梁一鸣:亮丽非农压制力不足 美国休市金银闷局

　　上周五贵金属市场由于美国独立日假期休市而走势略偏平淡，周四非农数据和欧银议息的后续影响力较为温和，而全球投资市场特别是基础金属的强势仍支撑着金银在高位徘徊的走势。上周五缺乏新的经济数据的影响，市场继续消化非农数据，美国总统奥巴马7月4日表示，6月的就业报告应该会让美国人感觉到经济已经获得动能;高盛在一份预期报告中表示，美联储将在2018年之前逐渐上调联邦基准利率至4%，美联储首次加息时间料提前至2015年第三季度，此前预期为2016年第一季度，高盛对美国经济正加速至趋势上方步伐表示充分自信; 6月就业报告表现强劲，引发众多美联储观察家纷纷将他们对美联储加息时机的预期提前，其中包括摩根大通、凯投宏观、贝莱德等著名机构。欧洲方面，欧洲央行管委诺亚7月4日在接受采访时表示，欧元(1.3583，-0.0009，-0.07%)强势令经济活动和通胀大为承压，他认为欧元略微贬值是合理的，另外，欧洲央行及欧元区各国央行的欧元体系有能力推出资产购买计划。乌克兰方面，乌克兰安全部门负责人表示如果乌政府没有控制与俄罗斯的边界，将不会实行停火; 乌克兰总统网站7月5日早些时候发布消息称，乌克兰东部顿涅茨克州斯拉维扬斯克市已被乌政府军控制，乌总统波罗申科当天表示，在该国东部地区的军事行动仍将继续。上周五早盘市场承接非农后的反弹，但高位压力显现及美元仍略偏强势下，至欧盘时段金银均呈冲高回落走势，白银(21.02，-0.11，-0.52%)继续强于黄金(1316.16，-4.12，-0.31%)，金银全日波动幅度极小，双双收出带上影的星K线。上一交易日国际金价最高触及1322.90美元/盎司，最低下探至1318.50美元/盎司，收报1320.80美元/盎司，前一交易日收报1319.30美元/盎司，上升1.50美元/盎司，升幅为0.11%。基本面情况如下：

　　一、美国总统奥巴马周五(7月4日)表示，6月的就业报告应该会让美国人感觉到经济已经获得动能。奥巴马说道：“我们正在取得进步，今年上半年的就业增长创下自1999年以来最快。不过，在收入和工资方面，还没有见到如我们所希望那般大幅增长。”白宫发言人Josh Earnest说道，奥巴马总统在其第一任期采取的措施为最近强劲的就业增长作好了铺垫。利好美元，利空金银。

　　二、乌克兰总统网站周六(7月5日)早些时候发布消息称，乌克兰东部顿涅茨克州斯拉维扬斯克市已被乌政府军控制。乌总统波罗申科当天表示，在该国东部地区的军事行动仍将继续。他称，当天“从武装分子手中收复斯拉维扬斯克市”具有重大象征意义，是“恢复乌克兰领土完整斗争中转折的开始”。利好美元，利好金银。

　　三、伊拉克官员周五(7月4日)说，控制伊拉克大片地区的极端组织“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”(ISIS)已经开始从伊拉克北部一个油田向外出口石油，从而为其军事行动提供资金。此外，叙利亚人权观察组织4日说，ISIS目前已经控制叙利亚全部主要的油气田，这些油气田位于靠近伊拉克的叙利亚代尔祖尔省。利好美元，利好金银。

　　四、欧洲央行(ECB)管理委员会委员诺亚周六(7月5日)在一场经济会议上称，纵使通胀率过低，欧元区似乎已经避免了通缩风险。谈及经济问题时，诺亚称，围绕中国经济增长的疑虑犹存，目前为止美国增长动力尚不及预期那样高，而欧洲经济则在“努力腾飞”。利空美元，利好金银。

　　五、德国经济部周五(7月4日)公布的数据显示，德国5月制造业订单在4月录得强劲反弹后逆转走软，分项数据均一致恶化，其中中间环节商品订单合同骤降，或暗示产出在未来几个月将下降。具体数据显示，德国5月季调后制造业订单月率下降1.7%，不及预期且远逊于前值,市场预期下降1.0%，前值由上升3.1%修正为增长3.4%。利好美元，利空金银。

　　福尔金贵金属(F&G)观察上周五金银盘面走势，周四美国非农就业数据大幅造好，本来应压制金银的走势，但在全球金属市场持续走强的支撑下，金银表现强势，美元走高亦同样未能将其压制，但技术上处于高位超买及美国经济逐步向好仍是不争的事实，潜在的不利因素亦带来下行的可能。因此市场正处于上述的矛盾当中，无奈只得走出上下振荡的走势，等待更大的影响力因素去打破近期的平衡，基于以上分析，上周五建议了区间振荡的操作方式，其中黄金1323-28区间，国内白银4200-20区间高位受压做空的策略部分成立，特别是国内白银在欧盘开盘时段一度再冲高4207位受阻，高点低于上周三创出的4211位，呈现大型有效受压现象，且其在一小时图上留下的极长上影星K线，亦显示了短线可能见顶的状况，且六个小时之后其再冲4197受阻再留下上影线，则进一步确认超短见顶的机率提高，从上述总结中可看出上周五国内白银超短做空是有较明显的信号，不过由于市场波动极窄，至今早亚市其亦只下探4165位，差价仍不大。目前金银技术上仍偏向于筑顶下调，但由于美元近几日短线反弹幅度较大，若其出现超短回调，则又会有利于金银，所以金银走抵抗式振荡下行或维持区间振荡的可能性仍高。

　　福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，从金银日线的技术状态上观察，其走势图上已逐步有形成小头部的雏形，黄金的回调幅度略大则显得更为明显，而白银虽然偏强但亦出现高点开始递减的不利现象，再加上两者的技术指标处于走弱的趋势当中，亦支持行情走出略大的技术回跌，因此目前在行情中可略偏于空头占优的思维，但不利下行的因素亦存在，除了地缘政治和其它金属强势外，美元短线冲高较快面临短线压力亦将不利金银下行，所以操作上做空时亦要把握好节奏，低位见好就收然后再等回升高位再空亦是不错的选择，而行情走至低位获得有效支撑时，抢反弹做多更应立足于超超短为主，不宜持有时间过长。今日操作策略仍可逢高做空为主，但若下跌至低位支撑区并出现有效支撑信号时，亦可超短抢反弹做多，快进快出。今日推荐具体入市参考价区如下：今日国际黄金若回升至1320-24区间内出现有效压制时可卖出做空，5-6美元止损，目标7-10美元;国际黄金若回跌至1305-09区间内出现有效支撑时可买入做多，5-6美元止损，目标7-9美元。白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定，可观察其若回升至4180-4200区间内出现有效压制时卖出做空，30元止损，目标40-50元; 观察其若回跌至4110-30区间内出现有效支撑时可买入做多，30元止损，目标40-50元。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。

责任编辑：夏柠