梁一鸣: 数据亮丽美元仍走弱 避险支撑金银高位徘徊

　　周一贵金属市场受到伊拉克局势仍趋紧张的避险支持，加上美盘时段美国公布了较为亮丽的经济数据下，美元盘中只略为走高后就持续走软，其弱势走势支撑了金银的高位横盘走法，令其在短线超买下仍未能走出回跌修正走势。昨日欧美均公布了较多经济数据：欧元(1.3603，-0.0008，-0.06%)区6月综合采购经理人指数(PMI)初值降至52.8，民间部门扩张步伐意外放缓; 德国6月制造业采购经理人指数(PMI)初值升至52.4，不及预期; 美国6月Markit制造业PMI初值升至57.5，创2010年5月以来新高，远超预期的56.5; 美国5月成屋销售总数年化上升至489万户，远超预期的473万户，表明美国楼市正走出最近的衰退;在众多数据利好支持下美元反而走弱，反向支持了金银的偏强走势。另外，乌克兰分裂派领导人6月23日同意加入政府宣布的停火协议，这是双方走向和平谈判的第一步，标志着乌克兰东部持续了两个月的叛乱活动出现潜在突破; 南非矿工和建筑联盟协会将于周二(6月24日)与铂矿生产商签订新的薪资协议，“正式结束”罢工，周三(6月25日)矿工们将会复工等消息均不利于金银。昨日金银走势主要呈高位横盘态势，市场盘中反弹后一度受技术超买影响而小幅回落，但动力不足下演变为上下振荡式盘整，最后金银均收出高位小阳线。上一交易日国际金价(1317.21，-3.2，-0.24%)最高触及1318.45美元/盎司，最低下探至1309.60美元/盎司，收报1317.70美元/盎司，前一交易日收报1314.10美元/盎司，上升3.60美元/盎司，升幅为0.27%。基本面情况如下：

　　一、数据编制机构Markit周一(6月23日)公布的数据显示6月美国制造业加速扩张，表现远超预期，创四年多新高。具体数据显示，美国6月Markit制造业PMI初值升至57.5，创2010年5月以来新高，远超预期的56.5，5月终值为56.4。指数高于50表明行业活动扩张。利好美元，利空金银。

　　二、乌克兰分裂派领导人周一(6月23日)同意加入政府宣布的停火协议，这是双方走向和平谈判的第一步，标志着乌克兰东部持续了两个月的叛乱活动出现潜在突破。宣布停火协议前，亲俄分裂分子领导人和乌克兰新当选总统波罗申科的代表举行了会谈，这是迄今为止双方最高级别的直接接触。利空美元，利空金银。

　　三、南非矿工和建筑联盟协会(AMCU)工会主席Joseph Mathunjwa周一(6月23日)向成千上万的罢工旷工询问是否想要与三大主要铂矿生产商签订工资协议时，诱发雷鸣般的掌声，象征着长达五个月的停工结束。Mathunjwa表示，三大铂矿生产商纷纷修改了薪资合约。其中隆明铂业提供一份为期三年的合约，根据协议，许多矿工的月薪将会达到12500兰特；因帕拉铂业也提供了一份三年期合约；另外，英美铂业也将员工的月薪提高了1000兰特。利好美元，利空金银。

　　四、数据编制机构Markit周一(6月23日)公布的调查显示，6月欧元区民间部门扩张步伐意外放缓，尽管企业仍在降价以招揽生意。数据显示，欧元区6月制造业PMI初值出现下滑，降至51.9，低于预期的52.2，5月终值亦为52.2。制造业产出分项指数初值从54.3降至52.8。利好美元，利空金银。

　　五、欧洲央行(ECB)副行长康斯坦西奥(Vitor Constancio)周一(6月23日)警告称，低利率在当前一些国家的一些市场，诸如房地产等市场，引发了过热现象。他表示，为支持全球经济温和复苏而处于纪录低位的利率，以及“很低的通胀率”，都促使投资者寻求较高收益，这可能引发金融失衡。利空美元，利空金银。

　　福尔金贵金属(F&G)观察周一金银盘面走势，上周五黄金走出短线回跌后二次冲顶走势，且呈现高点递减的受压态势，在反弹高点有回跌修正的需求，再加上金银四小时图显示出技术状态极有利于短线回跌，因此昨日推荐继续在盘中高点受压制时做空的策略，具体上建议了黄金1312-17区间，国内白银(20.86，-0.08，-0.38%)3915-35区间为入市观察区。而昨日金银在亚洲盘早段小幅走跌后就再进入回升态势，欧盘开盘前黄金回升至1317位附近后受阻回跌，其高点低于上周五高点1322位，可视为高点递减的有效受压状态，亦在建议入市区间内构成入市信号，国内白银同时段亦回升至3933位后回跌，同样构成高点递减有效受压信号。之后金价顺利回跌至1309.70、白银略强只下探4103位，但由于在亮丽数据下美元反而走弱走跌，令到金银受影响又重新走高，出现高位振荡状态。昨日入手空单如没有做差价而平仓，则今日持有待行情下跌仍可期，因金银短线技术上仍趋跌;然而由于美元走势偏乱，若其再意外大跌亦可能刺激金银再向上，所以持有金银空单者可将止损设置于上周五高点略上的位置，防备行情意外向上时减低损失。

　　福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，金银在短线上的确处于超买较为严重状态，日内短线关键的四小时图整体技术状态均有利于向空，目前的变数在于美元的外因影响，所以在金银短线高位略长时间的横盘走势中，短线上重点关注其最终的方向选择，虽然再选择向上为小概率事件，但亦要用止损加以保护，笔者仍倾向于行情按技术面走回调回跌行情的机会大，所以今日仍建议以高点受压时寻位做空为主，但在行情具一定不确定性之下，建议轻仓进行或者分批进入、步步为营的方式去把握，若行情的短线顶部走出，则再大胆逢高加仓空单，反之，若走势不利空方时，可先观望或持仓者需控制风险。今天推荐具体入市参考价区如下：若今日国际黄金盘中回升至1315-20区间出现有效压制时，可考虑卖出做空，5-7美元止损，短目标8-12美元，中目标13-15美元。白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定，可观察其若回升至4115-35区间出现有效压制时，可考虑卖出做空，可以35元止损，短目标40-50元、中目标60-70元。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。

责任编辑：thinkman