贾致远：非农本周登场 市场好戏上演

　　【消息面解读】

　　周五(3月28日)公布的数据显示，美国3月密歇根大学消费者信心指数终值虽较初值上修，但依然低于2月水平，因消费者对整体经济前景变得不那么乐观。数据显示，美国3月密歇根大学消费者信心指数终值由79.9上修为80.0，逊于预期的80.5，2月终值为81.6。

　　3月现况指数终值由96.1下修为95.7，低于预期的96.3，2月终值为95.4；预期指数终值由69.4上修为70.0，不及预期的70.2，2月终值为72.7。3月消费者信心指数和预期指数终值均为2013年11月以来最低水平。

　　美国商务部(Department of Commerce)周五(3月28日)公布的数据显示，2月份美国个人支出较上月增加，表明在经过严寒冲击后经济开始恢复元气。数据显示，美国2月个人支出月率增长0.3%，一如市场预期，前值下修为增长0.2%，初值为增长0.4%。2月整体支出受到服务开支增加的提振，可能是因为对医疗保健和公用事业需求上升。经通胀调整后，2月实际个人消费支出月率增长0.2%，前值下修为增长0.1%，初值为增长0.3%。

　　英国国家统计局(ONS)周五(3月28日)确认2013年第四季度国内生产总值(GDP)季率和年率增速不变。具体数据显示，英国第四季度GDP终值季率确认为增长0.7%，一如市场预期，初值增长0.7%，第三季度终值季率增长0.8%；第四季度GDP终值年率确认为增长2.7%，也一如市场预期，初值增长2.7%，第三季度终值年率增长1.9%。英国国家统计局将2013年全年GDP下修0.1个百分点至增长1.7%，并将当年第二季度GDP上修0.1个百分点至增长0.8%，而2012年第四季度GDP则被下修0.1个百分点至萎缩0.2%。

　　英国国家统计局(ONS)周五(3月28日)公布的数据显示，英国2013年第四季度经常帐赤字规模远高于市场此前预期，这对该国经济复苏可持续性而言是一个警讯。数据显示，英国第四季度经常帐赤字为224亿英镑，预期为140亿英镑，第三季度由207.2亿英镑上修为228亿英镑，为纪录最高水平。第四季度经常帐赤字相当于国内生产总值(GDP)的5.4%，为纪录第二高位。

　　欧盟委员会(European Commission)周五(3月28日)公布的数据显示，人们对欧元区经济的乐观程度超出分析师预期，消费者信心指数创下近五年最大月度涨幅。数据显示，欧元区3月经济景气指数升至102.4，高于预期的101.4，前值为101.2。

　　德国联邦统计局(Federal Statistics Office)周五(3月28日)公布的数据显示，德国3月通胀放缓程度超出分析师此前预期，加剧对欧元区通缩的担忧。数据显示，德国3月消费者物价指数(CPI)初值年率上升1.0%，预期为上升1.1%，2月为上升1.2%；月率上升0.3%，预期为上升0.4%，2月为上升0.5%。3月调和CPI初值年率上升0.9%，预期为上升1.0%，2月为上升1.0%；月率上升0.3%，预期为上升0.4%，2月为上升0.5%。

　　德国联邦统计局(Federal Statistics Office)周五(3月28日)公布的数据显示，德国2月进口物价指数延续下降趋势。数据显示，德国2月进口物价指数月率下降0.1%，预期为上升0.2%，前值为下降0.1%；年率下降2.7%，预期为下降2.4%，前值为下降2.3%。以2010年为基期，2月进口物价指数为104.7，前值为104.8，上年同期为107.6。联邦统计局指出，2月不包括原油的进口物价较上月持平，较上年同期则下滑1.8%。

　　西班牙国家统计局周五(3月28日)公布的初步数据显示，西班牙3月全国消费者物价创近四年半来最大年率跌幅，加深欧元区通缩疑虑。具体数据显示，西班牙3月国内消费者物价指数(CPI)初值年率下降0.2%，创2009年10月以来最低水平，主要是由于食品及饮料价格下滑。另外，2013年3月涵盖了消费活动热络的复活节假期，亦造成影响。

　　法国统计局(INSEE)周五(3月28日)公布的数据显示，法国2月家庭消费支出增幅不及经济学家此前预期。数据显示，法国2月家庭消费支出月率增长0.1%，预期为增长0.8%，前值为下降2.1%；年率则下降0.3%，前值为下降0.5%。

　　【基本面分析】

　　美国堪萨斯城联邦储备银行主席乔治(Esther George)周五(3月28日)表示，她担心维持近零利率过久会在金融市场滋生泡沫。她表示，支持美联储缩减购债的决定。乔治预计美国经济成长在第四季积累了库存后，首季将出现放缓。今年国内生产总值(GDP)增幅预计为2.5%，未来几年升向3%。她表示，就业市场继续改善，预计企业招聘难度增加，薪资会开始出现上升压力。美国白宫周五(3月28日)发表声明称，俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)与美国总统奥巴马(Barack Obama)通电话讨论通过外交方式解决乌克兰问题的提案。奥巴马在电话交谈中建议普京通过书面方式详细回复美国有关乌克兰的提案。欧洲央行(ECB)管委维斯科(Ignazio Visco)周五(3月28日)对受衰退冲击的意大利经济出现改善的初步迹象表示欢迎，但他指出，若要增强持续好转的势头，则必须进行持久的改革来予以支持。同时身为意大利央行行长的维斯科在罗马的一场会议上表示：“我们现在所见到的复苏迹象令人鼓舞，但有必要在未来几个月乃至几年里对此进行确认。继续执行改革是不可或缺的。”维斯科说，结构性问题抑制了意大利经济，即便是在当前危机之前，此后结构性问题加重了危机的后果；只有解决该问题，才有可能会重返强劲、持久复苏的道路。本周重点留意是周五晚间八点半的非农数据。

　　【白银ETF当前持仓】

　　美国最新公布数据显示，截止3月31日美国iShares Silver Trust(slv)基金公司的白银ETF持仓量为为10164.74吨，增减0吨。

　　【黄金ETF当前持仓】

　　美国最新公布数据显示，截止3月31日美国iShares Silver Trust(slv)基金公司的黄金ETF持仓量为为816.97吨，减1.80吨。

　　【白银技术面分析】

　　现货白银周五小幅上涨，周一早盘惯性冲高。短期来看，市场在3850和3800区间下方有一定支撑，该区域也是前期市场的底部。同时市场在3980和4040区间压力十分明显，白银涨到此处将涨幅变缓。市场在有效站稳3930区间后将进一步向3980区间发起冲击。反之若跌破3880必将考验3800附近的支撑。60分钟走势图上低点不断抬高，60均线不破仍将上涨。

　　操作上采取高抛低吸策略。

　　1、反弹到3950区间，空单参与，止损60个点，严格止损，止盈目标：3900-3890(利润空间合理把握)

　　2、下探到3870区间，多单参与，止损60个点，严格止损，止盈目标：3910-3920(利润空间合理把握)

　　【黄金技术面分析】

　　现货黄金上周五走出震荡小幅反弹的行情。目前来看，市场经过前期的大幅下跌后，已经调整到上波反弹行情的起点0.5区间1287，该区间从中期角度来讲，是一个关键的支撑区间，对市场的有效支撑十分强筋，如果市场打穿该区间，后期下跌短期支撑位将会形成一个空挡，市场会做出较大幅度调整瞎看1261区间，反之，该点位能够支撑市场反弹，那么后期有机会企稳挑战上方1313区间的有效压力位。

　　操作上，高抛低吸快进快出。

　　1、反弹到1300区间，空单参与，止损5美金，严格止损，止盈目标：1292-1290(利润空间合理把握)。

　　2、下探到1287区间，多单参与，止损5美金，严格止损，止盈目标：1293-1297(利润空间合理把握)。

　　【欧元美元技术面分析】

　　欧元兑美元上周五探底回升。目前来看，市场日线上已经调整到60日均线1.3700区间的关键支撑位，市场在该区间面临强劲的支撑，该区间能够支撑市场企稳，市场中期构筑的上升通道依然维持完好，后期震荡结束之后有望继续走出上攻走势。

　　操作上，逢低多单参与。

　　1、下探到1.3700区间，多单参与，止损1.3670，严格止损，止盈目标：1.3750-1.3780。

　　【今日重要经济数据】

　　14:00 德国 2月实际零售销售月率 高

　　14:45 法国 第四季度GDP终值年率 高

　　15:00 瑞士 3月KOF经济领先指标 高

　　16:30 英国 2月央行抵押贷款许可(万件) 高

　　17:00 欧元区 3月CPI初值年率 高

　　20:30 加拿大 1月GDP月率 高

　　21:45 美国 3月芝加哥PMI 高