西里：核爆炸，欧央行QE是救赎or埋葬

　　行情回顾：

　　周四(1月20日)金价(1295.47，-6.57，-0.50%)开盘于1293.00美元/盎司,金价最高触及1307.40美元/盎司,最低下探至1279.70美元/盎司,收报1302.00美元/盎司,上一交易日收报于1292.90美元/盎司,较前一日上涨9.10美元/盎司,日K线图显示，黄金触及23周以来高点1307，黄金依旧处于强势反弹行情中。

　　消息面：

　　北京时间1月22日晚间消息，欧洲央行今天决定将其基准利率维持不变，该行行长马里奥·德拉吉(Mario Draghi)则在随后召开的新闻发布会上宣布，欧洲央行将推出一项“扩大后的资产购买计划”。根据这项计划，欧洲央行每个月总共购买600亿欧元(1.1254，-0.0293，-2.54%)的资产，直到2016年9月底为止。

　　依据市场推测的今年3月1日启动计算，本次QE将持续18个月，总额度为1.08万亿欧元。

　　这项计划将以所谓的“资本钥匙”(capital key)为基础，也就是将与每个欧元区成员国的债务成正比，这符合市场此前广泛预期。另外，虽然欧洲央行宣称这项计划至少会持续到2016年9月底，但基本上来说该计划是开放式的。德拉吉承诺，欧洲央行将会持续购买债券，直到通胀率重新回到正轨时为止。

　　德拉吉称，欧洲央行将购买各种期限的债券，从2年期到30年期都不例外。

　　此前，欧洲央行曾出台系列措施对抗通缩，包括降息、定向长期再融资(TLTRO)、购买资产担保证券(ABS)等，最终均以失败告罄。

　　为何出现这种现象？欧元区的问题祸起于便宜的午餐。因缔结统一的的欧元货币联盟，凭借着核心国家的信誉和经济实力，边缘国家却享受与自身实力不符合的低利率。低利率带来的便宜午餐刺激了信贷和消费，促进了这些国家经济的强劲增长。

　　例如欧主五国的希腊，2007年该国的家庭消费占GDP总额达90%，要知道，即便被认为是公认的内需之王美国也只有70%。潮水褪去才知道谁在裸泳。全球经济衰退之际，希腊政府将乞怜的目光投向德法时，却遭遇袖手旁观的政客们的白眼，并讽刺称道，当我们在节衣缩食时，为什么纳税人的血汗钱要被用来救助这些南欧懒汉们？

　　是的，在赤裸裸的利益面前，谁都不愿意充当救世主。无法平衡的利益注定欧元区是“无解”的。因利益蒙受巨大损失，核心国家却又不甘愿让乞怜者脱离欧元区；给予乞怜者帮助，乞怜者又不可能拱手交出财政大权。各自为政的财政被视为欧元区货币联盟的致命软肋。

　　其实，在对抗通缩的道路上，由于核心国家从中作梗，任何一次货币放水都历经坎坷。除了以德国人为代表的对滥发货币充满厌恶之感外，更主要原因则是融资成本的下降最大利好则是急需救援国家，而核心国家付出的代价可能是招致而来的通胀风险。

　　德拉基不顾德国为首的反对量化宽松(QE)的声音，采取孤注一掷的方式，以刺激通胀欧元区经济。欧洲央行还下调了对银行长期贷款的利率。德拉基在法兰克福对记者们表示，欧洲央行“决定推出扩大版的资产购买计划，包含现有的资产支持证券和资产担保债券购买。”

　　投资者的反应是卖出欧元、买入欧洲股票。欧元/美元决议之后一度跌至1.1316。周五亚市早盘该汇价最新报1.1360，本周料将连续第六周周线下跌。过去六周欧元共计跌9%，创下2010年6月以来最差表现。

　　欧元兑其他主要货币也下滑，兑日元跌至三个月低点134.28，兑英镑触及七年低位0.7551。欧元/瑞郎跌至0.9890，不过这样的跌幅已经不能和上周瑞士央行意外决定弃守1.20瑞郎汇率上限后的跌势相提并论了。

　　欧元抛售令美元受益，美元指数一度攀升至94.50，为2003年9月以来高点。美元指数尾盘上扬1.61%，报94.40。

　　EverBank Wealth Management高级市场策略师Chris Gaffney表示：“欧洲央行‘动真格’的了，欧洲央行为提升通胀是破釜沉舟了。”

　　技术面：

　　日线图，随着连日的上涨，布林带大角度张口，上轨阻力已上移至1314一线，布林带中轨上移至1235，下轨空间拉至1153，整个布林带区间被拉大到157个点的区间，直接反应近期的波动肯定会较大，侧面给出的信号是目前这种涨势不会太持久，KDJ于超买区域钝化有死叉勾头趋势，RSI随机技术指标死叉勾头，短期内有下行风险。

　　4小时图，布林带收口，31日高点为1305，昨日高点1307，若在3-5个交易日不突破1308阻力位，不排除短期内走出M顶回落趋势，MACD能量绿柱缩短，KDJ,RSI随机技术指标死叉向下，短期关注上方阻力位1308，下方支撑位1280.

　　操作建议：

　　昨日欧元区推出震动全球金融市场的重磅核武器炸弹，将推出高达万亿欧元以上的QE计划，消息公布后，导致欧元直线下跌，从短期来看，肯定是不利于欧元汇市的上涨，推出QE的第一影响就是导致欧元贬值，美元拉升，从长远来看，大幅度的推出QE肯定是对整个欧元区的影响是有利的，促进经济更快速的发展，加上沙特国王的更替，原油(46.46，-0.06，-0.13%)也开始大反弹，短期内黄金从数据面和技术面会有一波跌势出现，而从长线来看黄金上涨将是不可逆转的趋势。

　　1，欧美盘见1297-1300做空，止损5个点，目标7-10个点。

　　2，下方初见1280做多，止损1275，目标1287-1290.

　　3，任意时段见1270做多，止损6个点，目标10-15个点。‍

责任编辑：gold