梁一鸣: 葡银行重燃欧债危机 避险高涨金银突破飞升

　　周四贵金属市场受到突发的黑天鹅事件影响，终于打破近期沉闷的盘局走势，葡萄牙最大的上市银行BES的最大股东暂停了该行的股票和债权交易，称因其母公司的经营出现了“重大困难”，在葡萄牙必利胜银行股价大跌19%后，该国股市监管机构暂停其交易，这是今年欧元(1.3595，-0.0011，-0.08%)区二线国债市场首次出现重大的忧虑蔓延的情况，危机引发欧债担忧复燃，全球股市纷纷下跌，避险情绪引发金银突破向上。而数据方面，美国7月5日当周初请失业金人数降至30.4万，低于预期的31.5万，前值为31.5万，盘中引发金银回调; 美国5月批发库存月率上升0.5%，略低于预期上升0.6%，前值修正为1.1%;更早时段公布的法国5月工业产出月率意外大跌1.7%，降幅创20个月(2012年9月以来)最大，预期增长0.2%，前值增长0.3%。乌克兰方面，乌克兰政府军再下一城，周四夺得东部小镇Siversk的控制权; 乌克兰军队报道对卢甘斯克地区反叛者的阵营实施了空袭;7月10日，东乌克兰亲俄罗斯分裂分子领导人罕见联合亮相，他们誓将其仅存的最大据点变为最终战场，眼下政府军正逐步逼近。周四亚盘时段金银依然维持接近箱体上沿的来回振荡走势，至欧盘上中段因突发葡国银行事件，行情拉升轻松突破上方压力后暴升，出现技术上破行情从而引发买盘，晚间受美数据利空影响而顺势回跌反抽突破位，最后金银均收出带上影的中阳突破线。上一交易日国际金价(1336.89，2.09，0.16%)最高触及1345.30美元/盎司，最低下探至1324.60美元/盎司，收报1335.00美元/盎司，前一交易日收报1326.55美元/盎司，上升8.45美元/盎司，升幅为0.64%。基本面情况如下：

　　一、葡萄牙最大的上市银行BES的最大股东暂停了该行的股票和债权交易，称因其母公司的经营出现了“重大困难”。必利胜银行股票遭遇抛售，此前拥有该银行25%股份的家族控股企业Espirito Santo金融集团决定暂停公司的股票和债券交易，在葡萄牙必利胜银行股价大跌19%后，该国股市监管机构暂停其交易。这是今年欧元区二线国债市场首次出现重大的忧虑蔓延的情况，葡萄牙的这些事件令整个欧洲的投资者感到不安，股市大跌。避险提升，利好金银。

　　二、美国劳工部(Department of Labor)周四(7月10日)公布的数据显示，美国7月5日当周初请失业金人数降至2007-09年经济衰退前的最低水平之一，表明美国劳动力市场越来越健康。具体数据显示，美国7月5日当周初请失业金人数降至30.4万，低于预期的31.5万，前值31.5万。利好美元，利空金银。

　　三、美联储理事、堪萨斯城联储主席乔治周四(7月10日)在一次公开讲话中对美国经济现况以及美联储政策前景做了评述。她强调，虽然目前美国经济增速仍然相当较低，但是经济复苏步伐却仍然行进于正轨之中。乔治预计，美国经济今年将增长2.-2.5%，而过去数年间美国经济复苏状况缺少典型性，因此不能作为推断未来经济增速前景的依据。利好美元，利空金银。

　　四、周四(7月10日)，东乌克兰亲俄罗斯分裂分子领导人罕见联合亮相，他们誓将其仅存的最大据点变为最终战场，眼下政府军正逐步逼近。乌克兰官员称他们从叛军手中夺回了Siversk的控制权，并向夺回的地区输送补给、修复损毁的基建设施，以巩固控制。 美国白宫表示，乌克兰总统波罗申科告知副总统拜登，俄罗斯和分裂势力已经拒绝协商停火提议。利好美元，利好金银。

　　五、欧洲央行(ECB)周四(7月10日)在月度报告中重申，如果有必要进一步因应低通胀持续时间过长的风险，央行将动用非常规政策工具。一如以往，欧洲央行月报内容大致与该央行行长德拉基上周四(7月3日)宣读的主要政策声明一致。欧洲央行表示：“鉴于当前通胀前景，欧洲央行主要利率将维持在现行水平一段时间。”若宽松，利好美元，利好金银。

　　福尔金贵金属(F&G)观察周四金银盘面走势，在美联储会议纪要利好下金银重新走至近期振荡区间的上沿位置，在短线技术面处于较严重超买的状态下，上周亮丽的非农数据亦未能令金银产生回调回跌行情，盘整走势中呈现出应跌不跌理应看涨的状态，因此昨日分析中认为需小心行情上破的危险，所以在具体入市策略中给出了反复确认高位有效受压才按惯例短线做空以及若有效突破关键压力位后追多的建议。周四亚盘时段金银走势仍处于近日常见的盘局整理状态，但盘整的位置已较接近上方压力区，要确认是否高位受压，仍要观察欧美盘的走势才能进一步判断，然而欧盘开盘后几小时，突发葡萄牙银行危机事件，避险因素引发金银快速向上突破走高，行情上涨的速度极快，国际黄金和国内白银(21.42，0.04，0.19%)突破前期高点压力后分别上摸1345和4261高位。而面对突破行情投资者其实是可有两种入市方式的。一是在关键压力位之上设置限价单来把握行情，例如昨日在黄金1333或1334位，白银在4215或4220位设置好限价买入单，则在行情突破时瞬间成交，之后马上见到差价利润，缺点是若是假突破时会买到高价单。另一方式为保守式，即突破后等待行情回档回抽突破位附近，确以企稳才进入，例如国内白银昨晚回抽跌回4219企稳后买入，则可买到较好的入市价位，等待行情再次冲高。目前行情向上突破后偏多，操作上宜以偏多短线思维为好。

　　福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，昨日在葡国银行危机下金银出现向上突破走势，因为前期在高位盘整的时间较长，积蓄了方向选择后的动能，在技术上有演变为空中加油的有利多方状态，向上突破后正常情况下短线仍会继续冲高，加上目前对欧洲银行危机担忧仍存，加沙地区、伊乌两国的地缘危机亦在心理上支持贵金属，所以短线上仍可以逢低企稳时短线做多的方式去处理行情。但是，由于金银本身处于技术上的超买状态中，空中加油后再度拉升，将令超买状态一直伴随，所以若短线上升过分时则不宜追高，反而拉升过度又于高位出现有效压制信号时，超短做空把握回调行情亦可赚取差价。今日操作策略上，昨日介入多单可继续持有，空仓或轻仓者今日仍可逢低位企稳时买入，待行情冲高后高位受压时平仓落袋，如果今日出现意外大幅拉升行情，则高位压力区处一但形成有效受压信号时，亦可进入短线空单搏回调。今日推荐具体入市参考价区如下：今日国际黄金若回档1333-37区间有效企稳，则可逢低寻位买入，4-6美元止损，目标8-12美元;若黄金意外冲高至1350-55区间并出现有效压制时，可卖出做空，5-7美元止损，目标8-12美元。白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定，若白银今日回档4215-35位并企稳时，可逢低买入做多，30元止损，目标40-60元;可观察白银如过分冲高且有效受阻于4290-4310区间，则出现有效压制信号时卖出做空，30元止损，目标40-50元。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。

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