梁一鸣:破位恐慌导致惯性下行 美元走强金银再跌

　　周三贵金属市场继续下跌，技术性破位导致市场恐慌延续，再加上美元继续上升为金银带来压力。昨日欧洲经济数据好坏参半，欧元(1.3592，0.0014，0.10%)区5月经济景气指数升至102.7，创2011年7月以来最高;但法国4月失业人数增长1.48万，登记失业人数达到336.41万，创下新纪录;且德国5月季调后失业人数意外增加了2.4万，至290.5万，同期失业率则持稳于6.7%。数据被市场理解为利好美元，令美指走高，为金银带来压力。一项调查显示欧洲央行会在6月政策会议上将存款利率从零调降至-0.1%，而再融资利率也可能从目前的0.25%下调至0.1%;执委默施亦表示，下周ECB会议上可能产生一个政策组合，用于应对低通胀和低信贷增速，但实施的时机可能会不同; 英国央行货币政策委员威尔在接受采访时表示，央行应该尽早升息，以避免未来痛苦的升息，但目前还不是开始升息的时候。而乌克兰方面则相对平稳，两国打起“口水战”，互提要求。周三金银在亚欧盘时段出现针对周二大幅下跌的修正反弹行情，但刚出现大的技术破位后其反弹力度极弱，美盘开盘不久又遭抛盘打压，金价(1258.14，-0.36，-0.03%)再创1255.70新低，在日线图中再收出延续下行阴线。上一交易日国际金价最高触及1267.30美元/盎司，最低下探至1255.70美元/盎司，收报1257.30美元/盎司，前一交易日收报1262.30美元/盎司，下跌5.00美元/盎司，跌幅为0.40%。基本面情况如下：

　　一、乌克兰总理亚采纽克周三(5月28日)要求俄罗斯总统普京封锁通往乌克兰的边境，以阻止游击队进入该国。他还表示，如果排除俄罗斯的影响，此次危机可以立即结束。俄罗斯外长拉夫罗夫则表示，乌克兰应立即停止在东部地区的军事行动。他重申，乌克兰需要进行宪政改革以稳定国内局势，并在全国启动广泛的对话。若局势恶化，则利好美元，利好金银。

　　二、欧盟委员会周三(5月28日)公布的数据显示，欧元区5月经济景气指数升至近三年高点。具体数据显示，欧元区5月经济景气指数升至102.7，创2011年7月以来最高，预期为102.2，前值为102.0。分析人士指出，数据表明企业对乌克兰危机的担忧有所减弱，但还不足以阻碍欧洲央行在6月5日的会议上采取行动。利空美元，利好金银。

　　三、金融学专家、畅销书《货币战争》作者James Rickards在其新作中预测，国际货币体系或即将崩溃，其中一个信号就是俄罗斯等国表示将在国际贸易中摆脱作为储备货币的美元。而黄金的跌势将在实物金出现短缺、部分人无法交付订单的时候结束，那个时候市场将出现买入性恐慌。利空美元，利好金银。

　　四、巴克莱经济学家Thomas Harjes和Antonio Garcia Pascual日前在报告中指出，预计欧洲央行(ECB)将下调政策利率，并且有可能宣布有针对性的流动性措施。欧洲央行可能会宣布将再融资利率小幅下调至0.10%，同时将存款利率下调至-0.10%，还有可能会下调通胀预期，特别是短期通胀预期。利好美元，利好金银。

　　五、德国联邦劳工局周三(5月28日)公布的数据显示，德国5月季调后失业人数意外增加，同期失业率则持稳。数据显示，德国5月季调后失业人数增加2.4万，预期为减少1.5万，前值为减少2.5万。5月季调后失业总人数增至290.5万，前值修正为288.1万，初值为287.2万。季调后失业率为6.7%，符合预期和前值。利好美元，利空金银。

　　福尔金贵金属(F&G)观察周三金银盘面走势，周二金银打破一个多月以来的振荡区间而走出向下破位大跌行情，令到中短期走势极端转空，且行情振荡下行一般均会延续几天。而由于周二超短上一口气下跌的幅度不低，昨日估计行情会有盘中反弹修正后才积累下行动力，因此推荐了盘中反弹后受压逢高做空的操作策略。昨日金价早盘走出惯性再探底的经典走法，创出1260附近低位后开始修正反弹，至中午时段再度走低时录得低点为1262，盘中低点抬高一度支撑反弹延续，但市场深知其只是一次小修正行情，导致反弹动力较弱，欧盘中段金价两次冲至1267位均被压制，由于修正反弹延续的时间长度已足够，进入美盘时段后空方再度出手打压，经历两小波下跌后，金价再创出1255.70低位后才出现弱势反弹后走稳收盘，白银(19.01，0.01，0.05%)走势亦与金价类似，但其盘中虽创出3764新低，但技术图形中前期的重要低位3750和3731仍保持良好。昨日由于金银走势较弱，分析中具体推荐的金银入市区未能到价，但如按盘中受压和估算的反弹时长，亦应能抓到昨日反弹后的再下行行情利润。

　　福尔金贵金属(F&G)首席分析师梁一鸣认为，金银中短线方向选择向下破位后，将走出一段时间振荡探底的行情，以做空为主的思路可以延续。虽然行情应以下行调整为主，但中间亦会出现一定力度的修正反弹，所以在把握行情中要注意走势节奏，避免因过度追空导致略大反弹修正时被止损的失误。回到今日行情，首先是美元指数昨日已升至80.55高位，已碰到今年2月底和4月的高点压力，而且其超短上亦处于较为超买状态，有回跌修正的要求。其次是超短上金价下跌的幅度亦近40美元，四小时图技术上已进入超卖低位，有修正反弹的要求。基于以上情况，今日金银若在低位企稳，则出现中等修正反弹的可能性变高，不过今日的最大变数是今晚将有两个重要的美国数据来袭，最重量级的是美国第一季度GDP修正值，另一个则是初请失业金数据，这两者的状况在短线上均有不俗的冲击力，所以今日策略虽然确定为低位区企稳后超短做反弹操作，但如提前预测入市区将有大变数，保守者可根据数据状况盘中寻找入市价区将更有效。综上所述，今日操作由于面临重大数据的冲击，提前预测入市区出错的可能性较高，但按惯例亦给出参考的入市观察区，建议只作参考，最终应以盘中信号和数据影响为主。今日建议的具体入市参考价区如下：今日国际黄金若回跌下行至1246-51区间内出现有效支撑时可买入做多，以5-7美元止损，止盈目标7-12美元;国内白银操作同样可参考黄金走势结合其具体技术压力或支撑价位来确定，可观察其若回跌下行至3735-55区间内出现有效支撑时可买入做多，以35元止损，止盈目标40-60元。文章观点仅供参考，据此入市风险自担。