他贵金属方面，现货银上涨0.8%，报每盎司17.42美元。而另外据最新消息显示，欧洲央行撤销希腊债券信用评级要求的豁免权，这在周四早盘引发了黄金及美指的一轮涨势。

　　黄金市场在2015年年初的上涨部分得益于各大央行抗击通缩风险和增速放缓努力的失败，且相关央行在这样的情况下变本加厉地采取更加激进的货币政策措施。技术方面，金价收于日内交投区间的中部位置，多头仍然略微地占据着短期性技术优势，但需要更多能量来维持下去，上方阻力位在1285美元/盎司和1295美元/盎司，下方支撑位在1265美元/盎司和1250美元/盎司的200日均线。周四(2月5日)纽约时段，市场的焦点转向美国，美国方面将会公布贸易帐和当周初请失业金资料，近来美国经济资料对市场的影响力似乎有所减弱，只要美国数据的表现和预期差距不是很大，市场仍然会延续此前趋势，并为周五非农数据做头寸上的调整。另外，投资者仍然需要关注希腊的局势。

　　今天波幅预计为1255美元/盎司 至1280美元/盎司。

　　今天建议：

　　计划一：第一注在1280(美元)做空，止赚设在1260(美元)；如金价再上调至1290(美元)再加第二注，止赚设在1270(美元)，止损设在1300(美元)。

　　计划二：第一注在1255(美元)做多，止赚设在1275(美元)；如金价再下调至1245(美元)再加第二注，止赚设在1265(美元)，止损设在1235(美元)。

　　本操作建议仅供参考

责任编辑：gold