周智诚：非农数据有隐忧 金价反弹仍有动力

　　市场基本面：

　　国际现货黄金上周五(1月9日)最高触及1223.60美元/盎司，最低下探1206.50美元/盎司，收报1222.40美元/盎司，上涨13.80美元，涨幅1.14%。美国纽约商品交易所黄金期货上周五(9日)因法国人质劫持事件连发，美国12月非农数据虽好但存在薪资增长录得负值等隐忧，COMEX 2月黄金期货价格上涨7.60美元，收报1216.10美元/盎司。现货白银上周五盘中最高触及16.60美元/盎司，最低跌至16.18美元/盎司，收于16.44美元/盎司，日线收成带上下引线的小阳线，呈现震荡盘整的态势。

　　德国上周五(9日)公布数据显示，德国11月季调后出口月率超预期下降2.1%，预期下降0.1%，进口月率超预期增长1.5%，预期增长0.4%，出口大降进口超预期转增令11月季调后贸易帐盈余收窄至177亿欧元。数据亦显示德国11月季调后工业产出月率意外转降0.1%，市场预期增长0.4%，数据暗示德国经济或在2014年第四季度表现疲软。上周五法国数据显示，11月工业产出月率为-0.3%，预期为+0.3%。更为重要的11月制造业产出月率为-0.6%，预期为+0.4%；数据可能令法国第四季度GDP出现负增长。有报道称，一位参加了欧洲央行1月7日会议的匿名消息人士透露，欧央行管理委员会已经制定了一项计划，拟购买最多5000亿欧元(约合5900亿美元)的“AAA”评级债券或评级至少为“BBB+”的债券。欧洲央行此前表示该行计划将其资产负债表的规模扩大1万亿欧元。国际评级机构惠誉(Fitch)上周五下调俄罗斯信用评级至BBB-，对该国评级持负面展望，俄罗斯经济前景在过去六个月里严重恶化、原油价格和俄罗斯卢布都在暴跌。惠誉指出俄罗斯的外汇储备的下滑速度超乎想象，以美元计算的俄罗斯平均国民收入恐怕会在2015年下滑25.0%-33.3%

　　上周五美国公布的非农就业数据显示，美国12月季调后非农就业人口增长25.2万人，连续11个月增幅在20万上方，预期增长24.0万人，11月非农就业人口35.3万人，数据较预期稍好，但大幅低于前值。此外美国12月失业率5.6%，为2008年6月以来最低，预期5.7%，不过美国12月就业市场劳动参与率62.7%，持平9月份创下的38年低点。尽管雇佣稳定，但薪资并未增长。12月平均每小时工资年率上升1.7%，预期上升2.2%；月率下降0.2%，预期上升0.2%，前值上升0.4%。去年的工资增幅仅稍高于1.3%的消费者物价指数(CPI)，美国经济在衰退之前的工资增幅在3%以上。2014年美国雇主共增加了295万个就业岗位，为1999年增加300万个就业岗位以来最多的一年。非农就业数据表明劳动力市场改善势头稳健，美国就业市场实现1999年来最佳表现。由于美国12月非农数据中薪资数据不佳，目前市场焦点已转向周一23:00公布的美国12月就业市场状况指数(LMCI)。若LMCI进一步反应美国就业市场疲软，则可能推动美指回落和金价进一步反弹。美国NYMEX 2月原油期货价格上周五收盘下跌0.43美元，收报48.36美元/桶，跌幅0.88%，上周累计大跌8%，创连续第七周下跌。

　　上周五芝加哥联储主席埃文斯称，尽管非农就业报告表现强劲，但并未改变他此前的观点，即美联储应等到2016年才开始加息。埃文斯是美联储内部最倾向于“鸽派”立场的官员之一，他也是仅有的两名认为美联储不该在今年加息的官员之一。上周五美国里奇蒙德联储主席莱克指出，美国劳动力市场和消费者信心持续改善，2015年美国实际GDP有望增长2.5%至3%。在加息问题上莱克表示，市场已普遍预期联储将在今年开始加息，但联储也不知道到底何时和多快加息，一切都取决于经济数据，联储没有预设的加息时间表，经济前景有可能快速改变，政策判断也必须随之作出调整。埃文斯和莱克今年都拥有FOMC的投票权。

　　国金汇银(北京)贵金属首席分析师周智诚认为，欧洲目前几乎就是大病未愈的状况，虽然比起几年前欧元存续都成问题的危机状态有所好转，但核心的法德等欧洲大陆的情况都显疲态，这也迫使欧央行尽快启动QE，扩大资产负债表，美元指数仍可能借着欧元疲软和美国数据强大继续上行，如果金价也在这期间继续反弹，就会出现难得的美元金价齐飞的情况，但问题时持续不了太久，金价又将在加息的巨大压力下回落，短期要看金价能不能突破关键阻力。

　　现货金周一(1月9日)亚市早盘，金价小幅震荡，现持稳于1226美元/盎司上方。全球最大的上市交易基金SPDR Gold Trust表示，其截至1月10日的黄金持仓量增加了2.99吨，目前维持在707.82吨的水平。现货白银周一亚市早盘，银价小幅震荡，现持稳于16.40美元/盎司上方。全球最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust表示，截止1月10日的白银持仓量减少了59.56吨，目前维持在10201.29吨的水平。

　　金价4小时K线分析：

　　技术上看，金价在5日均线1218上方震荡，停留在150日均线1231下方，日线超买，4小时出现顶背离。目前4小时线MACD在0轴上方运行，中短期均线组和中长期均线组向上发散。RSI指标在71，随机指标在超买区域，金价在布林轨上轨附近运行。今天白天金价多空分水岭在1224，上方阻力在1226，1227和1228，下方支撑在1223，1222和1221。分析师认为金价仍在2008年低点681至2011年高点1921的61.8%回调位1155上方，同时在1255至1131跌势的61.8%反弹位1208上方并站稳1345至1131跌势的38.2%反弹位1213，更上方阻力为前高1238附近。下方支撑位于1208至1213区间。分析师建议保持震荡思路。今日可考虑在1228附近轻仓做空，目标在1221附近，进一步看向1217附近，或在1228至1215之间寻找区间操作机会，震荡行情中短线多空皆可，止损3至5美元。

　　


　　(图)4小时图截止北京时间1月12日中午12:30

　　现货黄金人民币报价(中色金)今日可考虑在243.00附近轻仓做空，目标看向241.20附近，进一步可看向240.20附近，短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损0.6至0.8点。

　　银价4小时K线分析：

　　技术形态上看，银价在5日均线16.50附近震荡，停留在150日均线17.67下方，日线超买，4小时出现顶背离。目前4小时图中MACD在0轴上方运行，RSI值在59，随机指标在74，银价在布林轨上轨附近运行，目前银价中短期均线组和中长期均线组向上发散。今天银价的多空分水岭在16.58，上方阻力在16.65，16.70，16.77，下方支撑在16.50，16.45，16.38。分析师认为银价返回10月高点17.80至14.20跌势的61.8%反弹位16.42上方，站稳16,42看向21.57至14.20跌势的38.2%反弹位17.01附近。下方支撑位于21.57至14.20跌势的23.6%反弹位15.90至16.00区间。分析师建议继续保持震荡操作思路。分析师建议今日可考虑在16.58附近轻仓做空，目标看向16.42附近，进一步看向16.38附近，或在16.65至16.38之间进行区间操作，震荡行情中短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损0.3-0.5美元。

　　


　　(图)4小时图截止北京时间1月12日中午12:30

　　现货白银(16.57，0.1，0.61%)人民币报价(中色银)今日可考虑在3280附近轻仓做空，目标看向3230附近，进一步可看向3210附近，短线多空皆有机会，到达目标位坚决止盈出场，止损20至30点。

责任编辑：夏柠