伊拉克乱军"称帝" 季末美元跳水激起黄金千层浪
来源：黄金网 2014-07-01 09:05:52
美元惊天跳水 乐观预期背后隐藏着不安
周一(6月30日)美元兑一揽子货币跌至6周低位，因为在美国一季度GDP数据被大幅下修后投资者在本周重大数据(非农)公布前保持谨慎。然而，纵观市场整体情绪依然对非农数据保持乐观态度。正是一种“理智”战胜“预期”的纠结心理作怪令美元大幅跳水。
美元/日元也跌至6周低位，美元/日元连续两天跌破200日移动均线，显示出了投资者对美元疲软预期的情绪。
(非农数据前美元指数大幅下滑)
法国巴黎银行驻纽约货币策略师Vassili Serebriakov表示，投资者对本周的数据更加焦急，所以美元处于防守姿态。
上周公布的数据显示，美国商务部6月25日晚间公布的数据显示，美国第一季度实际GDP终值年化季率大幅下修至萎缩2.9%，预期为萎缩1.7%,创2009年一季度以来最大跌幅，这让投资者很难相信本周非农数据会表现良好。
欧元/美元升至3周高点，日内公布的数据显示，欧元区6月消费者物价指数(CPI)年率增长0.5%，其中核心通胀年率为0.8%。
ScotiaBank首席货币策略师Camilla Sutton称，欧元区通胀数据显示该地区通缩压力有企稳迹象，并且不断攀升的油价还会令上行压力积聚。
在盘中美元指数最低跌至79.76，跌破此前的六周低点79.963。上周美元指数的跌幅为两个月来最大，这可能令美指在上半年处于平盘。
本周市场将会将注意力聚焦在非农数据上，本周非农数据因为美国假期提前至周四公布。市场广泛预期美国上月非农就业人数在21万人左右。
德国商业银行(Commerzbank)驻伦敦策略师Peter Kinsella表示，如果我们的数据较好，那么将会是非农连续5个月高于20万人。这样开来美元最终获得动能只是时间问题。
美元技术分析
Dow Jones FXCM美元指数仍然处于危险状态，因为该指数正在测试自2011年年中来的上行支撑线。目前阻力位在10401附近，并且阻力位受到下降楔形底部的加强。如果日线级别收于该点位下则说明反转正在进行，并可能在10375附近获得双重底的支撑，接下来会在2012年6月份的10323获得支撑。
(Dow Jones FXCM美元指数)
长期技术面来看美元指数继续兑非美货币保持强将，在DailyFX.com看来，美元兑一揽子货币仍然看涨。
市场波动率
本周非农数据公布前，美元兑欧元和其他货币正处于关键支撑位附近，我们会否看到重大价格反转？
在我们等待非农数据公布和欧洲央行利率决议前，外汇期权市场正在押注外汇市场将会出现大幅价格波动。与此同时，欧元正在200日移动均线附近遇阻并整固于1.3675附近。
(外汇波动指数)
虽然我们看到美元兑欧元或其他货币还有很大波动空间，但是只有DailyFX一周外汇期权波动指数出现大幅上升，3个月和一年的外汇期权波动指数仍然处于低位。换而言之，很少有投资者预期美元在这里会出现崩溃。
如果在这里美元真的出现了突破，我们可以看到欧元/美元进一步上行和美元/日元进一步下滑，但是这看起来不太可能。并且DailyFX分析师仍然维持在关键支撑位买入美元的态度。
非农数据预期
自2月来，美国非农数据的平均值为23.1万人，这也是自2009年中退出衰退以来美国就业市场表现最好的阶段之一，并且华尔街预期6月份数据依然表现强劲。
MarketWatch调查显示，经济学家预期美国4至6月份经济增速在3.6%，因为一个国家经济最好的象征就是不断上升的就业数据。
Federated Investors投资组合经理Lawrence Creatura称，“目前清楚的就是一个清晰的趋势，这是一个实际的改善，尽管数据可能低于我们的预期。”
目前最令人鼓舞的迹象是美国制造业表现强劲，在订单不断增加的同时，很多美国企业都增加的工业产出。
周二将公布的美国6月ISM制造业采购经理人指数预期将会在5月份55.4的基础上小幅上扬，该指数高于50表明预期经济向好的经理人数高于预期经济表现不好的人数。
另外，美国工资上涨幅度不大也解释了美国经济为什么增速只有正常增速的三分之二左右。在增加的岗位中，有超过一半都是零售业或者医院这样工资低于平均工时的工种。
Creatura表示，失业率并不能反映出所创造工作岗位的质量，质量和数量同样重要。
Bank of the West首席经济学家Scott Anderson表示，如果较高的通胀不能和强劲的名利工资增长同步，那么美国下半年指出增长的预期将会受到威胁。
另一个消费者需要克服的障碍是心理障碍，他们在增加支出和消费前必须克服恐惧心理。
Principal Global Investors全球首席经济学家Bob Baur称这种现象为“后危机复发混乱”，他称，“你每天起来然后想到自己处于危机中，人们在这样的恐惧中度过即总有坏事要发生，他们害怕危机复发。。”
Baur认为随着经济的逐步发展，这些顾虑将会消退。他称，大多数迹象都表明美国经济将在2014年末出现强劲增长。他还说道，“商业已经不能在哪里无动于衷了，他们不能，因为劳动力已经很紧张。”
两大因素促黄金再拔高，高昂姿态迎接“超级日”
摘要：7月1日亚市早盘，国际现货黄金价格交投于1326.65美元/盎司，黄金市场再临1330美元一线，美元走低及伊拉克地缘局势再度升温是助推黄金走高的两大主因，而美元的下跌还因美联储鸽派言论，差强人意的数据以及高盛对于英镑的向好预期，市场再度进入多头节奏，黄金已高昂的姿态迎接“超级日”。周二(7月1日)亚市早盘，国际现货黄金价格交投于1326.65美元/盎司，黄金市场再临1330美元一线，美元走低及伊拉克地缘局势再度升温是助推黄金走高的两大主因，而美元的下跌还因美联储鸽派言论，差强人意的数据以及高盛对于英镑的向好预期，市场再度进入多头节奏，黄金已高昂的姿态迎接“超级日”。
隔夜美元暴跌，促使黄金走高，下图是美元指数分时走势图：
而美元走低的主要原因有三，其一是美联储观望讲话偏鸽
美联储(Fed)官员威廉姆斯(John Williams)周一(6月30日)表示，美联储在一段时间内将不会升息，尽管他没有具体指明他所预期的时间。威廉姆斯此前说过他预期在2015年下半年升息。
威廉姆斯称，宽松政策已起到作用，但它不是永久性的，不过，过早地结束宽松政策是一个错误。威廉姆斯同时也是旧金山联储主席。
威廉姆斯预期，在2014年余下时间实际国内生产总值(GDP)增速将超过3%，而2015年和2016年实际GDP增速将略高于3%。他同时预测，失业率在2014年底将降至6%，2015年底降至5.5%，并在2016年底降至5.25%的自然率水平。
此外，威廉姆斯还表示，美联储不应该再讨论如何利用货币政策来对抗泡沫。他非常担忧如果央行将货币政策关注泡沫，可能将无法实现通胀目标。
其二是，低于预期的美国PMI数据
周一(6月30日)公布的一项报告显示，美国6月芝加哥PMI下降，略差于市场预期，但仍远高于50，表明芝加哥地区制造业继续强劲增长。
数据显示，美国6月芝加哥采购经理人指数(PMI)降至62.6，略低于预期的63.0，前值为65.0。
分项指标中，6月新订单指数从5月的70.2降至65.1，供应商交付指数从51.7略升至52.8，物价支付指数从66.8降至65.9。
5月就业分项指数升至58.4，前值为54.6。
其三是，高盛对于英镑向好的预期
高盛(Goldman Sachs)日前表示，将其对英国央行(BOE)首次升息时间的预期提前至2015年第一季度，此前预计在明年第三季度。
该行经济研究团队称：“这反映出我们对英国经济增长预期的上修，以及英国央行货币政策委员会(MPC)委员近期的沟通转向鹰派。”
高盛表示，预计英国央行收紧货币政策将是一个缓慢而循序渐进的过程，到2015年年底利率料将触及1.0%，2016年年底料将触及1.75%，2017年年底料将触及2.5%。
该行还称，欧洲央行或将继续抗击通缩风险，英国央行则有望不断向加息靠拢，据此调整欧元(1.369，-0.0003，-0.02%)兑英镑和欧元兑美元汇率预期，进而修正英镑兑美元预期。
伊拉克局势愈演愈烈，反政府武装建立“伊斯兰帝国”
在伊拉克及叙利亚境内进行“圣战”的极端组织“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”在当地时间6月29日宣布，建立伊斯兰“哈里法”(即伊斯兰帝国)。根据法新社消息，“哈里发”自称其最高领袖为全球伊斯兰统治者。
报道指出，“哈里法”意即“伊斯兰帝国”，极端组织“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”在网站上公布的消息还自称是“伊斯兰国”，其最高领袖阿尔-巴格达迪则被奉为“哈里发”，意即“全球穆斯林最高统治者”。
“伊拉克和黎凡特伊斯兰国”发言人称，“伊斯兰国”会议经过讨论，决定成立“伊斯兰哈里法”，并推举“圣战”人员巴格达迪为哈里发。巴格达迪已同意接受，因而成为全球穆斯林的领袖。该发言人还表示，“伊拉克与大叙利亚伊斯兰国”名称中的伊拉克、大叙利亚已被去掉，日后不再见诸“伊斯兰国”官方文件。他称，建立“哈里法”，实现了所有穆斯林心中的梦想，也符合了所有“圣战”人员的心愿。
部分市场观点
最新的持仓数据显示，对冲基金及其他市场投资者所持有的黄金(1329.85，3.33，0.25%)多头仓位在上周达到了自今年3月份以来的最高水平，但业内机构瑞银集团(UBS)却指出，如此的状况或许预示黄金价格走势前景不妙，因当前基本面状况不支持金价继续上涨，因而市场多头在此后或被迫止损，使得金价再度步入下行区间。
瑞银指出，此前推动金价上涨的主因是地缘政治方面出现的波动，特别是伊拉克局势恶化对可能对油价产生的影响，然而，在伊拉克南部原油(105.51，0，0.00%)主产区仍然无虞的情况下，地缘局势对于金价的持续拉动料将有限。而该机构因而指出，经济大环境状况仍难对金价构成持续利好，而美联储政策紧缩周期仍将如期开启的前景，也使得该机构对当前的金价走势感到担心。
瑞银认为，虽然，以当前价位计划，金价不出意外料将录得连续第二个季度的上涨，但是投资者仍不宜进一步追多黄金，以免承受不必要的风险。
巴克莱银行(Barclays)周一(6月30日)发表评论称，黄金的基本面并不支持黄金价格突破至1300美元/盎司上方。
该行表示，乌俄紧张局势以及伊拉克的冲突增加了黄金的作为避险资产的吸引力，短期内逃过一劫避免了进一步下跌的行情。但是黄金的长线走势并未发生实质性改变。因此仍然预计在地缘政治紧张局势缓解时，黄金将重返下行通道。
该行称，黄金价格突破至1300美元/盎司上方应该会吸引投资者逢高卖出，进而导致黄金价格重新跌回1300美元/盎司下方。
瑞银集团(UBS)策略师Edel Tully周一(6月30日)发表评论称，上周黄金期货市场黄金多头头寸急剧上升，现在看上去有些上涨过度了。
根据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(6月27日)数据显示，黄金的投机净多头头寸从一周前的66572合约手上升至114356合约手。
Edel Tully表示，对地缘政治风险的担忧，尤其是对原油价格的冲击，是短期内唯一推升黄金走高的理由。尽管两周前美联储的货币政策立场较预期鸽派得多，或给黄金价格一定支撑，但是投机多头头寸扩大程度依然有过火之嫌。
责任编辑：thinkman
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