周智诚：黄金再次进入非农周 数据波动致震荡加剧

　　摘要：欧元区1月CPI年率初值下降，德国12月实际零售销售月率增长；俄罗斯危机后降息；希腊表示将偿还外债；美国第四季度实际国内生产总值(GDP)年化季率增长大幅下降，消费信心维持高涨；油价反弹；市场关注本周五美国非农就业增长情况。

　　市场基本面：

　　国际现货黄金上周五(1月30日)最高触及1284.40美元/盎司，最低下探1257.00美元/盎司，上涨26.30美元，收报1283.10美元/盎司，涨幅2.09%。美国纽约商品交易所黄金期货上周五(30日)因美国GDP增速不及预期，美国股市大跌，市场资金纷纷涌入贵金属市场避险，COMEX 2月期金价格上涨23.30美元，收报1279.20美元/盎司，涨幅1.86%。由于上周五是美国COMEX 2月黄金期货交割日，投资者平仓令黄金涨势显著扩大，期金价格1月份累计上涨约8%，创2012年1月份以来最大单月涨幅。现货白银上周五盘中最高触及17.31美元/盎司，最低跌至16.81美元/盎司，收于17.26美元/盎司，日线收成带上下引线的小阳线，呈现震荡反弹的态势。

　　欧盟统计局上周五(30日)公布的数据显示，欧元区1月CPI年率初值下降0.6%，创2009年7月以来最大降幅，预期下降0.5%，数据显示欧元区2015年1月消费者物价指数超预期下降，表明欧洲央行面临螺旋式通缩挑战。德国联邦统计局上周五公布数据显示，德国12月实际零售销售月率增长0.2%，预期增长0.3%，年率超预期增长4.0%，为近三年(2012年3月以来)最大升幅，数据显示德国2014年全年实际零售销售为连续第五年增长。上周五俄罗斯央行宣布降息，俄去年12月18日利息达到17%最高水平，目前将基准利率下调至15.0%。据外媒周一(2月2日)报道，希腊新总理齐普拉斯的态度目前已有所软化，并表示希腊正考虑偿还欧洲央行(ECB)和国际货币基金组织(IMF)的债务，同时也希望与欧盟能尽快达成新的援助协议。齐普拉斯表示对于双方在短期内达成一份互惠互利的协议依然充满信心。

　　美国商务部上周五(30日)公布的初步数据显示，美国去年第四季度实际国内生产总值(GDP)年化季率初值增长2.6%，预期增长3.0%，去年第三季度增幅为5.0%。数据显示美国第四季度经济增速放缓程度超出市场预期，因企业投资降温、政府支出减少以及贸易逆差扩大，抵消了消费者支出取得近九年最大增幅的影响，数据凸显海外问题加剧对美国经济复苏形成障碍。商务部数据还显示消费者支出在第四季度增长4.3%，创2006年第一季度以来最大增幅，好于预期增长4%。此外美国第四季度核心PCE物价指数年化季率增幅放缓至1.1%，符合预期；核心PCE物价指数年率初值增幅放缓至1.4%，第三季度为增长1.5%。美国密歇根大学上周五发布的数据显示，美国1消费者信心指数大幅提升至98.1，创11年来最佳，因美国消费者对就业和薪资前景更加乐观。芝加哥商业交易所数据显示，用于押注美联储政策的美国联邦基金期货现在的走势表明，市场预计6月份FOMC会议决定加息的可能性只有11%，在周五GDP数据发布前为14%，一个月前可能性为26%。由于技术性抄底买盘介入，油价上周五北美盘中暴涨，NYMEX原油期货大涨3.71美元，收报48.24美元/桶，涨幅8.33%。

　　美国2015年1月非农就业报告将于本周五(6日)公布。外媒截至1月29日的调查，1月非农就业人数预计增加23万，失业率或持稳于5.6%。去年12月美国非农就业人数增幅为25.2万。在非农发布前，市场将关注所有就业指标，特别是ISM调查和ADP民间就业调查。有“小非农”之称的美国ADP就业数据将先行于本周三公布，ADP1月就业人数预计增加21.5万。

　　国金汇银(北京)贵金属首席分析师周智诚认为，上周五金价尾盘突发上涨，几乎收回上周四的全部跌幅，其中一部分原因是期金到期交割引发的空头平仓，另一部分原因显然是美国GDP数据明显走弱引发的避险反应，如果本周非农数据从就业层面再次证实美国数据疲软或下跌，则金价在避险情绪作用下完全有可能再次上涨，1300关口将是考察金价能否突破前高的关键阻力。

　　现货金周一(2月2日)亚市早盘，金价大跌后反弹，现持稳于1278美元/盎司上方。全球最大的上市交易基金SPDR Gold Trust表示，其截至2月2日的黄金持仓量维持在758.37吨的水平不变。现货白银周一亚市早盘，银价大跌后小幅震荡，现持稳于17.10美元/盎司上方。全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust表示，截止2月1日的白银持仓量维持在9931.80吨的水平不变。

　　金价4小时K线分析：

　　技术上看，金价在5日均线1278下方震荡，停留在200均线1247上方，周线持续超买。目前4小时线MACD在0轴下方运行，中短期均线组向上聚合并与中长期均线组交错。RSI指标在52，随机指标在超买区域，金价在布林轨中轨附近运行。今天白天金价多空分水岭在1281，上方阻力在1282，1283和1284，下方支撑在1279，1278和1277。分析师认为金价仍在2008年低点681至2011年高点1921的61.8%回调位1155上方，但金价返回1131至1307涨势的23.6%回调位1265上方，目前位于1433至1131跌势的50%反弹位1282附近，上方61.8%反弹位在1317附近。下方支撑位于1265至去年10月前高1255之间。分析师建议保持震荡思路。今日可考虑在1281附近轻仓做空，目标在1275附近，进一步看向1270附近，或在1282至1270之间寻找区间操作机会，震荡行情中短线多空皆可，止损3至5美元。

　　
(图)4小时图截止北京时间2月2日中午12:30

　　现货黄金人民币报价(中色金)今日可考虑在253.30近轻仓做空，目标看向252.00附近，进一步可看向251.30附近，短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损0.6至0.8点。

　　银价4小时K线分析：

　　技术形态上看，银价在5日均线17.31下方震荡，停留在在200日均线18.15下方。目前4小时图中MACD在0轴下方运行，RSI值在38，随机指标在71，银价在布林轨下轨向中轨附近运行，目前银价中短期均线组向下发散，中长期均线组向下聚合。今天银价的多空分水岭在17.16，上方阻力在17.18，17.20，17.22，下方支撑在17.14，17.12，17.10。分析师认为银价大跌并脱离200日均线，目前位于21.57至14.20跌势的50%反弹位17.88下方，已经测试38.2%反弹位17.02附近，同时跌穿14.20至18.47涨势的23.6%回调位17.47，下方支撑位于38.2%回调位16.84至50%回调位16.34区间。上方阻力位于17.02至17.47区间。分析师建议继续保持震荡操作思路。分析师建议今日可考虑在17.30附近轻仓做空，目标看向17.10附近，进一步看向17.00附近，或在17.30至17.00之间进行区间操作，震荡行情中短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损0.3-0.5美元。

　　
(图)4小时图截止北京时间2月2日中午12:30

　　现货白银(17.17，-0.06，-0.35%)人民币报价(中色银)今日可考虑在3420附近轻仓做空，目标看向3380附近，进一步可看向3350附近，短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损20至30点。

　　分析师提醒：轻仓操作，严格止损纪律

　　声明：以上评论仅代表分析师个人意见，不构成任何交易建议。客户买卖时请自行判断，并自行承担买卖产生的任何盈利和风险

责任编辑：gold